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白宫贸易顾问纳瓦罗:鲍威尔的利率至少比合适水平高50个基点。35%的关税不适用于美加墨协定商品。关税法案第232条的最终目的是巩固国防基础。我认为债券市场把鲍威尔视作“小丑”
news flash· 2025-07-11 21:20
我认为债券市场把鲍威尔视作"小丑" 白宫贸易顾问纳瓦罗:鲍威尔的利率至少比合适水平高50个基点。 35%的关税不适用于美加墨协定商品。 关税法案第232条的最终目的是巩固国防基础。 ...
下半年,美股美债怎么走?
Sou Hu Cai Jing· 2025-07-11 11:43
文 | 清和 智本社社长 当地时间7月7日,美国总统特朗普宣称对韩日等14国加征关税;白宫表示,对于8月1日之前未能与美国 达成贸易协议的国家,关税税率将恢复到4月宣布的"对等关税"水平。 收复失地 4月份,特朗普对等关税冲击美国资本市场,三大股指大跌,回撤幅度均超20%,美债、美元纷纷下 挫,遭遇股债汇"三杀"。 当时,市场恐慌情绪蔓延,美债崩溃、美国金融危机、美元霸权终结等言论盛行。 4月7日"黑色星期一",市场恐慌指数飙升,当天我发表了一篇文章,第二天做了一场直播,指出"现在 是进入的好机会"。接着,我发布了一份美国金融市场报告,题为"我为何在狂风暴雨中仍坚定看好美元 资产"。 三个月后,美国金融市场收复失地,市场情绪转向乐观,甚至畅想"金发姑娘"。 截止7月11日,道琼斯指数上涨4.95%,纳斯达克指数上涨6.83%,标普500指数上涨6.78%。相比于4月 份低位时期,道琼斯指数、标普500指数、纳斯达克指数分别上涨26%、30%、40%,其中英伟达大涨 90%。 在市场恐慌时我为何作出这么坚决的判断? 在这份美国金融市场报告中,我判断美国经济基本面稳健,有三个判断逻辑: 这举动引发市场担忧。在对等 ...
巴西财长Haddad:将成立工作组研究贸易对等关税法。我们希望与美国保持良好关系,无论经济影响如何。
news flash· 2025-07-10 19:36
巴西财长Haddad:将成立工作组研究贸易对等关税法。我们希望与美国保持良好关系,无论经济影响 如何。 ...
【黄金期货收评】关税倒计时市场屏息以待 沪金日内下跌0.54%
Jin Tou Wang· 2025-07-07 07:55
数据显示,7月7日上海黄金现货价格报价767.8元/克,相较于期货主力价格(771.30元/克)贴水3.5元/ 克。 打开APP,查看更多高清行情>> 【基本面消息】 【黄金期货最新行情】 | 7月7日 | 收盘价(元/克) | 当日涨跌幅 | 成交量(手) | 持仓量(手) | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪金主力 | 771.30 | -0.54% | 190256 | 175760 | 【机构观点】 大有期货:美国总统特朗普已经签署了减税法案,将降低税率,并减少医疗等福利方面的支出,短期内 对于企业盈利方面会带来利好,但这个法案会明显增加贫富差距,并在未来会增加财政负担,在美国内 部出现了较大的分歧。短期内,由于法案的签署,美国企业因税收减少将会迎来利好,盈利预期增加会 推升股价。但长期来看,美国居民生活压力将会加重,贫富差距加大也不利于社会稳定。贵金属短期或 继续承压,黄金价格或延续窄幅震荡,白银或因经济利好而表现偏强。 在7月9日美国关税谈判的最后期限前夕,市场表现出一些紧张情绪,但没有出现恐慌。 Jyske说,投资者在本周一开始就抱着某种观望的态度。特朗普表 ...
大美丽法案“美不美”?
