①行业龙头看好未来机器人激光雷达市场或超车载，当前头部厂商正加速布局机器人市场，这家公司最 新激光雷达传感器芯片可广泛应用于机器人等场景，目前已实现小批量客户送样； ②成立仅一年半！ 氢能新秀完成千万元天使轮融资，分析师看好行业投融资事件的活跃有望带动氢能市场规模的扩大，这 家公司承担北京科委和国家科技部等重点项目； ③海外映射：LG和三星为其2025款电视添加微软 Copilot AI助手。 【个股竞价和连板数据（新版）】 【市场主线】 周三创业板指盘中一度跌超3%，但午后三大指数皆迎来探底回升。盘面上，消费股局部走强，零售、 养老等方向领涨，数据中心电源概念股持续活跃，机器人板块午后集体反弹。指数层面，昨天上午跌得 毫无抵抗且莫名其妙，但如果把去年2月2日的走势翻出来，就会发现创业板的走势无论是日K线还是分 时都有点似曾相识，而上证指数也是刚好跌到10月那一波跌下来的支撑位后开始反弹的，资金模仿的 痕迹愈发明显，这也能解释为何昨天下午会比之前拉得更早且更猛，顺着这个思路，理论上今天还会有 一根长下影去再度确认下底部，但不排除会有资金提早动手，总之经过昨天的探底回升，指数在本周之 内止跌企稳的可能性愈发加大 ...

①万兆小区、工厂、园区试点开启，光通信、光网络、光驱光缆等领域有望持续受益； ②公司主业有 望受益于设备更新，并切入具身智能，场景应用持续突破创新。 【研选·大事件——读懂大市】 1、央行：进一步优化再贷款流程，扩大设备更新贷款规模。 2、财政部：中央财政已预下达2025年消费品以旧换新资金810亿元，支持各地做好政策持续实施的衔 接工作。 3、两部门：继续支持冰箱、洗衣机等8类家电产品以旧换新，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4 类家电产品纳入补贴范围。 4、中央纪委：严查政治问题和经济问题交织的腐败案件，着重抓好金融、国企、能源、消防、烟草、 医药、高校、体育、开发区、工程建设和招投标等领域系统整治。 5、媒体：特朗普考虑宣布国家经济紧急状态，以推出新的关税计划。 【研选·行业】 万兆光网|万兆小区、工厂、园区试点开启，光通信、光网络、光驱光缆等领域有望持续受益 1月7日，工信部发布《关于开展万兆光网试点工作的通知》，提出到2025年底，在有条件、有基础的 城市和地区，聚焦小区、工厂、园区等重点场景，开展万兆光网试点。 当前我国已实现"县县通千兆、村村通宽带"，千兆光网用户达2.09亿，典型应用案例超过 ...

①MR+芯片+人形机器人+华为+无人机+虚拟现实+英伟达！这家公司MR产品已产生营收；②数据中心 +人工智能+机器人+养老+无人机+低空经济！这家公司微模块数据中心跻身全国前列；③机器人+华为 +智能穿戴+VR+5G！公司液态金属已在VR运用上进行研发。 【重要公告解读】 联创电子：变更2024年度审计签字项目合伙人和签字注册会计师 联创电子公告，北京德皓国际作为公司2024年度财务报表和内部控制的审计机构，原指派管丁才为签 字项目合伙人，王艳全为签字注册会计师为公司提供审计服务。现因北京德皓国际内部项目安排进行调 整，指派熊绍保接替管丁才作为公司2024年度审计项目的签字项目合伙人，指派张玲娜接替王艳全作 为公司2024年度审计项目的签字注册会计师，继续完成公司2024年度财务报告审计和内部控制审计相 关工作。 点评：公开资料显示，联创电子主营业务为研发、生产及销售为智能手机、平板电脑、VR/AR等配套 的光学镜头、影像模组及触控显示一体化等关键光学、光电子产品及智能终端产品制造。公司的主要产 品为车载镜头和车载影像模组、手机镜头和手机影像模组等。 联创电子8月2日在互动平台表示，公司已有AR、VR、MR产 ...

