从需求预期看储能赛道的稀缺性 20250924 摘要 全球储能装机快速增长，2025 年预计增速超 50%，总量达 300 吉瓦时， 中国占比一半以上，美国约 50 吉瓦时。2026 年预计仍保持 40%以上 增速，显著高于此前预期。 国内独立储能超预期增长，受益于现货市场成熟和容量电价政策支持， 多省份项目经济性显著改善，推动需求爆发式增长，预计 2026 年总量 或超 200 吉瓦时。 国内储能市场前景乐观，2025 年中标量同比增速达 190%，装机规模 接近 70%增速。政策目标提出到 2027 年累计装机达 180 吉瓦以上， 显示巨大潜力。 美国对等关税对中国储能企业影响减弱，企业可将成本传导给客户。大 美丽法案促使项目提前开工，以应对海外电芯供应限制。 非美国海外市场表现强劲，预计 2025 年增速达 60%-70%以上，部分 国家装机规模翻倍。经济性提升和政策鼓励是主要驱动因素，明年大概 率延续高成长性。 储能行业价格趋于稳定，企业新签订单毛利率维持较高水平。海外竞争 格局未恶化，项目经验和本地化服务能力带来溢价。 储能行业近期行情的核心原因是什么？ 储能行业近期行情的核心原因是国内外需求持续 ...