降减税的所以下一届特朗普2.0这样的一个新的任期他的政策更多的是以大规模减税为核心这就会如果再结架刚才讲的放松管制他就有利于美国这种企业特别是什么呢中小企业他的资本开支的提速有利于制造业特别是非内容 像这种那个什么风电啊电网设备啊你看他这个为代表的这种这个新能源啊还有呢像这个什么食品饮料啊以及的化学制药啊一些化学原料啊那个也包括能源金属啊这些呢就是 对于A股的栽培制将渐入加劲啊截至24年以来我们看人这个这张左边这张图啊那个24年提振股市的相关政策组合权显著的提振了中国A股的股东回报啊截止到12月初今年年初截至12月初呢A股的分红回顾的金额呢大概有两万亿 这个美国随着他的这个劳动力市场的一个供求关系的再平衡那么美国的工资收入薪酬的一个收入增速开始的明显的放缓而这放缓的趋势有可能还是在二五年依然会延续我们来看左边这就是美国的这个职业空缺率在回归正常高位回落到开始趋于正常 这个中央经济工作会议已经讲得很清楚了那个中国的货币政策2025年将实施超常规的四度宽松啊所以呢这个无面税率呢在25年我们认为的中枢波动中枢的还将会比24年的下行啊我注意啊这波动中枢但是呢我们也看到了就是这个 要扩大内需消费,同时你又任由汇率大幅贬 ...

Industry and Company Overview - **Industry**: AI and robotics, specifically focusing on humanoid robots and smart home applications. - **Company**: Zhongguancun Technology, with a focus on AI and robotics, smart home, and IoT solutions. Key Points and Arguments 1. **AI and Robotics Integration**: - **Development**: AI, particularly large language models, has driven the development of more general and diverse algorithms in humanoid robot systems. - **Applications**: Humanoid robots can be applied in various scenarios to improve production efficiency, such as manufacturing, service, and navigation tasks. - **Market**: The industry is experiencing rapid growth with numerous new products and brands entering the market, including Tesla, Agility, Sega AI, and domestic brands like Yuzhong, Welfare, and Xinjie. - **Future Outlook**: There is a clear downstream demand that will support the growth of the humanoid robot industry, with a projected overall growth rate. 2. **Smart Home and AI**: - **Current State**: The smart home industry has not fully realized its potential due to slow ecosystem development and lack of seamless connectivity between different devices. - **AI Integration**: AI integration, particularly AIGC, can enhance the functionality of smart home devices, such as smart speakers, cameras, and appliances. - **Market Potential**: The smart home market is expected to grow significantly, with a focus on innovative products and services. - **Investment Opportunities**: Investors should consider companies involved in smart home technology, including hardware manufacturers, software developers, and AI infrastructure providers. 3. **Sensor and Component Opportunities**: - **Sensor Market**: Visual sensors and force sensors are expected to see significant growth due to advancements in multi-sensor fusion and increased demand for high-performance components. - **Component Market**: Key components like cameras, laser radar, touch sensors, force sensors, screws, and motors are crucial for humanoid robot development and offer investment opportunities. 4. **AI and Robotics Investment Opportunities**: - **Sensor and Component Companies**: Companies involved in sensor and component manufacturing for humanoid robots, such as camera manufacturers, laser radar providers, touch sensor manufacturers, and force sensor companies. - **AI Algorithm Developers**: Companies specializing in humanoid robot AI algorithms and software development. - **AI Infrastructure Providers**: Companies providing AI infrastructure and services for humanoid robot development. Additional Important Points - **Humanoid Robot Applications**: Humanoid robots can be applied in various industries, including manufacturing, service, and navigation tasks. - **Labor Force Challenges**: Humanoid robots can help address labor force challenges, such as labor shortages and changes in the labor force structure. - **Smart Home Market Potential**: The smart home market is expected to grow significantly, with a focus on innovative products and services. - **Sensor and Component Market**: The sensor and component market is expected to see significant growth due to advancements in technology and increasing demand for high-performance components.

