好的各位投资者下午好那下面我介绍一下平安证券电信行业2024年的中期策略报告那我们报告的名字是海风启示光处蓄力首先回顾一下2024年上半年的新能源及格息分板块的主要的一个走势那分店这一块呢上半年整体是一个表现相对较好的一个态势海上分店这一块在今年上半年 有一些基本面方面的一些改善原先停滞的一些海上分店项目大型的海上分店项目在上半年得到了一些实质性的进展那市场对于对于国内海上分店的一个需求的预期是明显转好同时呢对于海外的海上分店的这个需求的预期呢也在持续的向好的方向发展所以海分板块尤其是那几个海揽的主要的龙头公司上半年的走势还是相对比较好的 那其他的几个新闻板块呢呃光复上半年跌的还是较多一方面呢整个供需宽松的呃形势是逐步的体现一季度光复企业的盈利情况还是比较差的然后呢呃今天上半年包括一些 销纳国内的一些销纳的担忧以及海外的一些贸易保护的政策措施也是对于需求端的事情形成了一定的压制所以以光复整体还是面临着比较严重的供需区域宽松的这样的一个态势股价的走势也是比较弱的土人这一块是有一定的分化 那海外大厨这一块相对是比较好的我们也看到今年上半年美国的这个大厨的装机是增速是比较快的那么互助这一块呢欧洲互助的这个增长是在今 ...

好的各位投资者大家下午好我是平安计算机行业的分析师黄维涵那么我们2024年中期策略的观点是业绩成压需求回暖看好新智生产力那么前半句业绩成压需求回暖讲的是我们对于当前计算机板块基本面的判断那么后半句看好新智生产力是我们对于下半年景气赛道的一个 衰选,那么我们将继续看好AI和低空经济两个新制生产力的赛道。那么首先从计算机板块的基本面来看,2023年行业整体的利润端增长是受到压制的,那么规模金利润同比是下降11.45%,那么到一季度来看情况仍然是没有好转, 分板块来看一季度除了设备板块的利润是实现正增那么软件开发和IT服务两个板块的亏损都进一步的扩大但是我们也观察到板块整体 在收入端其实是出现了回暖的迹象那么2023年的板块全面的营收同比增长2.24%那么一季度是实现同比增长5.25%这个水平那么虽然是仍然在个位数但是我们认为呈现这样的变化也反映了下游需求的一个回暖那么后续G端随着超长期特别国家对科技创新的这样的一个推动以及BC端国内宏观经济 这样的一个回升向好,相信计算机行业的下游需求将持续的回暖,板块整体的业绩是有望继续的去向好。那么其次从市场表现来看,计算机指数上半年表现是不佳的,那么累计是下跌超过20%,那 ...

好各位投资者大家下午好那接下来我就分享一下我们半导体行业中期策略报告那我们报告的题目是景气向上从算先行那首先我们先来回顾一下市场那从今年以来半导体行业走势是比较差的截至到6月7日上万半导体指数下跌了14个百分点好多沽深散卖指数18.7个百分点那除了电子元件之外半导体在内的其他的赛道均时间幅超过了10% 那在经历了年初的估值下杀之后,目前的行业估值是有所修复的。截至到6月7日,半导体行业PETM是在60倍左右,但是仍然是高于近三年的中位数。 那整个全球的这个半导体市场目前是已经在枯苏中了那从去年九月份之后呢当月的市场规模是在正增长那今年三月是同比增长了15.7%但是各个地区的枯苏的进程是分化的像美洲亚太恢复是比较快的尤其是这个北美的市场但是欧洲呢它的三月份是出现了这个不错的增长 那国内的这个集成电路产量是大幅上升的4月份当月的产量是同比上升了33%5月份的出口额也是同比增长了将近30%那纯属电路作为半导体周期的这个先行指标呢它的这个波动是更大一些的今年以来半导体行业的这个恢复的势头比较明确那纯属的这个反弹也是非常势猛的 像主要的存储原厂海力士美光他们的营收和毛利率改善都是非常明显的主要就是供应区关系的改善产能利 ...

