证 券 研 究 报 告 泰格医药（300347）2024 年三季报点评 推荐（维持） 短期业绩承压，看好行业需求回暖下龙头业 绩触底回升 事项： ❖ 公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司收入 50.68 亿元，同比下滑 10.32%，归母净利润 8.13 亿元，同比下滑 56.72%，扣非净利润 8.92 亿元，同 比下滑 25.56%。2024 年单三季度，公司收入 17.09 亿元，同比下滑 11.87%， 环比增长 0.67%，归母净利润 3.21 亿元，同比下滑 34.74%，环比增长 24.36%， 扣非净利润 2.52 亿元，同比下滑 37.83%，环比下滑 25.35%。 评论： ❖ 多因素叠加使得公司 2024 年三季度业绩承压。受国内行业周期和 2023 年下 半年以来国内行业竞争格局影响，国内临床运营新签订单平均单价有所下滑。 叠加公司 2023 年新签订单金额有所下滑，使得公司 2024 年三季度临床工作 量有所下降。此外，公司海外收入占比持续提升，而 2024 年三季度汇率波动 带来海外应收账款较大汇兑损益，公司 2024 年三季度业绩承压。 ❖ 公司积极采取控本降 ...

多因素扰动短期业绩承压,期待 Q4 改善 股票研究 / 2024.11.04 泰格医药(300347) 医药/必需消费 -2024 年三季报点评 | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------|-------------------------------------------------------|------------------| | | | | | | | 丁丹(分析师) | 甘坛焕(分析师) | 唐玉青(研究助理) | | | 0755-23976735 | 021-38675855 | 021-38031031 | | | dingdan@gtjas.com | gantanhuan028803@gtjas.com tangyuqing028689@gtjas.com | | | | 赛记编号 S0880514030001 | $0880523080007 | S0880123070133 | 本报告导读: Q3 业绩受多重因素扰动短期承压,环比有所改善,经营性净现金流环比改善明显, 国内创新药支持政策力度加大,宏观环 ...

医药生物/医疗服务 F源证券 公 司 研 究 泰格医药（300347.SZ） 2024 年 11 月 03 日 营收环比改善，新签订单持续向好 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |------------------|---------------------------| | | | | 余汝意（分析师） | 聂媛媛（联系人） | | yuruyi@kysec.cn | nieyuanyuan@kysec.cn | | S0790523070002 | 证书编号： S0790124050002 | | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/11/1 | | 当前股价 ( 元 ) | 62.53 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 82.79/36.12 | | 总市值 ( 亿元 ) | 540.85 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 354.79 | | 总股本 ( 亿股 ) | 8.65 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 5.67 | | 近 3 个月换手率 (%) ...

2024 年 11 月 1 日 公司研究 毛利率有所承压，静待行业回暖 ——泰格医药（300347.SZ）2024 年三季报点评 要点 事件：公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营业收入 50.68 亿元 （YOY-10.3%），实现归母净利润 8.13 亿元（YOY-56.7%），实现扣非归母净 利润 8.92 亿元（YOY-25.6%），低于我们此前预期。 点评： 毛利率承压，公允价值变动收益减少。2024 年第三季度，公司实现营业收入 17.09 亿元（YOY-11.87%），实现归母净利润 3.21 亿元（YOY-34.74%），实现扣非 归母净利润 2.52 亿元（YOY-37.8%）。24Q3 公司利润端同比下滑较快，主要 是由于毛利率较去年同期下降 3.89pp 至 37.28%，公允价值变动收益较去年同 期减少 1.17 亿元，且财务费用较去年同期增加 0.65 亿元所致。 上半年订单好转，静待行业回暖。24H1，公司新签订单同比快速增长，其中现 场管理业务新签订单同比增加 34%，增长态势强劲。由于国内行业竞争加剧， 公司订单均价下降，收入与毛利率较去年同期有所下滑。但公司通过积极拓展 ...

好的感谢主持人各位投资者大家晚上好我是浙江医药分析师孙健感谢大家今天晚上参加泰格医药2024年三级报业绩解读的电话会议今天跟我一起主持这场电话会议的还有我们团队郭昌旭博士然后和我们一起主持的全商团队包括中京医药和海中医药团队今天我们也特别荣幸邀请到 泰戈医药VP黄欣总以及董事会秘书小日总以及IIR团队跟我们一起就三级报的情况做沟通和交流大家刚刚可能也看到公司刚刚发布的三级报的业绩的情况然后整体我们看到收入和利润端可能略微有一些波动但是这个背后的公司在报表端特别是在扣费利润端也做了一些解释但是我们 认为菜哥医药作为本土临床治疗的龙头公司特别是在整个国内的投融资现在有波动的情况下公司的整个市场占有率或者是竞争力也在持续强化对接下来我们也有请新总就三七报的经营情况先给我们做个介绍好吧好的谢谢请问我的声音能听清楚吗可以没问题啊 好的各位投资者和分析师晚上好我是蔡哥的黄欣和我一起在现场的还有我们董秘李总和郑达文总再次感谢大家百忙之中抽出时间来参加我们三季度的业绩变化会我们今天下午刚刚发布了三季度业绩我想大家可能对于业绩有很多问题我先花一些时间跟大家简单的介绍一下我们三季度的情况然后后面会开放提问谢谢 实际上我们今年和大 ...

