公司 盆利预测及估值 【风口研报·公司】字节火山引擎安全领 域唯一合作商，这家公司已与字节达成 三个产品级合作，同时前瞻布局卫星互 联网+算力+车联网领域；这家公司针对 AI、HBM等高端芯片封装领域推出新 品，有望受益先进封装爆发 2023A 2025E 2026E 营业收入(百万元) 1,608 2,608 -7% 18% 16% 111 99 213 增长率 yoy% -395% 92% 0.25 0.28 0.00 -0.10 -0.65 -0.07 4% 0% 10% -22.8 60.0 P/B 3.3 2024-12-18 17:25:53 擎安全领域唯一合作商，已与字节达成三个产品级 合作；②11月10日，公司发布亚信科技资产过户完 成的公告，标的公司在AI、6G等领域拥有技术积累 和深厚的客户优势，双方有望在运营商等多个关基 行业实现协同发展，有望进一步增厚公司的创收能 力；③公司前瞻布局卫星互联网安全、算力网络安 全、车联网安全，打造"天网+地网+终端"立体安全 网络，，独家中标上海垣信卫星科技的咨询服务项 目，有望形成第二成长曲线；④中泰证券孙行臻预 计公司2024-2026年归母净利分 ...

二、坚持"连接+算力"主航道，AI终端全系布局 (+/-)YOY(%) 公司煤炭与电力互补经营，今年已明确海则滩煤进 展及2026年产量目标，目电力业务毛利率提升，项 目投产后业绩或将实现大幅提升。 截至12月2日，公司已取得首笔5亿元、期限3年的 银团贷款投放。 【风口研报·公司】AI终端全系布局+深 耕算力领域的国家队选手，已推出AI裸 眼3D平板等产品，算力+连接领域的竞 争优势显著，5G多应用场景落地；另有 一家低价破净股刚刚公告上调回购价格 (+/-)% 市盈率 2024-12-18 19:55:33 1、中兴通讯（000063）：①作为国家队选手，公 司深耕算力领域，服务器及存储领域公司提供高性 能高训练服务器，交换机领域公司中标中国联通和 中国电信集采项目、数据中心领域推出浸没式液冷 主题一 东北证券要文强最新覆盖中兴通讯，作为国家队选 手，公司深耕算力领域，坚持"连接+算力"主航 道，AI终端全系布局。 交换机领域：公司推出开源解耦的星云智算网络方 案，盒式交换机以第一名和第二名中标中国联通和 中国电信集采项目； 此外公司在AI终端领域布局完善，推出5G+AI裸眼 3D平板nubiaPad3D ...

好的 邵老师我先说一下我是浙江研究所的联系所长邱世良其实我们今年年初其实给大家新年的一个策略其实就提到了并购重组整合今年是一个主线的策略之一它的背景是什么呢我们其实去年我们就有个观察从高峰期重组15 16年 就是被订购重组整合的这些公司的有机会如果是这样的案例很多它导致的行业的竞争格局发生的变化它其实也有利于整个行业整个行业ROE的提升它其实本质上也有利于整个市场整个市场盈利和估值的提升所以就是在这个市场上我们一直市场上相对乐观的原因我们其实看到了 那么地方国企表现出和央企不一样的特征2010年以来地方国企完成的重大并购重组事件有387件高于央企的251件 其实是市值和估值都是相对处在一个比较低的位置上面所以呢就是说因为我们也经常会跑一些上市公司的调研比较多所以整体感受下来呢就是说很多的民营企业 尤其是中小民营企业在这个应该说外延发展或者是军控操作方面其实还有比较强的一些作用 那么占到这个数量总量的话能占到了大概60%左右但相对来说可能单件的这个平均的金额相对会比较小一些比较小一些但是从这个相对来说因为明显这个参与的数量多类型比较多所以呢它各种类型的相对来说会比较多元化一些但是从行业分布角来讲呢还是以这个机械 ...