①市场调整后的行情展望；②算力与存力共舞，2025年AI数据中心与AI端侧均有望出现重要进展，分 析师看好需求向上游传导，具有高阶先进逻辑产能的原厂成为稀缺资源；③今日全市场机构研报共发布 203篇，三维化学、昆药集团、北方导航有望迎来拐点，7家公司获得首度覆盖，其中广汽集团等3股获 新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，贵州茅台荣登榜首，前五名依次为贵州茅台>北 新建材>上汽集团>宇通客车>比亚迪。 | | | 《风口研报》 1月8日要点 | | --- | --- | --- | | 行业/公司 | 评级机构 | 核心逻辑 | | | | ①我国计划发射的卫星总数量达到12992颗,2024年12月16日,我国成功将卫星互联网低轨 | | | | 01组卫星发射升空,此次发射的是中国星网公司GW星座的首批低轨互联网卫星; | | 上海港湾 | | 2目前超过95%的空间供电都依赖于铭衬底砷化傢太阳能电池,钙钛矿太阳电池凭借可柔 | | 华源证券 | | 性制备、高能质比和优异抗辐射性能等优势有望成为新一代的空间太阳能电池; | | 605598 | | 3公司控股的子公司上海伏曦折空科技有限公司 ...

①国资委要求深入实施"AI+"行动，机构称AI+产业未来发展前景广阔，这家公司的AIGC数智出版平台已 逐步将知识服务业务做数智化改造升级； ②美光科技将投资70亿美元打造新加坡存储芯片厂，机构表 示产业链有望探底回升，这家公司的存储芯片适用于光模块、服务器； ③这家公司子公司参股的墨芯 提供云端和终端AI芯片加速方案，墨芯通过优化计算模式，支持全面稀疏化神经网络开发，提供超高算 力、超低功耗的通用AI计算平台。 据媒体报道，随着人工智能提振对先进存储芯片的需求，美光科技将在未来几年投资70亿美元，扩大 在新加坡的制造业务。这家美国公司在新加坡的新工厂周三破土动工，表示该工厂将于2026年开始运 营。工厂将用于封装高带宽存储芯片，该类芯片广泛应用于人工智能数据中心，工厂将创造约1,400个 就业岗位。美光在公告中表示，"美光未来在新加坡的扩张计划也将支持NAND的长期制造需求。" 点评：目前AI技术正与终端产品快速融合，推动了以消费电子代表的诸多终端硬件产品的创新。为提升 端侧AI竞争力，对于芯片侧的要求会聚焦在算力、内存、功耗、工艺、面积、散热等方面，其中存储芯 片是极为关键的一环。甬兴证券表示，受益于供应 ...

①基于"AI平台+大模型大脑"打造具身智能解决方案，这家公司已实现飞行智能体+地面机器人等多品类 布局，还与宇树科技等创新企业达成合作；②连续16年出口欧洲排名第一，这个细分品类龙头公司在 巨头入主完成+子公司股权回购在途+股东资产整合加持下，有望打开成长空间。 1、道通科技（688208）：①公司2024年实现归母净利润为6.2亿元-6.8亿元，同比增长 245.92%-279.39%，扣非后净利润为5.2亿元-5.8亿元，同比增长41.76%-58.11%；②民生证券邓永康 看好公司基于AI平台与大模型大脑构建行业具身智能解决方案，已形成了以飞行智能体机器人、反无人 系统和多种地面智能体机器人为执行器，调度智能体实现巡检自主控制；③公司传统主业基本面扎实， 交流桩产品包括7kW-22kW的欧标、美标产品，直流桩产品包括40kW-640kW的欧标、美标直流桩、超 充桩，已形成了丰富的产品矩阵，有效满足海外客户多元化需求；④邓永康预计公司2024-2026年实现 归母净利润6.5/8.0/9.7亿元，同比增长260.4%/23.8%/21.7%，对应PE为25/20/16倍；⑤风险提示：行 业竞争加剧、AI发 ...