高盛：资本支出可靠性、效率和当量性在不确定性中的关键主题 ...

本次计划会议内容仅供平安证券客户参考在任何情况下本次计划会议内容不构成对任何人的投资建议除非法律法规有明确规定在任何情况下平安证券不对因使用本次计划会议内容而引致的任何损失承担任何责任 相关人员不应以本次电话会议内容取代其独立判断或仅根据本次电话会议内容作出决策未经平安证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容包括未经授权对会议内容进行录音复制 未经授权制作或传播会议纪要内容等否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自复制、刊登、传播和引用者承担平安证券将对复制、刊登、传播和引用者暂停白名单呈现甚至可暂停所在基础白名单呈现直至相关不良影响消除 好的各位投资者大家下午好我是平安计算机行业的分析师黄涵那么我们2024年中期策略的观点是业绩成压需求回暖看好新智生产力那么前半句业绩成压需求回暖讲的是我们对于当前计算机板块基本面的判断 那么后半句看好新智生产力是我们对于下半年景气赛道的一个筛选那么我们将继续看好AI和低空经济两个新智生产力的赛道那么首先从计算机板块的基本面来看2023年行业整体的利润端增长是受到压制的那么规模金利润同比是下降11.45%那么到一季度来看情况仍然是没 ...

会议内容仅供平安证券客户参考在任何情况下本次计划会议内容不构成对任何人的投资建议除非法律法规有明确规定在任何情况下平安证券不对因使用本次计划会议内容而引致的任何损失承担任何责任相关人员不应以本次计划会议内容取代其独立判断或仅根据本次计划会议内容作出决策 未经平安证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容 包括未经授权对会议内容进行录音复制未经授权制作或传播会议纪要内容等否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自复制刊登传播和引用者承担平安证券将对复制刊登传播和引用者暂停白名单权限甚至可暂停所在机构白名单权限直至相关不良影响消除 各位投资者大家下午好那接下来我就分享一下我们半导体行业中期策略报告那我们报告的题目是景气向上 存算先行那首先我们先来回顾一下市场那从今年以来半导体行业走势是比较差的截至到6月7日双岸半导体指数下跌了14个百分点了投资户生散卖指数18.7个百分点那除了电子元件之外半导体在内的其他的赛道均持跌幅超过了10% 那在经历了年初的估值下杀之后目前的行业估值是有所修复的截至到6月7日半导体行业PETM是在60倍左右但是仍然是高于近三年的中位数 那整个全球的这 ...

各位尊敬的投资者下午好那我向大家分享一下我们有色域新材料2024年半年度的策略报告我们的主题是坚定主线实际而上那么上半年来看的话贵金属黄金白银以及工业金属同率的商品价格以及对应的股指均表现出了非常亮眼的走势其中贵金属的指数上半年涨幅达到了18%工业金属的涨幅是接近16% 那么我们本篇中期报告也是围绕四大品种展开那么这四大品种的话是上半年涨幅领先并且我们看好他们的价格持续性的品种那首先从黄金来看那么上半年的话金价出现一个暴涨的主因我们认为一方面是阶段性的交易降息预期比如说二月美国各类经济 数据的这个小幅放缓所以三月初金价也是再次突破新高那么四月美国PMI和这个非农周月数据低于预期同时CPI继续的这个下行也是缓解了市场对于再通胀的一个担忧那么五月的话金价又重启这个上涨趋势 另外一个方面的话是地缘局势的边境紧张化凸显了黄金的避险属性比如说像四月初伊朗和以色列地缘冲突的激化转系是提振了这个惊吓我们认为以后美国财政扩张带来的增长趋势 从中长期的视角来看的话全球去法币化的大趋势之下 那么黄金底层的一个储备资产各国的央行的配置需求也是在持续的抬升当中那么央行整个购金规模的抬升也是支撑黄金价格走势的一大主要因素此外的话目前S ...

