泰格医药公布 2025 年业绩预告，，我们基于现金流贴现（DCF）模型维持目标价 72.4 元（加权平均资本成本 8.3%，终期增长率 3%），隐含 2026/2027 年 47 倍 / 36 倍市盈率，维持 "买入"评级。 ： 全年收入同比增长 1%-16%，达到 66.6 亿 – 76.8 亿元；隐含第四季度收入增长 6.4%-72.9%，中值 39.6%，超过瑞 银预期（同比增长 12. 归母净利润 8.3 亿 – 12.3 亿元，同比增长 105%-204%，低于瑞银预期（15.0 亿元）和市场一致预期（13.2 亿 元）； 扣非净利润 3.3 亿 – 4.9 亿元，同比下降 43%-61%，主要受新订单价格承压影响。 泰格医药公布 2025 年业绩预告，，我们基于现金流贴现（DCF）模型维持目标价 72.4 元（加权平均资本成本 8.3%，终期增长率 3%），隐含 2026/2027 年 47 倍 / 36 倍市盈率，维持 "买入"评级。 ： 全年收入同比增长 1%-16%，达到 66.6 亿 – 76.8 亿元；隐含第四季度收入增长 6.4%-72.9%，中值 39.6%，超过瑞 银预期（同比增长 ...

利润表现： 归母净利润 8.3 亿 – 12.3 亿元，同比增长 105%-204%，低于瑞银预期（15.0 亿元）和市场一致预期（13.2 亿 元）； 瑞银 – 泰格医药 ：2025 预告收入中值超预期，但利润低于预期 泰格医药公布 2025 年业绩预告，收入中值超预期但利润低于预期，我们基于现金流贴现（DCF）模型维持目标价 72.4 元（加权平均资本成本 8.3%，终期增长率 3%），隐含 2026/2027 年 47 倍 / 36 倍市盈率，维持 "买入"评级。 2025 年业绩预告核心数据 收入表现： 全年收入同比增长 1% 瑞银 – 泰格医药 ：2025 预告收入中值超预期，但利润低于预期 泰格医药公布 2025 年业绩预告，收入中值超预期但利润低于预期，我们基于现金流贴现（DCF）模型维持目标价 72.4 元（加权平均资本成本 8.3%，终期增长率 3%），隐含 2026/2027 年 47 倍 / 36 倍市盈率，维持 "买入"评级。 2025 年业绩预告核心数据 收入表现： 全年收入同比增长 1%-16%，达到 66.6 亿 – 76.8 亿元；隐含第四季度收入增长 6.4%-72.9%，中 ...