①推动"机器人+养老"产品研发应用，分析师测算中国陪伴机器人潜在市场需求近万亿且已实现量产， 并看好这两个核心部件具备较大投资前景； ②这个细分领域在AI服务器中有望从选配到标配，国内这 家公司有望切入台达、麦格米特等产业链，当前产品正在验证中。 《风口研报》今日导读 1、表情陪伴人形机器人（兆威机电、伟创电气、鸣志电器）：①国务院发布关于深化养老服务改革发 展的意见，重点推动人形机器人等技术产品研发应用，"机器人+养老"成为解决养老问题的可行方式之 一；②国泰君安证券肖群稀认为，表情陪伴人形机器人是AI陪伴的高级赛道，据测算出中国陪伴机器人 潜在市场需求近万亿，当前部分特定型号已经实现量产；③表情陪伴机器人的核心技术壁垒包括情感智 能与交互、面部表情控制与仿生皮肤设计，仿生皮肤与微特电机（舵机为主）是其区别于人形机器人的 核心零部件；④风险因素：技术进步慢、行业竞争激烈。 2、蔚蓝锂芯（002245）：①相较UPS（使用铅酸），BBU采用锂电池，优势在于电力转换效率高+空 间损耗少，应对瞬间大功率放电，BBU电芯更为适配，有望从选配到标配；②2024年普通IDC公司BBU 出货50万颗，天风证券电新孙潇雅跟 ...

国家发改委日前已明确表示，2025年的"两新"政策将增加资金规模、扩大覆盖范围、优化实施方式、 放大撬动作用。分析师看好公司是国内流通巨头，供应链作为连接上下游产业的桥梁，有望受益以旧换 新政策，并凭借多年深耕的供应链优势，在科技方向孵化深耕，实现从商社迈向新质生产力。 怡亚通（002183）精要： ①大消费稳步恢复稳中提质，2024年前三季度，社会消费品零售总额达到35.5万亿元，同比增长 3.3%，公司是国内流通巨头，供应链作为连接上下游产业的桥梁，有望受益以旧换新政策； ②公司凭借多年深耕的供应链优势，在科技方向孵化深耕，2024年上半年，半导体存储分销业务营收 同步增长114.27%，AI算力产业供应链业务营收同步增长11.5%； ③西南证券胡光怿看好公司实现从商社迈向新质生产力，预计2024-26年归母净利润分别为 1.08/1.33/1.9亿元，今年起同步增长23.40%/43.32%，对应PB为1.31/1.29倍； ④风险因素：消费复苏不及预期。 "两新"政策加力扩围，公司是连接上下游产业的国内流通巨头，并在AI算力+半导体存储等方向孵化深 耕，真正实现大消费和大科技的双向并举 作为2024年 ...

①这家AI视觉服务商智能商拍解决方案入驻抖店微应用、Tiktok等市场，公司已与部分品牌签署AI眼镜 视觉技术产品订单； 这家AI视觉服务商智能商拍解决方案入驻抖店微应用、Tiktok等市场，公司已与部分品牌签署AI眼镜视 觉技术产品订单。 调研要点： 同时，AR/VR一直是公司的重要布局领域，公司也是持续与国内外头部厂商保持密切的交流与沟通， 有一些核心的技术公司也帮助客户有所出货。目前来看，AR/VR行业前景是非常好的。关于AI眼镜相关 技术产品，也属于公司AR/VR业务布局范畴。目前公司已与部分品牌签署AI眼镜视觉技术产品的订单， 可为AI眼镜提供基于计算机视觉相关的算法功能。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析 师公开报告为准。 ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 虹软科技于12月30、31日接待13家机构调研，2023年以来，AIGC和AI大模型技术持续火热，成为市场 焦点，形成不可逆转的发展方向，并且被广泛应用于多个行业。基于AIGC技术，公司推出了智能商拍 解决方案 ...