智通财经APP获悉，中金发布研报称，维持京东物流(02618)2025年和2026年盈利预测不变。当前股价对 应2025/2026年8.7倍/8.0倍non-IFRS市盈率。维持跑赢行业评级，切换至2026年估值，该行看好公司长期 成长空间，维持18.50港元目标价，对应13.6倍/12.5倍2025年/2026年non-IFRS市盈率，较当前股价有 56.5%的上行空间。 中金主要观点如下： 3Q25业绩符合该行预期 公司公布3Q25业绩：营收550.8亿元，同比+24%;non-IFRS净利润20.2亿元;non-IFRS净利润率3.7%。3Q 业绩符合该行预期，收入高增主要受益于全职骑手参与京东外卖配送服务、集团零售业务增长。 收购达达即时配送补充本地履约场景;海外业务有望构成第二增长曲线 ①本地履约：10月9日公司公告以约2.7亿美元收购达达本地即时配送业务，该行预计该交易有望补充公 司现有产品矩阵、优化末端配送能力。②海外业务：跟随商流快速发展，2025年以来公司海外仓规模快 速扩张;3Q25公司与某新能源车企合作出海中东，提供备件仓运营及一体化物流供应链服务。 内外单有序拓展、京东外卖贡献收入，一 ...