Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the company [1][5] Core Views - The company has shown steady growth in performance, with 2023 revenue and net profit increasing by 0.3% and 0.7% year-on-year, respectively [3][4] - Total assets increased by 8.2% year-on-year, with loans growing by 8.9%, driven primarily by corporate loans [4][5] - The net interest margin decreased by 2 basis points to 1.28%, with a year-on-year decline of 20 basis points [4][5] - Asset quality remains stable, although the non-performing loan ratio in the real estate sector has risen significantly [4][5] Summary by Sections Performance Overview - In 2023, the company achieved operating income of 257.6 billion and a net profit attributable to shareholders of 92.7 billion, reflecting a year-on-year growth of 0.3% and 0.7%, respectively [3][4] - The net interest income decreased by 3.4% year-on-year, while other non-interest income increased by 20% [4][6] Loan and Asset Growth - Total assets grew by 8.2% year-on-year, with loans increasing by 8.9% [4][5] - Corporate loans contributed approximately 71% of the incremental growth, with significant increases in manufacturing, green credit, and strategic emerging industries [4][5] Interest Margin and Cost - The net interest margin for 2023 was 1.28%, with a decrease in loan yield by 26 basis points year-on-year [4][5] - The cost-to-income ratio was 30.0%, reflecting a slight increase of 0.4 percentage points year-on-year [4][6] Asset Quality - The non-performing loan ratio was stable at 1.33%, with a slight increase in the real estate sector's non-performing loans [4][5] - The provision coverage ratio decreased to 195%, although it remains higher than the previous year [4][5] Capital Adequacy - As of the end of 2023, the core Tier 1, Tier 1, and total capital adequacy ratios were 10.23%, 12.22%, and 15.27%, respectively, all meeting regulatory requirements [5][6] Earnings Forecast - The company is expected to have an EPS of 1.25 yuan in 2024 and 1.27 yuan in 2025, with a projected PB of 0.49 times by the end of 2024 [5][6]

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持交通银行(03328)“买入”评级，将2024年至25年盈利 预测下调1%至4%，目标价由5.56港元上调至5.96港元。公司去年业绩符预期，AT1(应急可转债)分配前 净利润同比升0.7%至927亿元人民币，低于预期，拨备前利润同比跌1.8%，逊于预期，股权收益率同比 跌0.7个百分点至9.7%，派息率大致稳定于32.7%，末期息每股0.375元人民币，派息佳，H股股息率达 7.7%。 ...

