行业专题报告 | 建筑装饰 建筑央企有望受益于国资央企战略性/专业化重组 证券研究报告 2026 年 01 月 28 日 核心结论 行业评级 超配 政策层面：导向明确，加强国资央企战略性、专业化重组。2024 年 12 月， 国务院国资委召开中央企业负责人会议便已经提出"加大力度推进战略性重 组和专业化整合"。2025 年下半年国资委表述开始频繁，比如 2025 年 9 月， 国务院国资委副主任李镇在国新办举行的新闻发布会上表示，下一步"大力 推动国资央企战略性专业化重组整合"；2025 年 12 月，国务院国资委主任 张玉卓在《充分激发各类经营主体活力》一文中强调，要"加强战略性、专 业化重组，加大力度合并'同类项'，避免重复建设和无序竞争"；2025 年 12 月国务院国资委召开中央企业负责人会议，以及 2026 年 1 月国新办举行 新闻发布会介绍 2025 年国资央企高质量发展情况，均表明 2026 年国资央 企要"大力推进战略性、专业化重组整合和高质量并购"。 行业层面：需求承压，专业化重组或助力建筑央企提升综合竞争力。大建筑 央企市占率相对较低：2024 年八大建筑央企合计市占率达到 21.4%， ...