工业阀门高景气，海外产能释放值得期待。根据2025 年阀门行业研究与预测报告，全球阀门市场预计 到2025 年超过923 亿美元，增长主要由能源转型和智能基础设施需求拉动，其中亚太和中东地区增长显 著。公司持续为石油天然气、化工、海工造船、电力能源、氢能、储能、碳捕集及新能源等多元化领域 提供高性能、高可靠性的系列产品。在产品体系方面，公司已形成球阀、蝶阀、闸阀、截止阀、止回 阀、核电阀、高压API 6A 阀、水下阀、安全阀、调节阀及液氢阀等领域的全品类布局。公司越南工厂 扩建项目、沙特工厂新建项目预计于2026 年建成投产，产能建成后有助于完善公司全球化战略，增强 市场竞争力，提升海外市场份额。 盈利预测与投资建议。预计公司2025-2027 年归母净利润分别为15.6、19.6、22.9 亿元，未来三年归母 净利润复合增长率26%。海外工业阀门行业景气旺盛，公司在手订单充裕，海外业务拓展叠加新产能释 放，长期增长可期，维持"买入"评级。 风险提示：下游行业景气下行、海外市场发展不确定性、原材料成本上行、新建产能项目进度或不及预 期等风险。 事件：公司发布2025年三季报，2025年前三季度实现营收56.0 ...