alpha

Search documents
ASML Q2 Preview: Don't Expect Elite Growth From An Established Moat
Seeking Alpha· 2025-07-12 13:18
Group 1 - ASML stock has increased by 6.33%, outperforming the S&P 500's 4.73% gain, indicating a low-alpha profile which influenced the decision to sell the stake [1] - Invictus Origin, founded by Oliver Rodzianko, aims to deliver high annual returns through innovative portfolio strategies, particularly the High-Alpha Black Swan Portfolio [1] - The Invictus Hydra Portfolio maintains approximately 20% in dynamic cash reserves, allowing for strategic value investing during market disruptions [1] Group 2 - Oliver Rodzianko has extensive experience as a macro-focused investment analyst, specializing in sectors such as technology, semiconductors, artificial intelligence, and energy [1] - The investment process of Invictus Origin integrates U.S. market specialization with a comprehensive understanding of international markets [1] - The firm is characterized by resilience, performance, and disciplined capital stewardship, supported by a family office structure aimed at lower-volatility capital preservation [1]
公募REITs策略专题:从Beta到Alpha的配置体系构建
SINOLINK SECURITIES· 2025-07-12 07:06
公募REITs策略专题 从Beta到Alpha的配置体系构建 2025/7/12 策略:从Beta到Alpha的配置体系构建 3 2 回顾:聚焦2024年以来一二级市场变化 解析:年度评估、投资者结构、分红梳理 01 回顾: 聚焦2024年以来一二级市场变化 4 5 数据来源:Wind,上交所、深交所,国金证券研究所;统计截至2025/6/30 数据来源:Wind,国金证券研究所;统计截至2025/6/30 6 数据来源:Wind,国金证券研究所;统计截至2025/6/30 7 数据来源:Wind,国金证券研究所;注:2025年内上市REITs采用上市首日作为统计区间起始日,统计截至2025/6/30 10 02 解析: 年度评估、投资者结构、分红梳理 8 数据来源:Wind,国金证券研究所;统计截至2025/6/30 数据来源:Wind,国金证券研究所;注:2024年内上市REITs采用上市首日作为统计区间起始日 9 11 | 12 | | --- | 数据来源: Wind,REITs年报,国金证券研究所 | 13 | | --- | 数据来源: Wind ,REITs年报,国金证券研究所 | 14 | | ...
From Molecules to Boardrooms: How Alphafold redefines Business | Dr. Ralf Belusa | TEDxKLU Hamburg
TEDx Talks· 2025-07-10 15:37
[Applause] [Applause] Thank you very much. Yes, I'm Ralph. Happy to be here and for me from my background here with medical science so to see my PhD I wrote in medical science but as mentioned working in shipping and logistics in pharmaceutical research and so on different kinds of fields also in business and that's why for me it's so important today for you to connect here the dots between molecules and corporate boardrooms how we work in the future.So that means how alpha fold is redefining leadership and ...
买方投顾、Alpha稀缺、被动投资……公募基金如何迈向高质量发展?王翔、陈晓升、王彦杰、朱永强、张波这样说!
Morningstar晨星· 2025-07-09 10:39
申万菱信基金董事长陈晓升: 买方投顾应承担起投资者信义责任,帮助投资者实现更理性的投资 决策,从而提升投资者的实际回报。 国投瑞银基金总经理王彦杰: 重视基准和投资风格的稳定性,有助于提升投资者的体验。 信达澳亚基金董事、总经理、首席信息官朱永强: 未来Al p h a收益将越来越稀缺,被动投资可能 成为大多数投资者的更优选择。 国投瑞银基金总经理王彦杰 从三个层面分享了实践与思考。在产品运营上,他表示费率改革长期 来看有助于改善投资者体验,同时,公司对基金经理人的管理规模设有上限,旨在保障其在管理 《公募基金的发展策略与方向》圆桌论坛 工银瑞信基金首席营销官张波 左右滑动查看更多 01 如何有效提升投资者实际回报? 主持人 基煜基金董事长王翔 邀请嘉宾们就如何有效地提高投资者的实际回报,减少产品的收益 和投资者账户收益之间的偏差分享各自的见解。 申万菱信基金董事长陈晓升 认为,财富管理机构应帮助投资者进行更加理性的投资决策。他谈 到,基金投顾业务作为目前国内能承担投资者"信义责任"的持牌业务,其试点与发展,对于探索 和建立有效的投资者服务模式、提升投资者获得感具有重要意义。 工银瑞信基金首席营销官张波: 通 ...
百亿元级私募机构上半年业绩出炉 量化策略领跑
Zheng Quan Ri Bao· 2025-07-08 16:17
有业绩展示的采用"主观+量化"策略的4家百亿元级私募机构旗下产品表现较好,上半年平均收益率为7.62%,其中3家机构 旗下产品合计实现盈利。 对于后市表现,百亿元级私募机构普遍"积极看多"。中欧瑞博董事长、首席投资官吴伟志7月5日公开表示,从宏观经济视 角来看,下半年进一步出台扩内需、反内卷政策的概率显著提升。在权益市场层面,当前正处于经济复苏与政策发力的关键时 点,历史经验表明,这一阶段往往孕育着较好的股市投资机会。 本报记者 昌校宇 今年上半年,A股市场呈现震荡上行态势,小盘成长风格表现突出,结构性行情特征明显。在此市场环境下,百亿元级私 募机构整体交出了一份亮眼的成绩单。根据私募排排网最新数据统计,上半年,有业绩展示的50家百亿元级私募机构旗下产品 平均收益率(截至6月30日收盘实时数据,下同)达到10.93%。其中,旗下产品合计实现盈利的机构为47家,占比高达94%。 从业绩分布来看,上述47家百亿元级私募机构中,20家旗下产品平均收益率保持在10%以内,占比42.6%;21家旗下产品 取得10%—19.99%的平均收益率,占比44.7%;另有6家旗下产品斩获20%以上的回报,占比12.7%。 其中, ...
