再不看 又掉队了！

笔记财经晨会 . 有观点的财经晨会 点击上方 蓝字"笔记财经晨会" 关注我们 亲爱的笔友们，今天可是 2025 年最后一天啦！提前祝大家元旦快乐，新年行大运！感谢各位一整年的陪伴和支持，咱们揣着今年的收获，带着对明年的期待，一起 蹦进 2026 ～ 【20251231笔记晨会】 以下文章来源于笔记财经晨会 ，作者笔记小助手 一、权益市场：人形机器人成"顶流"，市场分化震荡还在继续 1. 人形机器人赛道： （1）核心传言：两个大信号把赛道炒热了 政策端： 特朗普政府正琢磨着2026年搞个机器人专项行政命令，专门扶持人形机器人产业。 现在政策框架已经在讨论了，大概率是"组合拳"出击，力度 不会小。 产业端： 特斯拉的Optimus（擎朗）要开始对外发包了，眼瞅着就到日子了。最近国内外的核心供应商都组团往北美跑，跟特斯拉团队对接 ——确认技 术、规划产能、谈订单，这可是项目从"实验室里的花架子"变成"批量生产的真家伙"最明确的信号！ （2）政策逻辑：美国"制造业回流"，没人可用只能靠机器人 核心痛点：美国制造业现在难到家了——一方面工人工资贼高（工厂平均时薪快38美元了），另一方面还招不到人（缺工超80万）。 光靠 ...