如果AI击溃了软件，“AI龙头”英伟达为何被软件股“拉下水”？

这两种结果不可能同时发生。Arya写道，这种交易结构与今年1月"DeepSeek冲击"期间的恐慌相似，最终被证明缺乏事 实支撑。 硬·AI 作者 | 杨 宸 编辑 | 硬 AI AI对软件行业的冲击叙事正引发一轮"无差别"抛售 ，并把以英伟达为代表的AI芯片股一起卷入下跌，但卖 出的逻辑本身存在内在矛盾。 周三英伟达股价下跌3.41%，博通下跌3.83%，美光下跌10%，闪迪跌超15%。与此同时，软件板块抛压 仍在延续，iShares Expanded Tech-Software Sector ETF，IGV周三再跌1.8%。 周二，Anthropic为其Claude Cowork推出近十项工具，将AI应用推进到销售、数据分析等更多场景，市场 随即把"AI将击败软件"的叙事进一步内化为估值下调。但软件股的下跌引发了包括AI板块在内的，更大范 围的抛售。 Bank of America分析师Vivek Arya认为，芯片股跟随下挫说不通。他指出，芯片下跌暗示AI投资回报正在 恶化，而软件下跌又暗示AI采用将极度普及，两种结论难以同时成立，当前市场反应过度。 01 "AI击败软件"的叙事 为何反而拖累AI芯片 V ...