周观点 | 上海开启2026年以旧换新补贴 关注汽车板块【国联民生汽车 崔琰团队】

► 本周行情 ：汽车板块本周表现弱于市场 本周（1月26日-2月1日）A股汽车板-5.2%，在申万子行业中排名第29位，表现弱于沪深300（+5.9pct）。细分板块中，商用载货车上涨1.9%，商用载客 车、乘用车、摩托车及其他、汽车零部件、汽车服务分别-3.3%、-5.3%、-5.5%、-5.8%、-6.7%。 ► 本 周观点： 本月建议关注核心组合 【 吉利汽车、小鹏汽车、比亚迪、伯特利、拓普集团、新泉股份、春风动力 】 。 ► 特斯拉战略大转型： Model S/X 停产，全力转向 AI 。 华尔街见闻 1 月 29 日报道，特斯拉宣布将永久停产 Model S 和 Model X 车型，以腾出加州弗里蒙特工厂产能用于建立年产百万台的 Optimus 生产线。 公 司预计 2026 年资本支出将超过 200 亿美元，重点投入算力基础设施、电池供应链及 AI 芯片的研发建设。中期来看，特斯拉量产进程与技术路线迭代或仍是 核心主线，宇树科技等国产机器人主机厂即将密集进入 IPO 阶段，有望成为板块强事件催化。客户维度：重视特斯拉确定性主线 + 其他核心主机厂重大更新； 产品维度：看好灵巧手、 PC/ABS ...