Financial Performance - The net profit attributable to shareholders for 2023 was RMB 92,728 million, up by 0.68% from RMB 92,102 million in 2022[12]. - Total operating income for 2023 was RMB 257,595 million, reflecting a slight increase of 0.31% from RMB 256,796 million in 2022[12]. - The bank's net interest income for 2023 was RMB 164,123 million, a decrease of 3.39% compared to RMB 169,882 million in 2022[12]. - Non-interest income grew by 7.55% year-on-year, contributing to profit growth[30]. - The company reported a total profit of RMB 99.698 billion, a year-over-year increase of 1.61%[31]. - The profit before tax for 2023 was RMB 99,698 million, up from RMB 98,115 million in 2022, reflecting a growth of 1.81%[83]. Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period reached RMB 14,060,472 million, an increase of 8.23% from RMB 12,991,571 million in 2022[12]. - The bank's total liabilities were RMB 12,961,022 million, up by 8.39% from RMB 11,958,049 million in 2022[12]. - Customer loans amounted to RMB 7,957,085 million, representing a growth of 9.08% compared to RMB 7,294,965 million in 2022[12]. - Customer deposits increased to RMB 8,551,215 million, a rise of 7.58% from RMB 7,949,072 million in 2022[12]. - The bank's core tier 1 capital net amount was RMB 905,394 million, reflecting a growth of 7.76% from RMB 840,164 million in 2022[12]. Risk Management - The bank faces various risks including credit risk, market risk, operational risk, and compliance risk, and has implemented measures to manage these risks effectively[3]. - The non-performing loan ratio decreased to 1.33%, down 0.02 percentage points from the previous year, while the provision coverage ratio increased to 195.21%, up 14.53 percentage points[20]. - The bank has strengthened risk identification and accelerated risk disposal, enhancing credit risk management in key areas[143]. - The bank's asset quality is steadily improving, with a focus on prudent classification standards for overdue loans[143]. Governance and Compliance - The financial statements have been audited by KPMG Huazhen and KPMG, both issuing standard unqualified audit reports[3]. - The bank's governance structure includes a board of directors and a supervisory board, ensuring compliance with regulatory requirements[3]. - The bank's management emphasizes the importance of maintaining accurate and complete financial reporting, ensuring accountability among board members and executives[3]. - The group is enhancing its compliance management system to ensure legal and regulatory adherence while improving anti-money laundering capabilities[163]. Strategic Initiatives - The bank's future plans and strategic developments are subject to market risks and should be approached with caution by investors[3]. - The bank plans to distribute a cash dividend of RMB 0.375 per share, totaling RMB 27.849 billion, which accounts for 32.67% of net profit[20]. - The group aims to enhance its strategic focus on inclusive finance, trade finance, technology finance, wealth management, and green finance to meet diverse financial needs and support national strategies[168]. - The company plans to focus on expanding its market presence and enhancing its product offerings in the upcoming quarters[33]. Digital Transformation - The bank's digital service brand, "Yunshang Jiaohang," aims to meet customer needs through online services and remote video support[4]. - The bank's digital transformation efforts included the launch of new mobile banking services, enhancing online and intelligent service capabilities[20]. - The number of active users of the personal mobile banking app reached 49.1048 million, an increase of 7.96% compared to the previous year[129]. - The "Buy Now, Pay Later" app had a total of 77.4025 million registered users, with monthly active users reaching 25.7074 million[130]. Shareholder Information - The total cash dividend distribution for the year is RMB 27.849 billion, with a per-share cash dividend of RMB 0.375 (including tax) based on 74.263 billion shares outstanding[3]. - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period was 308,784, with A shares accounting for 278,402 and H shares for 30,382[176]. - The top three shareholders of the company are the Ministry of Finance, HSBC, and the Social Security Fund[200]. - Shareholders have equal rights to information, participation, and voting on significant matters of the company[200].

交通银行股份有限公司 2023 年 12 月 31 日内部控制审计报告 KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 Fax +86 (10) 8518 5111 Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 内部控制审计报告 r firm of the KPMG global organisation of bendent member firms affiliated with KPMG International .imited ("KPMG International"), a private Englis 所(特殊普通合伙) 比口 成 同 B 1: ******* 立成员 ...

- 1 - 四是督促毕马威华振、毕马威诚实守信、勤勉尽责，严格 遵守业务规则和行业自律规范，严格执行内部控制制度，对本 公司财务会计报告进行核查验证，及时、准确、客观、公正地 出具审计报告，切实履行了董事会审计委员会对会计师事务所 的监督职责。 审计委员会对毕马威华振、毕马威 2023 年度的服务质量进 行了评价，对上述机构的专业性、独立性及客观性均表示满意。 交通银行股份有限公司董事会审计委员会对 会计师事务所履行监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 《上市公司治理准则》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》《国有企业、上市公司选聘会计师事 务所管理办法》及本公司章程等规定和要求，2023 年，交通银 行股份有限公司（以下简称"本公司"）董事会审计委员会勤 勉尽责，切实有效地监督、评估毕马威华振会计师事务所（以 下简称"毕马威华振"）、毕马威会计师事务所（以下简称"毕 马威"）对本公司开展的外部审计等工作，具体情况如下： 一是查阅毕马威华振、毕马威关于专业胜任能力、投资者 保护能力、诚信记录和独立性等相关资料，认为其能够满足为 本公司提供审计服务的 ...

交通银行股份有限公司董事会关于 独立董事独立性情况的专项意见 根据《上市公司独立董事管理办法》等要求，交通银行 股份有限公司（下称本行）董事会就在任独立董事蔡浩仪、 石磊、张向东、李晓慧、马骏、王天泽的独立性情况进行评 估并出具如下专项意见： 经核查上述独立董事的任职经历以及提交的相关自查 文件，上述人员未在本行担任除独立董事、董事会专门委员 会委员或主任委员以外的其他职务，与本行以及本行的主要 股东之间不存在利害关系或其他可能影响其进行独立客观 判断的关系，符合相关法律法规及《交通银行股份有限公司 章程》中关于独立董事独立性的相关要求。 交通银行股份有限公司董事会 2024 年 3 月 27 日 ...

