据智通财经报道，当地时间6月18日，美国财政部公布数据显示，4月中国减持82亿美债，持仓降至7572亿美元，引发广 泛关注。与此同时，美国国内经济压力不断增大，在此背景下，特朗普政府似乎有些坐不住了，急切要求与中国再次展 开谈判。 事实上，中国减持美债并非一时之举。自2022年起，中国的美债持仓便一直低于1万亿美元，且总体呈减持趋势。2022 年，中国减持1732亿美元美债；2023年，减持规模为508亿美元；到了2024年，这一数字达到573亿美元。进入2025年，1 月中国增持18亿美元美债，2月增持235亿美元，但3月便减持189亿美元，4月继续减持82亿美元。可以看到，近年来，中 国对美债的持有策略在不断调整，减持动作频繁。 美元（资料图） 美国债务规模的膨胀态势令人担忧。截至2025年4月，美国国债规模已超36万亿美元，如此庞大的债务规模，使得美国的 偿债压力与日俱增，美债违约风险也随之显著上升。美债价格与市场利率波动紧密相关，一旦市场利率大幅波动，美债 价格便会受到严重影响。在当前形势下，若继续持有大量美债，资产面临缩水的可能性极大。中国减持美债，能够在一 定程度上有效规避潜在的资产损失风险，对国 ...

从期权交易的具体数据来看，聚焦于 8 月到期的 10 年期美债看涨期权备受青睐。上周五和本周一，这些 期权累计吸引了至少 3800 万美元的权利金。交易员构建相关头寸的核心目的，是为了对冲 10 年期美债收 益率在未来数周内，从当前约 4.3% 的水平大幅下滑至 4% 的潜在风险。值得注意的是，这波期权押注的 高潮集中在上周五和本周一，彼时恰逢 10 年期美债收益率出现暴跌。而在周一晚间，特朗普宣布的伊朗 与以色列冲突停火协议，更是为市场增添了新的变数。 KVB交易平台发现在全球金融市场的棋盘上，美联储官员释放的鸽派信号与中东局势的不确定性，成为左 右交易员决策的关键落子。近期，交易员们正通过期权市场，大举押注 10 年期美国国债收益率将跌至 4 月以来的最低水平，这一操作背后蕴藏着复杂的经济逻辑与市场博弈。 推动这波看涨对冲浪潮的关键力量，来自美联储内部释放的信号。理事沃勒和监管副主席鲍曼等官员，表 现出对最早在 7 月降息的支持态度。然而就在上周，美联储主席鲍威尔还强调需要保持耐心，在观察关税 对经济影响期间暂缓进一步宽松货币政策，这一立场在周二的国会听证会上再次得到重申。尽管鲍威尔态 度谨慎，但交易员们 ...

在美联储官员释放鸽派信号和中东局势起伏不定的背景下，交易员正通过期权加大押注，认为10年期美债收益率将跌至4月以来 最低水平。 这些集中在8月到期的10年期美债看涨期权的押注，在上周五和本周一累计吸引至少3800万美元权利金。相关头寸旨在对冲10年 期收益率从当前约4.3%水平在未来数周跌至4%的风险。 这波期权押注的主要交易活动集中在上周五和本周一，当时正值10年期收益率暴跌之际，而就在周一晚间，特朗普宣布了持续 一周多的伊朗与以色列冲突停火协议。 自上周五以来，8月到期的10年期美债看涨期权未平仓合约（即新增风险敞口）激增。本周一出现的一笔交易尤为引人注目：行 权价113.00（相当于收益率约4%）的看涨期权支付了近1000万美元权利金。最新未平仓数据显示，自上周五以来的买入均为新 建多头头寸，而非对现有空头头寸的平仓。 若该目标实现，收益率将跌至4月2日特朗普意外宣布对贸易伙伴加征高额关税引发市场动荡后的最低位。这也标志着收益率将 从5月因市场担忧美欧政府支出激增而触及的4.6%峰值大幅回落。 然而交易员已在利率曲线前端加码降息押注。利率互换合约目前定价显示，市场预计7月会议将降息约4个基点（鲍曼讲话前 ...

周二（6月24日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌5.30个基点，报4.2945%，日内于窄幅震荡 行情中在北京时间21:24刷新日高至4.3692%，随后出现一波"急剧的"下跌行情，在低位震荡中于02:45 （美联储主席鲍威尔听证会结束之后）刷新日低至4.2827%。 两年期美债收益率跌3.81个基点，报3.8251%，全天处于下跌状态，鲍威尔给出美联储今年降息线索之 前刷新日高至3.8632%，01:36跌至3.8019%刷新日低。 ...