Celestica: New Networking Wins Keep The Revenue Engine Revving
Seeking Alpha· 2025-07-08 15:39
I aim to provide alpha-generating investment ideas. I am an independent investor managing my family's portfolio, primarily via a Self Managed Super Fund. You can expect my articles to deliver a clearly structured, evidence-based thesis. But first and foremost, I encourage readers to judge me on my performance.I have a generalist approach as I explore, analyze and invest in any sector so long there is perceived alpha potential vs the S&P500. The typical holding period ranges between a few quarters to multipl ...
【国信金工】日内特殊时刻蕴含的主力资金Alpha信息
量化藏经阁· 2025-07-07 18:49
一、 日内特殊时刻与主力资金行为刻画 日内特殊时刻: 不同时刻下的订单具有不同信息含量,我们发现在日内跌幅较 大、股价较低、成交量较高、量价背离等日内特殊时刻的主力资金交易行为具有 更多的信息含量。 主力资金交易行为刻画——标准化笔均成交金额SATD因子: 以平均每笔成交金 额(ATD)指标刻画主力资金,将特殊时刻笔均成交金额除以全天笔均成交金 额,得到去量纲后的标准化笔均成交金额(SATD)因子。 二、 基于股价涨跌的主力资金交易行为刻画 股价下跌时刻蕴含的Alpha信息: 根据分钟股价涨跌将不同时刻划分为上涨、下 跌和横盘,发现下跌时刻SATD因子对股价未来收益具有较好的预测效果。进一步 地,下跌幅度越大,因子表现越好。 基于逐笔成交数据改进SATD因子: 引入逐笔成交数据,根据每笔成交的主动买 卖方向对特殊时刻成交记录进行划分,构造主买和主卖SATD因子。 跌幅最大时刻主卖SATD因子: 基于跌幅最大时刻、主动卖出订单构建的主卖 SATD因子,RankIC均值8.96%,年化RankICIR为4.24,月胜率86%。 三、 基于股价高低的主力资金交易行为刻画 股价最低时刻主卖SATD因子: 基于股价最低 ...
瑞银:波动加剧下的风险与阿尔法
瑞银· 2025-07-07 15:44
Global Research Risk and Alpha amid Rising Volatility Cathy Fang Analyst S1460518100001 cathy.fang@ubs.com +86 21 3866 8891 July 2025 This document has been prepared by UBS Securities Co. Limited. UBS does and seeks to do business with companies covered in its research reports. As a result, investors should be aware that the firm may have a conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making their investment decision. ...
摩根士丹利:中国房地产及物业管理- 在房地产下行周期中捕捉商业企业的阿尔法机会
摩根· 2025-07-07 15:44
July 3, 2025 09:00 AM GMT China Property | Asia Pacific Asia Summer School: China Property and Property Management – Capturing Alpha Opportunity on Commercial Players in Property Down-cycle While China housing market is still facing challenges, we see accelerating consolidation in shopping mall market providing alpha opportunities to commercial players. In this webcast, we will discuss the competitive landscape of shopping mall business and highlight the potential of key players. M Foundation Morgan Stanley ...
金融工程专题研究:日内特殊时刻蕴含的主力资金Alpha信息
Guoxin Securities· 2025-07-07 13:43
证券研究报告 | 2025年07月07日 金融工程专题研究 日内特殊时刻蕴含的主力资金 Alpha 信息 日内特殊时刻与主力资金行为刻画 日内特殊时刻:不同时刻下的订单具有不同信息含量,我们发现在日内跌幅 较大、股价较低、成交量较高、量价背离等日内特殊时刻的主力资金交易行 为具有更多的信息含量。 主力资金交易行为刻画——标准化笔均成交金额因子:以平均每笔成 交金额()指标刻画主力资金,将特殊时刻笔均成交金额除以全天笔均 成交金额,得到去量纲后的标准化笔均成交金额()因子。 基于股价涨跌的主力资金交易行为刻画 股价下跌时刻蕴含的 Alpha 信息:根据分钟股价涨跌将不同时刻划分为上 涨、下跌和横盘,发现下跌时刻因子对股价未来收益具有较好的预测 效果。进一步地,下跌幅度越大,因子表现越好。 基于逐笔成交数据改进因子:引入逐笔成交数据,根据每笔成交的主 动买卖方向对特殊时刻成交记录进行划分,构造主买和主卖因子。 跌幅最大时刻主卖因子:基于跌幅最大时刻、主动卖出订单构建的主 卖因子,RankIC 均值 8.96%,年化 RankICIR 为 4.24,月胜率 86%。 基于股价高低的主力资金交易行为刻画 股价最低时刻 ...