苹果：Gemini计划或将给iPhone带来新催化剂

如果说 iPhone 17 在没有重大 Apple Intelligence 升级的情况下依然销量强劲，这对苹果（AAPL）的多头来说还不够，那么苹果与 Alphabet（GOOGL）达成的多年合作伙伴关系 —— 即在今年晚些时候将 Google Gemini 集成到改版后的 Siri 中 —— 则为这一叙事增添 了第二个、更持久的催化剂。 分析师认为这一合作关系将带来两个关键的收入驱动因素。 首先，Apple Intelligence 目前仍仅限于 iPhone 15 Pro、iPhone 16 或更新机型，这使得很大一部分安装基础（存量用户）无法使用这些 功能。如果 Gemini 能实质性地提升 Siri 的实用性，分析师预计未来将出现一轮大规模的升级换机潮。 话虽如此，iPhone 17 的强劲势头让分析师相信，用户其实并不太在意 AI 功能。考虑到苹果每年将为 Gemini 集成花费 10 亿美元，这是一 个风险。 第二个支柱与 AI 分发有关。随着模型提供商改善商业化能力，苹果可以复制其 "默认搜索" 的策略，通过收取 "默认助手 / 模型位置" 费用 来获利。鉴于 9 月份针对谷歌反垄断案的补救措 ...