Core Viewpoint - The company is currently in the review stage for different concentrations of atropine sulfate eye drops (0.02% and 0.04%), which aim to better meet the needs of various myopic populations for myopia control [1] Group 1 - The company has stated that it will fulfill its information disclosure obligations in a timely and accurate manner once the products meet the disclosure standards [1] - The different concentrations of atropine sulfate eye drops are designed to cater to the varying needs of myopia control among different groups [1]

Core Viewpoint - The company has demonstrated significant revenue growth driven by its core products, cyclosporine eye drops and atropine sulfate eye drops, while implementing strategies to mitigate competitive pressures and optimize production capacity [1][2][3]. Group 1: Revenue Growth and Core Products - The company's revenue has consistently increased, with figures of 1.25 billion, 1.468 billion, and 1.943 billion from 2022 to 2024, and 536 million in Q1 2025, reflecting year-on-year growth rates of 32.42% and 53.24% [1]. - The net profit attributable to the parent company also rose, reaching 208 million, 240 million, 348 million, and 136 million during the same periods, with year-on-year increases of 44.54% and 285.96% [1]. - Cyclosporine eye drops, approved in June 2020 and included in the medical insurance directory in 2022, saw revenue growth from 448 million to 1.366 billion, projected to account for 100% of eye drop revenue in 2024 [1]. - Atropine sulfate eye drops, approved in March 2024, are the first product in China aimed at slowing the progression of myopia in children and are currently in a market monopoly phase [2]. Group 2: Competitive Landscape and Response Strategies - The industry is experiencing increased competition, with new products from companies like Hengrui Medicine and Kanghong Pharmaceutical expected to enter the market by mid-2025 [3]. - The company has established a comprehensive marketing system covering public hospitals, private eye care groups, retail pharmacies, and e-commerce platforms, with atropine eye drops available in approximately 17,000 retail pharmacies by mid-2025 [3]. - A professional promotion team of over 1,000 members has been formed, and core products have been included in more than 20 clinical guideline consensus documents [3]. - The company is expanding its research pipeline, with 78 projects under development, including 0.02%/0.04% concentration atropine and a biological agent for dry eye treatment [3]. Group 3: Production Capacity and Financial Health - The production capacity utilization rate for eye drops was 67.33% in 2024 and 60.37% in the first half of 2025, primarily due to new production lines ramping up and some outsourced production [4]. - The sales-to-production ratio remained high at 119.67% in the first half of 2025, indicating strong market demand [4]. - The company reported a decrease in accounts receivable turnover from 10.77 in 2022 to 8.94 in Q1 2025, but over 99% of accounts receivable are due within one year, with a collection rate of 93.73% [4]. - The company maintains a prudent approach to inventory management, with a provision for inventory impairment at 3.56%, higher than peers like Kanghong Pharmaceutical and Hengrui Medicine [4]. Group 4: R&D Investment and Future Plans - R&D expenditures from 2022 to 2024 were 190 million, 182 million, and 235 million, with capitalization ratios of 23.44%, 7.89%, and 6.22% respectively, primarily for clinical research on cyclosporine and atropine [5]. - As of June 2025, the company holds 73 invention patents and employs 271 R&D personnel, accounting for 11.17% of total staff [5]. - The company plans to raise 850 million through a private placement, with 650 million allocated for R&D center construction and 200 million for working capital, addressing current space constraints and aiming to add 280 R&D personnel over the next decade [6]. - The company clarified that adjustments to project investments were necessary due to rapid business growth, ensuring alignment with strategic planning without veering into real estate investments [6].

国泰海通证券股份有限公司 关于沈阳兴齐眼药股份有限公司 向特定对象发行股票并在创业板上市 上市保荐书 之 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年十月 沈阳兴齐眼药股份有限公司 上市保荐书 声 明 本保荐机构及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法 律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）及深圳证券交易 所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律 规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 如无特殊说明，本上市保荐书中的简称或名词释义与《沈阳兴齐眼药股份有 限公司向特定对象股票并在创业板上市募集说明书》（申报稿）一致。 沈阳兴齐眼药股份有限公司 上市保荐书 一、发行人基本情况 （一）发行人基本信息 | 公司名称 | 沈阳兴齐眼药股份有限公司 | | --- | --- | | 英文名称 | SHENYANG XINGQI PHARMACEUTICAL CO., LTD. | | 股本 | 245,348,945 股 | | 股 ...

特此公告。 集说明书等申请文件修订的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 沈阳兴齐眼药股份有限公司（以下简称"公司"）于 9 月 15 日收到深圳证券 交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于沈阳兴齐眼药股份有限公司申请向 特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020049 号）（以下简称"审 核问询函"），深交所发行上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进 行了审核，并形成了审核问询问题。 公司收到审核问询函后，会同相关中介机构对审核问询函所列问题进行逐项 回复和说明，同时鉴于公司 2025 年半年度报告已公开披露，公司会同相关中介 机构对募集说明书等申请文件进行补充和更新，具体内容详见公司在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露的相关文件。审核问询函的回复披露后，公司 将通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监 督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施。本 次向特定对象发行股票事项最终能否 ...