而在这段时间正值原油需求的传统旺季我们预计原油价格将会阶段性转强从而带动PS和PD等品种地位回升根据监管方面的要求特别提示一下本直播内容为分析师个人观点仅供参考不作为投资依据 几天呢就是PS和PG价格有所反弹在具体产业链的品种当中我们看到银耳醇的价格是明显偏强的就是是整个产业链当中唯一一个能够累计上涨的品种短签价格呢也是相对偏强就是在这些品种当中累计跌幅算的小的但是呢也是有一定程度的下跌 对于2024年他是把原油的供应和需求叫11月份都下调了其中呢需求下来幅度更大也就是呢这次报告对于2024年来讲是有一定的利负影响通过这个调整呢就是全年的这个供应依然有一定的缺口但那个缺口呢跟上个月相比是缩窄的 从库存方面呢就是不管是原油库存还是汽油库存其实呢都在走一个这个阶级性的这个走势目前的库存呢就是跟过去五年相比就是略微这个偏低但是呢也没有这个特别低 炼油厂时代高位其实汽油的产出是比较大但是呢就是汽油的消费又没有太大的变化所以在这段时间呢就是汽油通常都会持续累扩的基本上我们看到每年呢都会这个这样最近也是连续几周就是汽油的库存呢也出现了持续的上升就是汽油库存一上升就是就会对呢这个需求产生不利的这个预期实际上呢就是目前这个 ...

欢迎大家下午好欢迎收看传论解盘我是光大证券投资顾问李全大家可以叫我李师兄每个交易日下午四点钟我们都会在直播间准时给大家开播一起去复判这场热点 所以在11月份的时候我们已经看到了证监会发布的上市公司实质管理指引相关的政策部署其中对于破镜的公司尤其是长期破镜的公司进行了特别的这样一个政策部署这足以反映政策层面上对于这些低估值的公司有了比较特别的关注 重要的重点的政策给大家进行介绍尤其是和市场盘面结合度比较高的重要的条款也会给大家进行逐一的这样一个解读啊在我们的这样一个视角来看啊对于今天争自投部分领域的活跃走强让这些政策部署发挥了非常重要的作用 其中六成以上是来自央企控股或者省属国资控股或者地市国资控股的上市公司尤其是央企控股上市公司大概有40家左右这些公司呢也有可能未来会受到国资委相关的这样一个推动央企设置管理工作的这样一个政策部署 150万以上的部分呢就于缅州在中国结算这样一个政策部署对于亨利指数今天走强也是有比较大的推动作用 加强实质管理相当的一些政策部署啊我们可以看到这对于相关的或者长期迫近公司比较多的板块产生了非常大的影响我们可以看到无论是建筑啊也包括像钢铁啊也包括像银行在盘中都有了相对比较强势的表现就是 ...

会议请服务于长江证券研究所买名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布复制开载转载转发引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 那么我们接下来讨论一些关于美国军事部门的新闻报道首先呢 美军的总领导人说明了就是美军是要在一步步把这些特种军事部门团成而中国的军事部门呢它是以这个全体升级和自治国家作为一个准备进行的方向而在今年呢 美国的一个时间训练室是有一个非常快速的通过于二月才能够实际上提升二月份这个 按照您说的这个形式上进去之后的话我用这个单词来对比大家表达一下这个方案上面是相对正式程度的那么就是九个字上面正式的形式出现的话它是一个有更加快速的一个参数那么像今年的九个字的话就是能够把系列的动作加在下面去参数了未来要再做这个一万字的方案上的参数 这五个大小五的朋友分别和乡村委员长安和一群乡村的乡亲的队伍表示愿意做乘游车、摩托车、公交车和火车这五个乡村的队伍 因为本身就是新闻的讯息的话它的整个传播功能之后呢其实就是它的实际上已经发生一些所谓的有这个异常状态的这个情况出现那么现在这样的扩充法基本我们就在以后我们就在组织组织多组组组 ...

那么其实我们对2024年整体的有色金属来做一个回顾可以发现在2024年的这个时间段其实各个品种都已经相对来说进入了这样的一个高波动的阶段各个品种的定价主线包括整个框架当中的一些核心变量也都是不同程度的出现了一些变化 那么除此之外呢能源金属整体来看的话也是处在一个底部区间确定的这样的一个状态当中啊那么我们具体的来看这个各个板块的核心的这样的一个趋势那么首先在黄金这边黄金这边的话我们可以看到其实24年的时候整个黄金的这样的一个定价的属性已经完成了由金融属性向货币属性的这样的一个切换 那么具体来看到在这样的一个全年的纬度的一个判断之下我们认为在前期或者说是上半年的这样一个时间段可能仍然会受到这个乔美元交易的一定程度的扰动尤其是我们可以看到今年的这样的在十月份的大雪落地的这样的一个背景之下的时候 持续放大的这样的一个局面那也就是说我们认为在上半年或者在一季度的这样一个维度之上呢其实黄金的这样一个波动率还是会呈现一个产生的一个表现但我们同时也可以看到呢这个啊黄金跟美元指数在长期内是并非就持续的一个相关性的啊从我们刚刚所说的我们认为在全年的这样一个维度来看仍然是货币属性去 主张的这样的一些导向来看呢在宽财政包括一些关税政 ...