杭州泰格医药科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 杭州泰格医药科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 杭州泰格医药科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|------------------|------------------- ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 21 年 月 日 泰格医药（300347.SZ） Q2 业绩环比改善，新签订单稳健复苏 公司发布 2024 年中报。2024H1 公司实现营业收入 33.58 亿元，同比下 降 9.50%；实现归母净利润 4.93 亿元，同比下降 64.50%；扣非归母净利 润 6.40 亿元，同比下降 19.30%。2024Q2 公司实现营业收入 16.98 亿元， 同比下降 10.92%；实现归母净利润 2.58 亿元，同比下降 68.56%，环比 提升 9.66%；扣非归母净利润 3.37 亿元，同比下降 18.19%，环比提升 11.29%。 公司项目数保持稳定增长，员工队伍提质增效：2024H1 公司现场管理团 队完成 165 个项目；为 9 个中国已获批 I 类新药提供了 SMO 现场管理服 务，正在进行的现场管理项目由 23 年末的 1952 个增至 2110 个。公司上 半年积极应对行业周期和结构性变化，新签订单数量和金额均较去年同期 实现了较好的增长。公司持续员工结构优化，2024H1 员工人数为 9348 人， 相较于 2023 年底 ...

2024 年 08 月 30 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | | | | 当前价格（元） | 50.87 | | 52 周价格区间（元） | 37.85-71.75 | | 总市值（百万） | 41083.62 | | 流通市值（百万） | 28862.88 | | 总股本（万股） | 86494.90 | | 流通股（万股） | 69051.00 | | | | 涨跌幅比较 -48% -28% -8% 12% 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 泰格医药 医疗服务 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|--------|--------| | | | | | | % | 1M | 3M | 12M | | | | | | | 泰格医药 | -0.95 | -3.44 | -24.95 | | 医疗服务 | -1.60 | -12.71 | -45.43 | 吴号 分析师 执业证书编号: S0530522050003 wuhao58@ ...

证 券 研 究 报 告 泰格医药（300347）2024 年中报点评 推荐（维持） 2024Q2 业绩环比改善，新签趋势积极 目标价：69 元 当前价：48.44 元 事项： 公司发布 2024 年中报。2024 年上半年，公司收入 33.58 亿元，同比下滑 9.50%， 扣非净利润 6.40 亿元，同比下滑 19.30%。2024 年二季度，公司收入 16.98 亿 元，同比下滑 10.92%，环比增长 2.28%，扣非净利润 3.37 亿元，同比下滑 18.19%，环比增长 11.29%。 评论： 分业务来看，2024 年上半年，公司临床试验技术服务收入 16.37 亿元，同比下 滑 22.17%；临床试验相关及实验室服务收入 16.59 亿元，同比增长 5.84%，其 中 SMO 收入同比明显增长，数统表现稳健，实验室服务收入与 2023 年上半 年基本持平。分区域来看，2024 年上半年，公司境内收入 18.22 亿元，同比下 滑 11.48%；境外收入 14.74 亿元，同比下滑 8.58%，剔除 2023 年上半年部分 特定疫苗项目相关收入，公司境外收入同比正增长，其中境外临床运营业务收 入实现 ...

公 司 研 究 日期 2024/8/30 当前股价(元) 50.87 一年最高最低(元) 73.19/36.12 总市值(亿元) 440.00 流通市值(亿元) 288.63 总股本(亿股) 8.65 流通股本(亿股) 5.67 近 3 个月换手率(%) 99.31 泰格医药（300347.SZ） 2024 年 08 月 31 日 Q2 业绩环比改善，新签订单整体稳健增长 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） 汪晋（联系人） yuruyi@kysec.cn 证书编号：S0790523070002 wangjin3@kysec.cn 证书编号：S0790123050021 Q2 业绩环比改善，新签订单数量和金额均实现较好增长 2024H1，公司实现营业收入 33.58 亿元，同比下滑 9.50%；归母净利润 4.93 亿元， 同比下滑 64.50%；扣非后归母净利润 6.40 亿元，同比下滑 19.30%。单看 Q2， 公司实现营业收入 16.98 亿元，同比下滑 10.92%，环比增长 2.28%；归母净利润 2.58 亿元，同比下滑 68.56%，环比增长 9.66%；扣非归母净利 ...