交通银行股份有限公司董事会 审计委员会 2023 年度履职情况报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 ——规范运作》及《交通银行股份有限公司章程》《交通银 行股份有限公司董事会审计委员会工作规则》等规定，本公 司董事会审计委员会认真执行年初工作计划，积极发挥在审 核财务信息及披露、执行会计政策、强化内外部审计监督、 完善内部控制体系等方面的咨询、监督作用，保障了本公司 各项财务信息真实准确、内部控制体系稳定有效和经营管理 稳健运行。现将委员会 2023 年度履职情况报告如下： 一、会议召开情况 2023 年，委员会召开 5 次会议，审议通过了定期业绩报 告、财务决算报告、利润分配方案、固定资产投资计划、集 团财务报告审计师管理配套制度、变更保险业务会计政策、 以及专项审计报告等 31 项议案，并向董事会提交审议意见。 年内委员会各次会议的召开程序、表决方式和通过的议案均 符合法律法规、本公司章程以及委员会工作规则的规定。 各位委员认真勤勉履职，遵循高标准的职业道德准则， 积极参与对议案的研究、讨论和决策工作，同时发挥自身专 业特长，为董事会科学决策发挥了积极的专家咨询作用。会 议均邀请监事、 ...

交通银行股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 2023 年，交通银行股份有限公司（以下简称交通银行） 独立董事严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共 和国证券法》《银行保险机构公司治理准则》《上市公司独立 董事管理办法》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 等法律法规、监管规章以及《交通银行股份有限公司章程》 （下称《公司章程》）等内部制度规定，遵循高标准的职业 道德准则，忠实勤勉履行独立董事职责，认真出席股东大会、 董事会及董事会专门委员会等会议，并审议各项议案，对重 大事项发表独立意见，切实维护了交通银行和全体股东的合 法权益。现将年度履职情况报告如下： 一、基本情况 截至 2023 年 12 月 31 日，交通银行共有 6 位独立董事， 分别为蔡浩仪先生、石磊先生、张向东先生、李晓慧女士、 马骏先生和王天泽先生 1。独立董事分别来自中国境内和中国 香港，均是商业银行、财务会计、内部审计、企业管理和资 本市场等领域的专业人士，具备履职所具备的专业素质和良 好经验。 二、独立董事年度履职总体情况 （一）独立董事参加会议情况。 独立董事根据《公司章程》等相关规定，勤勉尽职，积 1 原独立董事胡 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 交通銀行股份有限公司 Bank of Communications Co., Ltd. （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03328） 公告 2023年度利潤分配 * 非執行董事 ＃ 獨立非執行董事 自本公告披露之日起至實施年度利潤分配股權登記日期間，如因可轉債轉股、回購股 份、股權激勵授予股份回購註銷、重大資產重組股份回購註銷等致使本行總股本發生變 動的，本行將維持分配現金股利總額不變，相應調整每股分配金額。如後續本行總股本 發生變化，將另行公告具體調整情況。 倘2023年度股東大會通過年度利潤分配方案，末期股息將於2024年7月10日（星期三）派 發予於2024年7月9日（星期二）營業時間結束時名列本行A股股東名冊之股東，及將於 2024年7月31日（星期三）派發予於2024年7月9日（星期二）營業時間結束時名列本行H 股股東名冊之股東。 1 本行將於2024年7月4日（星期四 ...

1 行领导致辞 关于本报告 报告范围 本报告覆盖交通银行股份有限公司及附属公司。 本报告时间范围自 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日，发布周期为年度。部分内容超出上述范围。 本行于 2024 年 3 月 27 日发布《交通银行股份有限 公司 2023 年度社会责任（ESG）报告》。 报告编制依据 本 报 告 参 照 全 球 可 持 续 发 展 标 准 委 员 会 (Global Sustainability Standards Board) 发 布 的 《GRI(Global Reporting Initiative) Standards 可 持 续发展报告标准》编写，同时满足原中国银行业监 督管理委员会《关于加强银行业金融机构社会责任 的意见》、原中国银行保险监督管理委员会《银行 业保险业绿色金融指引》、中国人民银行《金融机 构环境信息披露指南》、中国银行业协会《中国银 行业金融机构企业社会责任指引》、上海证券交 易所《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》、香港联合交易所《环境、社会 及管治报告指引》等相关意见和指引要求。 报告汇报原则 本报告依据以下原 ...