那好了各位投资者朋友们下午好我是这个平安正确的电子分析师郭冠军那今天将由我来简单的介绍一下我们团队关于这个电子行业整个下半年一个走势判断以及相关的一些投资建议那首先从整个投资框架或者是说我们从整个大的方向来看的话我们是建议积极关注两条主线 那第一条是半导体设备的国产替代那第二条呢是这个AI的硬件以及这个AI的终端那在这个半导体设备的部分呢我们需要觉得需要重点关注的是两个方面那第一个是政治而且政策第二个是招标那我们从整个政策角度上来看其实我们也看到了像这个国家大基金商机这个成立而如果说是从这个招标的角度来看的话我们也是预计下半年开始 国内像类似于存储及逻辑等相关行业的一些批量化的一个招标也是有望陆续开启那这是第一条主线那第二条终端的一个部分呢我们是考虑到类似于像这个AI技术AI技术可能带来的一些革命性的一个创新以及当前整个上游软件的一个持续优化的升级 那我们是建议积极关注整个AI技术带来的一些的AI终端产品的创新以及相关终端的一些换机的烂潮那以上就是整个报告的一个核心的一个摘要那在行情回顾方面呢截至我们报告的一个发布日那升万电子指数是下跌了8.19%那同期沪升300指数则是上涨了3.22% 那升旺剑整个是跑出护 ...

欢迎收听平安证券2024年TMT与绿色能源专场的中期策略系列报告现在有请平安证券绿色能源与钱嘉信产业研究团队新能源行业资深分析师皮秀带来新能源行业的主题报告接下来先播报免责声明免责声明播报完毕后主讲人可开始发言谢谢 本次计划会议内容仅供平安证券客户参考在任何情况下本次计划会议内容不构成对任何人的投资建议除非法律法规有明确规定在任何情况下平安证券不对因使用本次计划会议内容而引致的任何损失承担任何责任相关人员不应以本次计划会议内容取代其独立判断或仅根据本次计划会议内容作出决策 未经平安证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容包括未经授权对会议内容进行录音复制未经授权制作或传播会议纪要内容等否则由此造成的一切不良后果及法律责任 由私自复制、刊登、传播和引用者承担平安证券将对复制、刊登、传播和引用者暂停白名单权限甚至可暂停所在机构白名单权限直至相关不良影响消除好的各位投资者下午好下面我介绍一下平安证券电信行业2024年的中期策略报告 那我们报告的名字是海风起势光处蓄力首先回顾一下2024年上半年的新电源及各系分板块的主要的一个走势那分电这一块上半年整体是一个表现相对较好的一个 ...

更多一手调研纪要和研报数据加V:shuinu9870 更多资料加入知识星球:水木调研纪要 关注公众号:水木纪要 另外，二三年还有一个影响业绩的因素，就是它的减值损失。然后包括这个资产减值损失 2786 万元，这个主要是因为葫芦小微费项目计提的无形资产减值损失。然后以及，商誉减值损失 3372 万。那另外公司还计提了信用减值损失 3500 多万，这个主要是这应收账款的坏账损失所 带来的。所以这个减值损失还有费用的小幅提升，一定程度上也是拖累了公司二三年的这么一 个利润的增长。 绿色动力 202040625_原文 从费用的角度来看，二三年公司有葫芦岛发电，朔州武汉二期、章丘二期等这个项目转入运营 期。然后以及包括 22 年投产的恩施项目、惠州项目，在二三年实现了全年运营。所以公司对应 的管理费用率有所提升，实现了百分之 9.6%的提升，然后达到了 2.16 个亿，管理费用率达到了 5.6 的水平。此外也是因为公司的这个汇率收益有所减少，所以二三年的财务费用略有一点增长， 到了 4.73 个亿。然后财务费用率达 12%。 发言人 05:31 发言人 00:53 那从账龄结构来看，一年以内的应收账款占 60%，那就跟 ...