证券代码：300573 证券简称：兴齐眼药 沈阳兴齐眼药股份有限公司 （中国（辽宁）自由贸易试验区沈阳片区新运河路 25 号） 向特定对象发行股票并在创业板上市 募集说明书（申报稿） 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年十月 沈阳兴齐眼药股份有限公司 向特定对象发行股票募集说明书 声 明 1、公司及董事会全体成员保证本募集说明书内容真实、准确、完整，并确 认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 2、本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券 的公司信息披露内容与格式准则第 61 号——上市公司向特定对象发行证券募集 说明书和发行情况报告书》等要求编制。 本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相 反的声明均属不实陈述。 3、中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所做的任何决定或意见，均不 表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性做出保证，也不表明 其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益做出实质性判断或保证。 任何 ...

中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话：（86-10）5809-1000 传真：（86-10）5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于 沈阳兴齐眼药股份有限公司 向特定对象发行股票的 补充法律意见书 二〇二五年十月 | | | | 第一部分 | 发行人重大事项的核查和补充披露 4 | | --- | --- | | 一、 | 本次发行的批准和授权 4 | | 二、 | 本次发行的主体资格 10 | | 三、 | 本次发行的实质条件 10 | | 四、 | 发行人的独立性 13 | | 五、 | 发行人的股东和实际控制人 13 | | 六、 | 发行人的股本及演变 14 | | 七、 | 发行人的业务 15 | | 八、 | 发行人的关联交易及同业竞争 16 | | 九、 | 发行人及其子公司的主要财产 18 | | 十、 | 发行人的重大债权债务 22 | | 十一、 | 发行人股东会、董事会、监事会议事规则及规范运作 25 | | 十二、 | 发行人的税务 25 | | 十三、 | 发行人的环境保护和产品质量、技术等标准 27 | | 十四、 ...

关于沈阳兴齐眼药股份有限公司 申请向特定对象发行股票的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年十月 1 深圳证券交易所： 贵所《关于沈阳兴齐眼药股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询 函》（审核函〔2025〕020049 号）（以下简称"问询函"）已收悉。沈阳兴齐 眼药股份有限公司（以下简称"兴齐眼药"、"发行人"、"申请人"或"公司"） 会同国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"保荐机构"或"保 荐人"）、发行人律师北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"发行人律师"）、 申报会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"）就 问询函所提问题逐条进行了认真分析及讨论，针对问询函中的问题进行核查，对 问询函中所有提到的问题逐项予以落实并进行了书面说明，同时按照要求对《沈 阳兴齐眼药股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（申报 稿）》（以下简称"募集说明书"）进行了修订和补充，现回复如下，请贵所予 以审核。 如无特殊说明，本问询函回复中使用的简称或名词释义与募集说明书一致。 本问询函回复中的字体代表以下含义 ...

立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于对沈阳兴齐眼药股份有限公司申请向特定对象 发行股票的审核问询函的回复 信会师函字[2025]第 ZA528 号 深圳证券交易所： 贵所《关于沈阳兴齐眼药股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询 函》（审核函〔2025〕020049 号）（以下简称"问询函"）已收悉。立信会计 师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"）作为沈阳兴齐眼药股份有限 公司（以下简称"发行人"、"公司"、"兴齐眼药"）2022 年度、2023 年度 及 2024 年度财务报表审计机构，就问询函中与会计师相关的问题进行了审慎核 查，具体内容回复如下。 说明： 本回复中的字体代表以下含义： | 类别 | 字体 | | --- | --- | | 问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | 对问询函所列问题回复 | 宋体 | | 对募集说明书等申请文件的修改、补充 | 楷体（加粗） | 1 1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与募集说明书一致； 2、我们未对公司 2024 年 1-6 月、2025 年 1-3 月、2025 年 1-6 月的财务报 表实施审计或审阅； 3、本回复报告若出现部 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于沈阳兴齐眼药股份有限公司 向特定对象发行股票并在创业板上市 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与《沈阳兴齐眼药股份有 限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》（申报稿）一致。 3-1-1 （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年十月 沈阳兴齐眼药股份有限公司 发行保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券发行 上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）、《上市公司证券发 行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）等有关法律、行政法规和中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所的规定，诚实 守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具 本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 | 目 | 录 2 | | --- | --- | | 第一节 | 本 ...

沈阳兴齐眼药股份有限公司 审计报告及财务报表 二〇二四年度 您可使用手机"扫一扫"或进ん-12 沈阳兴齐眼药股份有限公司 审计报告及财务报表 (2024年1月1日至2024年12月31日止) | 目录 | 页次 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-5 | | 财务报表 | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 财务报表附注 | 1-92 | 6-1-2 审计报告 信会师报字[2025]第 ZA10684 号 沈阳兴齐眼药股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了沈阳兴齐眼药股份有限公司(以下简称"兴齐眼药") 财务报表,包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表,2024 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公 司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制,公允反映了兴齐眼药 2024年12月31日的合并 ...