美国财政部公布近期美债买入情况 金十数据6月25日讯，美国财政部：在最新双周报告期内，投资基金买入了409.67亿美元3年期美国国 债，上月为431.85亿美元；买入了162.95亿美元30年期美国国债，上月为177.63亿美元；买入了290.7亿 美元10年期美国国债，上月为289.42亿美元。外国投资者买入了63.5亿美元3年期美国国债，上月为 55.52亿美元；买入了52.93亿美元10年期美国国债，上月为78.75亿美元；买入了25.18亿美元30年期美国 国债，上月为30.06亿美元。 ...

如果稳定币不加限制地传播，美元的影响力将更加侵蚀他国的主权货币体系。意大利财政部长已发出警 告，与美元挂钩的稳定币可能"排挤"欧元。而对于那些本币系统脆弱、通胀高企的发展中国家而言，这 种冲击将更为直接和猛烈。 玉渊谭天发文称，美国积极推动稳定币的目的，并不仅仅是为了化解美债风险，其更大的目标还在于加 深美元对全球金融体系的影响。 ...

转自：新华财经 新华财经北京6月24日电 令人困惑的中东局势让投资者也觉得无所适从，避险天堂未得到投资者的青睐，美债收益率周二（24日）盘前 全线上涨。 当天盘前，除1个月期品种外，美债收益率全线上行，截至新华财经18:00发稿时，2年期美债收益率上升1.5BP至3.846%，10年期美债收 益率上升3.3BPs至4.355%，30年期美债收益率上升4.3BPs至4.902%。 美联储主席鲍威尔将于周二上午向众议院金融服务委员会提交美联储的货币政策报告，届时他将向国会发表半年一次的证词。周三，他 将前往参议院银行委员会。 当地媒体称，一般来说，国会授权的会议允许美联储主席就经济状况和货币政策发表一些基本评论。立法者有机会提出问题，这些问题 偶尔会变得充满敌意，但很少是严重的。 亚太市场方面，日债收益率多数上行，其中2年期日债收益率涨0.9BP至0.74%，10年期日债收益率涨2.8BPs至1.437%，30年期日债收益 率涨2.6BPs至2.942%。日债一级市场方面，日本财务省周二上午招标的20年期债券实际发行7586亿日元，投标倍数3.1倍，平均中标收益 率2.364%，高于市场同期债券收益率1.3BP左 ...

周一(6月23日)纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌2.76个基点，报4.3475%。两年期美债收益率 跌4.44个基点，报3.8633%。20年期美债收益率跌1.96个基点，30年期美债收益率跌1.42个基点。三年期 美债收益率跌5.05个基点，五年期美债收益率跌4.74个基点，七年期美债收益率跌4.18个基点。三个月 期国库券/10年期美债收益率利差涨1.49个基点，报+7.51个基点。2/10年期美债收益率利差涨1.49个基 点，报+48.02个基点。2/30年期美债收益率利差涨3.02个基点，5/30年期美债收益率利差涨3.32个基点。 美国10年期通胀保值国债(TIPS)收益率涨0.18个基点，报2.0247%。 ...

美债10年收益率日内跌幅达到1.51%，报4.31。 ...

我问你个问题，你有没有发现最近全球最焦虑的债主，不是中国，也不是沙特，而是那个天天喊着盟友的日本？不是我阴谋论，咱就说句实话：要是哪天美 国那三十六万亿美元真还不上了，日本得第一个慌到原地断电。中国呢？说不定还能先松一口气。 你要说我夸张，我给你摆个数据。根据美国财政部2025年4月发布的持仓情况，日本手里握着1.06万亿美元的美国国债，是全球最大美债海外持有国，常年 稳居榜首。而中国呢，虽然也不少，但早就一路减持到七千多亿美元，排到第二。这个趋势很说明问题：一个在猛减仓，一个还在死磕，你说谁更像赌徒？ 日本其实很清楚，自己是被捆在战车上的。这不，2024年那会儿日元狂贬，岸田表面说关注市场波动，背地里就开始偷偷摸摸减持美债，想借汇率之手止点 血。那段时间美联储还在加息，日美利差拉到极限，日本国内民众都在骂，养老金拿去买美债结果换回来一堆缩水日元，这账怎么看都不划算。 换句话说，日本买的不只是债，是对美国未来秩序的信仰。只是这信仰现在开始裂缝了。岸田最近在G7上的表现也看得出来，话越来越虚，立场越来越 空，不敢表态，也不敢反对。美国自己加息加到债市吃不消，日本还得硬撑着继续买，生怕市场一看日本都不买了，信心一 ...