就是飞机这一块的碳减排其实也是一个非常潜在的这么一个市场那对于这个领域来讲的话它的减排的难度或者力度就更大一点点那相对来讲的话就是它的如果从全球的碳排放占交通领域的占比来看的话它是能占百分之十二的所以这个体量其实不算小那因为本身像汽车这块的话它整个的侵染者的一个推进所以随着如果说是维持现状的话那它的整个 是目前来看被公认的就是能够达到净零排放的一个主要的技术路线尤其在偏中期一点的这个周期里面那它的话是主要的定义的话是有可再生资源那可再生资源可能定义就比较广泛了包括说是像可再生资源或者废弃物吧那它定义相对来讲就可能偏广泛一点包括说是一些像 推两年的话大概也就只有七八万吨左右那个量所以可以看得到它的增速是非常快的它整个的占全球的这个燃料的这个占比的话大概只有0.1%所以渗透率是极低的这么一个状态那从大家预期的这个情况来看的话24年它整个的这个量是能够有望达到150万吨但是即使是这样就是这么高的一个增速它在全球的航空燃料的这个占比当中也是非常小的 就是整个的这个市场的一个由于全球的这个市场的一个情况那如果参考一下就是我们国内这个情况因为本身这一块就在生物行为这块确实我们国家目前来看到势头率是会比全球走得更慢一点点那 ...

受到一个偏离空的影响波动也非常大所以投资这一类板块我们说抛开本身的我们对于整个AI对于板块的利好以外当然确实投资者自身需要有一定的风险承受能力港股的科技板块港股的尤其是互联网板块它相对于港股的科技可能更聚焦在这些 所谓的丝滑或者更接近于人的一些关节的一些运动的一些方式这样的类似公司其实大家可以关注的话前段时间有的就是涨幅非常好但我要说的是这个意见是什么呢就是说从AI的角度来说就像刚才你总说的其实我现在平时也用的非常多特别是即使是比如说做题目也好或者说我们写程序也好或者是写文章也好都会用到它 但也有制造出来但是我觉得看到一些呢大家更多的先体现出他的一个就像像人的这个形式但是真正的功能上还有带一个非常深度的一个开发当然了我们可以看到就是刚才你总说到就像海外的某个电动汽车公司他可能 其中科技组织的ETF因为它成长性比较高然后也备受市场的青睐在这一轮反弹的过程当中不论是业绩还是说规模它的涨幅都可以说是在一个遥遥领先的这么一个过程当中首先我想和屏幕前的投资朋友们先来介绍一下当前市场上科技的ETF的一个布局的概况 另外呢,我们再看这个主题型指数,它重点会分布在像人工智能,5G通信,智能科技,还有机器人等相关领域。最后一个 ...

从这个角度以后其实这个价格包括这个中电头和最新华润的这个兆头标相关的企业已经是有明显的改善了就最近这一两个月大家明显感受到这个兆头标价格的回暖这个是一个确定的那这个趋势我们觉得还有可能会持续一方面呢就是现在政府两个大企业兆头标上刚刚开始做出一些 他跌到现在也就跌了两年22年底到24年底也就跌了两年然后呢大家开始亏损也就亏了大半年半年多那么其实没有到一个企业完全熬不住受不住的一个地步但风电的这个产业性竞争比光伏要早他很早就开始进入评价之后他就一直在大型化大型化降本然后这个招收标价就在创新他其实打的比光伏要丰盛 这个是大体的一个结论吧所以说封面的这个封面和光符因为我看光符文体看光符文体多我以前的也经常喜欢拿光符和封面作为对比但是到现在这个阶段以前光符和封面作为对比呢就都觉得比来比去还是光符可能在阶段性会稍好一些但是现在这个阶段并不太一样了因为 打的激烈程度是比较厉害但是封面这一轮的困境缓短是以基本面作为依托外部力量不是很强外部的力量像限制反地卷这些它以一个规范性的改善为主它没有限产没有规定开工情况出货情况那么它相对来说是一个更自然的 然后供应链的情况供应链的价格呢这次交流也是还是比较乐观的因为一个是大家前面几年卷 ...

尊敬的各位投资者下午好欢迎参加由中信计划华南分公司主办的华南旅店周团第68期我是主持人吴志钦本次会议分两个环节分别是家庭主题分享环节和投资者交流互动环节国庆之后碳酸率合约的话两度冲击8万5亿件南京出现了一个比较明显的冲高回落情况 本周太酸里的一个期货和期权的一个行情的一个啊解读啊就是分析和展望呃整体来看的话本周的整个太酸里的话啊还是有一些小幅度的下跌啊太酸里的整个这个期货价格基本上跌了将近是啊1.83%啊现货价格跌了几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几几 报价的话基本上在三千块钱到四千块钱左右所以基本上去看的话一万五的这个交易所的这个天水说白了现货市场天水是三四千大陆的这个公叹的话还是在现货市场上交割了其次去看的话就是整个这个电池季碳酸链和这个电池季氪化链的价差基本上来看的话也基本上维持在七千到八千块钱左右一个价格所以基本上去看的话我们认为 最近一年的话基本上也就在这个啊四五四五千块钱左右啊四五千三三千块钱到五千块钱左右的样子啊基本上看的话一万五的神仙水的话是很难的啊就这里面也反映出来另外一个问题就是说是如果遇到极端行情的时 ...

