2025 年 6 月 3 日 公司研究 多重优势助力成长。公司在芯片技术、电机驱动架构、电机技术三个领域均拥有 核心优势。1.芯片技术 ：相较于国内 MCU 厂商普遍使用 ARM Cortex-M 处理 器内核架构，公司使用拥有自主知识产权的处理器内核架构 ME 内核，专门用于 电机控制。2.电机驱动架构技术 ：公司在当前主流的无感算法和电机矢量控制 算法上进行了前瞻性研发布局，扩大高性能电机的应用领域。3.电机技术：公司 可以针对客户的电机特点提出特定的驱动方式，使电机系统的性能达到最佳。 盈利预测、估值与评级：我们认为，公司有望持续受益于工业领域的需求增长， 同时汽车及机器人领域有望提供增量需求，带动公司净利润增长。我们上调公司 25-26 年的归母净利润预测为 3.07/4.06 亿元，较前次上调幅度为 20%/25%， 新增公司 2027 年归母净利润预测为 5.38 亿元，对应 PE 61/46/34X。我们看好 公司的长期成长空间，维持"增持"评级。 专注于电机驱动控制，成长空间广阔 ——峰岹科技（688279.SH）跟踪报告之二 要点 BLDC 电机驱动控制芯片行业市场空间广阔。BLDC 电机凭 ...

2025 年 6 月 3 日 公司研究 专注于电机驱动控制，成长空间广阔 ——峰岹科技（688279.SH）跟踪报告之二 要点 BLDC 电机驱动控制芯片行业市场空间广阔。BLDC 电机凭借高可靠性、低振动、 高效率、低噪音、节能降耗的性能优势以及半导体组件生产制造成本逐渐降低的 发展背景，BLDC 电机在计算机及通信设备、运动出行、电动工具、工业与汽车 等下游终端领域的渗透率不断提升。BLDC 电机下游应用呈现持续增长且渗透率 逐渐提高的特点，BLDC 驱动控制芯片行业市场空间持续增长。 公司专注于高性能电机驱动控制专用芯片的研发。国内集成电路产业起步较晚， 具体到电机驱动控制芯片领域，该细分领域长期由德州仪器（TI）、意法半导体 （ST）、英飞凌（Infineon）、赛普拉斯（Cypress）等国际大厂主导。公司专 注于高性能电机驱动控制专用芯片的研发，通过长期研发投入与技术积累，设计 出自主知识产权电机控制处理器内核架构，凭借技术性能优势及系统级服务优势 实现产品的广泛应用。 公司持续拓展新兴领域。2024 年，得益于数据中心算力需求带来服务器散热需 求的增加以及公司在工业领域持续的研发投入，公司产品在 ...