2025-07-07 00:51
大美丽法案"美不美"?20250706 摘要 美国 5 月非农就业人数上修至 14.4 万,主要由州和地方政府以及医疗 和社会救助项目驱动,而私人部门中休闲酒店业和建筑业有所增长,但 商业服务业和制造业表现疲软,均减少就业。 美国 5 月失业率 U3 降至 4.1%,U6 降至 7.7%,劳动参与率降至 62.3%,时薪增速环比降至 0.2%,同比降至 3.7%,周工时降至 34.2 小时,显示劳动力市场放缓,美债收益率曲线熊平,美元指数走强。 美联储官员对未来货币政策存在分歧,鸽派官员认为应预防性降息,鹰 派官员则强调观望,对关税影响持谨慎态度,美国总统开始预热新任美 联储主席人选。 中国 6 月制造业 PMI 为 49,服务业 PMI 为 50,建筑业 PMI 为 52,综 合 PMI 产出为 50,表明三大部门涨跌不一,制造业与建筑业有所回升, 服务业下滑,制造业产需指数进入扩张区间,企业经营活动逐步改善。 中美经贸关系阶段性缓和,外部干扰因素减弱,制造业回归正常运行轨 道,但 6 月生产淡季制约 PMI 环比改善幅度,价格指数仍处于历史低位, 需求不足对制造业生产投资制约突出。 Q&A 如何评价美国近 ...
特朗普签署《大美丽法案》、就业韧性不支持提前降息、关税又到了十字路口
2025-07-07 00:51
特朗普签署《大美丽法案》、就业韧性不支持提前降息、 关税又到了十字路口 20250706 摘要 新法案延续了大部分减税措施,对 2026 年 GDP 的拉动预计不超过 0.6 个百分点,对通胀的推升不超过 0.15 个百分点,刺激作用温和,且减 税集中在 2026-2028 年,之后支出削减力度加大。 新法案有助于消除政策不确定性,使企业更好地规划未来投资,但可能 加剧贫富分化,因其减税主要针对大企业,并削减中低收入者福利支出, 同时加征关税对低收入者不利。 各机构测算新法案叠加利息支出,未来十年新增赤字约为 4-5 万亿美元, 但若考虑 2.8 万亿美元关税收入,则新增赤字约为 1.1-2 万亿美元,市 场对美国财政担忧可能被夸大。 6 月份非农就业数据超预期,新增非农就业人数为 14 万人,高于预期, 失业率下降至 4.1%,表明劳动力市场稳步扩张,但与劳动力供给收缩 有关。 美国存在高低技能错配现象,低技能服务业空缺职位较多,高端服务业 受人工智能冲击,这使得美联储在制定货币政策时不会特别着急降息。 Q&A 特朗普签署的"大美丽法案"有哪些主要内容? 特朗普在 7 月 4 日签署的"大美丽法案"主要包括 ...
光大证券晨会速递-20250707
EBSCN· 2025-07-07 00:44
Macro Analysis - The recovery in U.S. non-farm employment in June 2025 shows concerns as government jobs contributed nearly half of the new jobs, raising doubts about sustainability [1] - Private sector employment weakened, with service sector job additions dropping from 141,000 to 68,000, indicating potential economic pressure from tariffs [1] - The probability of the Federal Reserve restarting interest rate cuts in the second half of the year remains significant [1] Tax Policy Impact - The successful implementation of the tax reduction bill may partially offset economic pressures from tariffs, but its limited impact suggests it will not provide strong stimulus [2] - The tax bill is expected to increase the U.S. government deficit by approximately $4 trillion over the next decade, exacerbating supply-demand mismatches in U.S. Treasury bonds [2] Trade Agreements - The U.S. is focusing on negotiating 10 trade agreements with Asian countries, with preliminary agreements reached with Vietnam and potential agreements with India, Malaysia, and Indonesia [3] - The deadline for negotiations has been extended to September 1, indicating a flexible approach from the U.S. government [3] REITs Market - As of June 30, 2025, the number of public REITs in China reached 68, with a total issuance scale of 177.06 billion yuan [4] - The secondary market for public REITs experienced a price correction but still achieved a positive return of 1.95% for the month [4] Credit