最近的朋友们大家好,我是华步步电信的编辑师邓伟今天由我和我两位电力设备人员李康瑞和林圣儿共同给大家分享一下我们近期对于整个电网绑架的一个观点 那么当时呢可能市场预期的话可能会有七个点的增长但是可能因为这个疫情啊包括其他的一些因素的影响确实是有一些其实在整体来讲非常不错但是2024年呢就是在最新的一个增长来看的话截止到最新的一个月份啊累计总比增速是达到了20%那全年的话大概率呢是超过6000个亿是没有任何的问题 一千亿左右的一个水平一千亿左右的水平接近一千亿九百七十亿的一个水平同比的话是实现了这个也基本上实现了一个大规模的增长二二年就九百亿不到的一个水平那么二三年应该来说的话南网它是非常非常不错的应该是符合预期的吧接近百分之十就九点多的增长二四年呢如果不出太大的意外的话应该也是差不多有十个应该也差不多会有一个 本次会议点念小华福证券的专业投资机构客户或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会议不得交流敏感内幕信息未经华福证券事先失联许可任何机构或个人联系录音制作纪要转发传载传播 首先就是我重点讲一下这个电网总量这块首先其实我们可以看到就是在过去的两年时间里面23年24 ...

这个和周启明相关的宏观走势以及各个行业看到的一些风险和机遇但是我们会更加连贯的花一些时间跟大家介绍一下我们这篇 带来挺大的一些新的也不是调整吧就是定价上来说应该是会跟着联储的行为和它的沟通所调整我们觉得这个应该是非常值得关注的一次议席会议所以今天从政策层面主要是讲讲一下中央金融会议站更多的因为这个市场已经可能比较充分消化了更多的讲一下联储议席这个议席预览和之后对 他刚开始交易的是去监管下百倍在薪然后大家又预期美国企业税要减其实民主党的执政期间虽然有增加了很多的支出但是第一支出的持续性不确定第二呢他在这个监管尤其是环保相关的高科技的监管上是层层加码的所以企业的信心虽然是好像GDP增长不错 它是过于乐观还是过于悲观的话我们觉得这个对明年降息两次的预期中性偏多了一点如果真的要看这个概率分布的话降不到两次的概率大于降两次和高于两次的概率现在是这样的一个更新所以要小心的是这个一期会议之后以及比如说到三月之前都没有进一步降息的 消费补贴也快退出了或者等待下一次的补贴的来临 对吧那么这段时间可能找的更多的是结构性的机会但是第一就是预警大家明天的美联储假期的或者一期的会议是否会有一些中性或者甚至会给大家一些偏阴派的感觉 应该 ...

降减税的所以下一届特朗普2.0这样的一个新的任期他的政策更多的是以大规模减税为核心这就会如果再结架刚才讲的放松管制他就有利于美国这种企业特别是什么呢中小企业他的资本开支的提速有利于制造业特别是非内容 像这种那个什么风电啊电网设备啊你看他这个为代表的这种这个新能源啊还有呢像这个什么食品饮料啊以及的化学制药啊一些化学原料啊那个也包括能源金属啊这些呢就是 对于A股的栽培制将渐入加劲啊截至24年以来我们看人这个这张左边这张图啊那个24年提振股市的相关政策组合权显著的提振了中国A股的股东回报啊截止到12月初今年年初截至12月初呢A股的分红回顾的金额呢大概有两万亿 这个美国随着他的这个劳动力市场的一个供求关系的再平衡那么美国的工资收入薪酬的一个收入增速开始的明显的放缓而这放缓的趋势有可能还是在二五年依然会延续我们来看左边这就是美国的这个职业空缺率在回归正常高位回落到开始趋于正常 这个中央经济工作会议已经讲得很清楚了那个中国的货币政策2025年将实施超常规的四度宽松啊所以呢这个无面税率呢在25年我们认为的中枢波动中枢的还将会比24年的下行啊我注意啊这波动中枢但是呢我们也看到了就是这个 要扩大内需消费,同时你又任由汇率大幅贬 ...