证券研究报告 主动权益仓位提升，红利策略和周期主题基金受青睐 ——2025年6月基金投顾投端跟踪报告 | 郭子睿 | 投资咨询资格编号：S1060520070003 | | --- | --- | | 任书康 | 投资咨询资格编号：S1060525050001 | | 陈 瑶 | 投资咨询资格编号：S1060524120003 | | 研究助理 | | | 胡心怡 | 一般从业资格编号：S1060124030069 | 2025年7月10日 请务必阅读正文后免责条款 高 越 一般从业资格编号：S1060124070014 报告摘要 风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金投顾组合和基金产品不构成投资建议。 2 基金投顾组合总体情况：1）截至2025年6月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共446只，相比上月末增加5只组合；其中，新增股债中枢型中进 取型和稳健型组合各2只、平衡型组合3只，赛道型中的红利组合和区域型中的港股策略组合各下线1只。2）截至2025年6月末，股债中枢型、赛道 型、区域型投顾组合分别为395只、32只和19只。 投顾组合业绩表现跟踪：1）股债中枢型：过去一年，进取 ...

自基金投顾试点五年以来，我国买方投顾业务取得了哪些成效与展业经验，又面临着怎样的发展趋 势与挑战？在养老金融中，投顾将扮演何种关键角色？ 在晨星中国2025年度投资峰会上，易方达基金副总裁陈彤先生以《买方投顾之中国实践》为题，深 度剖析了中国投顾业务五年试点的成效、挑战与未来方向。 易方达基金副总裁陈彤 01 实践体会：坚持买方立场 陈彤先生指出， 基金投顾在改善投资者收益体验方面成效显著 ，数据显示，多家投顾试点机构 客户盈利占比达70%以上。他认为， 投顾的价值是多维度的 ：它能改善客户的实际收益，也能有 效提供新的就业岗位，重置行业流量入口与销售格局，减少买卖双方的信息不对称，可以作为有 效的外部约束帮助资管行业重塑客户信任，优化行业基础设施建设。 陈彤强调， 投顾一定要坚持买方立场，培养真正将客户利益放在首位的文化 。他分享了围绕买 方投顾的一系列实践体会，例如：为实现客户利益最优，必须坚持全市场筛选基金；投顾板块应 设立与资产管理相隔离的独立投研团队，因为投资基础资产与研究基金产品存在差异，管理基金 的基金经理并不一定擅长做基金配置；同时，顾问与销售人员的立场、知识体系和目标不同，二 者也要分离。 ...

系老牌投顾公司，频频更换企业名称 广东证监局近日公布的罚单显示，慧研智投广州分公司在开展证券投资顾问业务存在四方面违规行为： 一是未定期开展适当性自查工作，投资者适当性管理执行不到位；二是部分营销内容存在暗示保证收益 的情形；三是个别未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向客户提供投资建议；四是对客 户提供的投资建议存在缺少合理依据、未充分提示风险。 基于此，广东证监局对慧研智投广州分公司采取责令改正的监管措施，并要求其采取切实有效措施对存 在的问题进行整改，并在收到处罚决定书之日起30日内提交书面整改报告。 这是近一年慧研智投第五次"吃"罚单。今年1月10日，慧研智投武汉分公司被湖北证监局采取责令改正 并责令暂停新增客户的行政监管措施，原因包括：一是对客户营销过程中存在误导性陈述的情形；二是 对客户营销过程中存在虚假陈述和承诺保证收益的情形；三是营销服务存在留痕不全的情形；四是对客 户提供的投资咨询建议存在缺少合理依据、未进行充分的风险提示、未注明证券投资顾问的姓名及其登 记编码的情形；五是存在未取得投资咨询资格的工作人员向客户提供投资咨询建议的情形；六是对客户 提供投资咨询服务存在不够审慎的情形。 ...

多样化投顾策略 为稳健理财保驾护航 应对投资者对稳健理财、多元配置的投资需求，中欧财富与山西证券携手推出多款投顾策略：【中欧步 步为盈】、【中欧多元稳健收益+】及【幸福小目标】。 转自：新华财经 近期，全球资本市场大幅调整，在市场震荡加剧的大背景下，投资者应该如何管理好自己的钱袋子？为 了更好解决稳健理财的投资难题，中欧财富携手山西证券共同推出多款投顾策略，为用户提供一站式的 投顾解决方案。 山西证券为投资者提供本策略的基金投资顾问服务及对应的基金销售服务，中欧财富作为策略建议方， 为山西证券提供基金投资组合的策略建议服务。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾 业务，但并不保证各投资组合策略一定盈利，也不保证最低收益。您参与基金投顾业务，存在本金亏损 的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资 组合策略的业绩仅代表过往业绩，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表 现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。目标 止盈年化收益率并非目标止盈累计收益率，仅代表您的投资期望，不代表投资组合策略 ...