头部合作持续深化，质量体系获国际认可。25H1 公司与2024 年全球前10 大药企均保持稳定合作，服务 客户包括阿斯利康、默沙东、罗氏、礼来、百济神州、恒瑞医药等国内外知名药企及CRO 企业。公司 持续推进数智化升级，自主研发的临床试验执行管理平台实现数据可视化与智能化管理，获"一种不良 事件等级判定方法、电子设备和存储介质"和"基于数据库的多中心协同执行项目质量监控系统"两项国 家发明专利，显著提升不良事件处理效率与项目监控精度。截至6 月末，公司累计接受国家药监局核查 281 次、FDA 视察14 次、EMA 视察5 次，均无重大发现，质量体系达到国际标准。 盈利预测、估值与评级：公司是SMO 赛道领先企业，行业和客户需求回暖明显，维持公司25-27 年归母 净利润预测为1.10/1.25/1.42 亿元，当前股价对应PE 为31/28/24 倍，维持 "买入"评级。 事件：公司发布2025 年半年报，实现营业收入 3.9 亿元（YOY- 1.08%）；实现归母净利润 5415.61 万元 （YOY-1.40%）；业绩符合预期。 业绩环比改善，项目储备充足。25Q2 公司实现营业收入2.14 亿元，环比 ...