但他这个服务业PMI不及预期,具体来看,他的这个11月的这个ISM制造业PMI是48.4,它是高于预期和前值的一个水平,但是总体是维持在萎缩的一个区间,那服务业来看, 整体它的降低幅度还是比较符合市场的一个预期的之前在11月份的会议上鲍威尔包括美联储的声明其实市场解读是比较偏割的 那这个是我们对于美国经济包括美联储的一个简单的一个回顾吧那第二部分呢接下来我想给大家去讲一下这个黄金的这个资产那之前也是给大家聊过那今年以来黄金的这个走势也是走势非常好的 9月份开始一直到这个11月就这个美国的一个这个大选的一个最终结果公布的之前呢其实金家都是出现了一波抬升那这一这一轮抬升呢这个伦敦金也是创这个历史新高那美国大选薛之落地之后呢特朗普当选那有一个 这个利好所以说我们对于金价的这个共识我们还是比较看好的那总结一下来说呢就是这个整体美元信用体系受到挑战的大背景下再加上全球币源动荡频发推动这个资产储备的一个多元化那黄金作为安全资产的需求是不断提升的所以我们觉得中长期 接下来呢想给大家简单的去回顾一下这个美股和港股这个我觉得可能也是这个大家比较关心的一个部分因为今年以来确实这个美股的这个上涨是比较快的 整体宏观的不确定性可能会 ...

We can see that there is a very important policy in this area. The policy here is that the U.S. will immediately move to a certain line of land in 2030. In other words, the U.S. At the beginning of this year, there was a move, which is the establishment of a new technology group called Zongdianxin. On March 12th, it was announced that it would become a public shareholder of quantum quantum. This is a big change. At that time, we also held a quantum information conference in Shenzhen. We also invited represe ...

本公司保留追究及法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 大规模部署的问题大规模部署的问题的时候像比如说前期那个漏页的问题啊然后还有那个就是同年届的PCB的问题啊等等其实都面临一个什么问题呢就是从NV的视角啊他其实就面临一个性价比的问题啊性价比就说我用GPU这个东西啊一个是功耗很大一个是价钱很贵去进入推理测的话有点不太现实所以呢就是包括NV这么牛的公司的话他去做这种 但是呢这块就是我们因为不是非专业我们是非专业人员嘛所以我们就请到国际的头部的那个ACEC胡博商来那个专家给咱们解读一下就是一个是ACEC SX芯片TPU是在2016年开始 另外一个的话实际上大家会看到未来的话刚刚主持人也提到了CPU以后的话可能更多的像英伟达自己也在研究就是未来的这种CPU这种光子的集成以及这种更多的这个ethic集成一些网络功能跟存储功能那这样可以减少这个数据传输的一个瓶颈那么还有一块的话就是现在越来越多的厂商不管是谷歌也好Meta也好微软也好亚马逊也好他们都有越来越多的这种定制化的模型 对那这个实际上呢会带动了整个ASIC市场的一个大规模的发展那么这另外一个原因呢实际上也间接推动了ASIC的这个被广泛的开始使用的原因就是本身这个英伟 ...

因为它跟我们的日用消费品比较有关嘛所以跟重点相比轻碱更多还是采用这种贸易经销和代销这种贸易模式会更加灵活一点所以轻碱这边表示会受到这个贸易商采购节奏的影响比如说大家都看上去会多买重货一些会有这种卖重性的一些波动那么 才能把价格上涨这个情况再传导到重检所以从上涨的结构上涨的节奏上来看轻检通常会领先于重检那么在下跌的时候就是因为重检这边加油溢价权比较强所以在下跌的时候重检的跌幅往往会更快一点或者说跌幅会更大一点所以会有这样的一个区别然后全年轻检的需求因为 陈姐这边供给这边产能从2008年以来都是呈现一个上升的趋势而且增幅是非常大的产能是从08年的2080万吨增加到现在的将近4000万吨增幅是接近一倍了年均负荷增长是4.4%然后产量也是从1881万吨增长到分千262万吨增幅是73.4% 我们再来看一下纯减的生产分布其实在2020年之前纯减行业供给端午总体觉得还是偏向分散的但是最近这几年行业集中程度是有明显的一个提高尤其是前两大生产商一个是内蒙古的远近能源一个是河南的金山化工这两个企业产能相加起来就已经占到了行业总产的33%了然后另外 河北的话整个玻璃生产也是比较集中因为有沙河所以一个是广东然后一个是河北另外就是湖北 ...