雅下水电观点+林芝调研汇报 20250721 摘要 雅夏墨脱水电项目重大工程加速，外围基建基本完成，主体工地建设提 速，预示对相关投资标的业绩有显著拉动作用，尤其在爆破、水泥、隧 洞设备等领域。 市场对 1.2 万亿投资的雅夏墨脱水电项目反应积极，认为其资金明确， 流动性较好，且题材新颖，关注度高，并可能扩散至稳增长预期相关的 建筑建材等板块。 机构对雅夏墨脱水电项目关注度极高，与 2022 年底地产政策类似，路 演频繁，自媒体、私募、游资及散户也高度关注，市场参与者热情高涨。 港股相关标的涨幅惊人，对 A 股情绪产生积极影响。多家央企领导拜访 西藏，加大投资力度，不仅限于单一项目，还包括其他项目建设和投资， 或与西藏自治区成立 60 周年有关。 行情持续性可能超预期，机构、高层领导、自媒体及散户高度关注，港 股表现及央企加大投资力度均支持这一判断。建议关注业绩弹性和确定 性兼具的标的。 Q&A 雅夏墨脱水电项目的筹备建设氛围如何？ 当地筹备建设氛围非常浓厚，可以从多个角度观察，包括住宿情况、办公情况、 餐饮服务、休闲服务以及地材价格和充电桩等。市区内重要酒店近几个月爆满， 相关设计、施工和建设单位已经入住并 ...