Bonds - The total outstanding credit bonds in China reached 29.96 trillion yuan by the end of June 2025, with a monthly issuance of 1,316.36 billion yuan, reflecting a 62.65% increase month-on-month [5] - Credit spreads for various levels of local government bonds widened slightly compared to the previous month [5] Automotive Industry - In Q2 2025, Tesla's global delivery volume showed a recovery, while domestic competitors like Li Auto and NIO stabilized [12] - The Xiaomi YU7 has seen a surge in orders, prompting new energy vehicle companies to enhance their purchasing incentives [12] Chemical Industry - MXD6, a special nylon, exhibits high gas barrier properties and rigidity, with significant application potential in food packaging and automotive sectors [13] - The increasing production capacity of domestic manufacturers is expected to enhance the cost-effectiveness of MXD6 composite materials, expanding its market applications [13] Company Analysis - The report highlights the investment value of YUEJIANG (2432.HK), a leading global collaborative robot manufacturer, emphasizing its strong market position and technological advantages [14] - The company is expected to achieve revenues of 500 million, 670 million, and 890 million yuan from 2024 to 2027, respectively, with an "accumulate" rating assigned [14]
“大而美”法案生效 连锁反应仅是开始
Bei Jing Shang Bao· 2025-07-06 14:32
115 or sense eller p(ag) company a 2017 New Grand cial Sept 2 254 PS 200 NONE BOOK c 7 73 200 a 1995 - 19 07 11 STORE THE FRICAN 当地时间7月4日,美国总统特朗普力推的"大而美"减税法案赶在他设定的最后期限之前被送到他桌上签署。该法案主要内容包括延长特朗普在其第一个任期 内于2017年通过的企业和个人减税措施,让小费和加班工资收入免于纳税等,其核心条款是降低企业税。而在对美国各行各业的影响方面,"大而美"法案的 长期辐射效应显然也不容小觑。该法案的最终版本为部分特定行业带来显著税赋优势,但同时也削减了其他部分行业的优惠政策。 新能源行业遭受重创 美国太阳能产业协会首席执行官霍普(Abigail Ross Hopper)则称,该法案将威胁到约4500亿美元的基础设施投资,可能将导致未来10年内约300吉瓦风能和 太阳能项目消失,增加消费者的电力价格,并对电网造成压力。 在电动汽车领域,法案决定自9月30日起终止7500美元的新车购置税收抵免政策,同时4000美元的二手电动汽车抵免也将不 ...
特朗普又在说大话,美白宫宣布法案正式通过,美债危机浮出水面
Sou Hu Cai Jing· 2025-07-05 08:11
特朗普团队最近在艾奥瓦州博览会上搞了个挺有意思的庆祝场面。特朗普站在两米高的防弹玻璃后面发表演讲,还安排隐形战机从头顶呼啸而过。这可不是 什么行为艺术,而是美国政治生态的缩影:一边是减税法案艰难通关的"胜利狂欢",另一边是安全威胁如影随形的现实压力。毕竟就在一年前,这位总统刚 在宾夕法尼亚州遭遇未遂刺杀,现场子弹擦着他耳边飞过。 在演讲中,特朗普又放了大话,他说他拯救了他们这个国家!可是明白人都看得出来,美国霸权已是不可避免的将走向衰落。 说到这个引发全球关注的减税法案,表面看是给企业和个人减负,实则暗藏玄机。企业税从35%砍到20%看似诱人,但真正受益的是坐拥千亿美元身家的富 豪阶层。举个例子,哈佛、斯坦福这些私立名校的捐赠基金每年要交的税直接翻五倍。 中国有句老话说的好,一朝被蛇咬十年怕井绳!自打上次特朗普遭遇枪击后,特朗普最近很多在公开场合的演讲,前面都摆放了"防弹玻璃"。 特朗普这个人最擅长的就是包装!他发起全球关税战,说能让美国变得更富!说推出大而美法案,也能让美国变得更有钱!可事实上?特朗普团队的一系政 策,遭到美国很多知名人士的抵制!如奥巴马和小布什以及马斯克等大佬。就连美联储也多次拒绝美国白宫 ...
“大而美”法案获通过,特朗普赢得重大经济政策胜利!
美股研究社· 2025-07-04 11:47
以下文章来源于金十财经 ,作者金十小金 金十财经 . 每日8点,为您呈上金融投资行业的国际动态、财经数据和市场观察。 来源 | 金十财经 美国总统特朗普的减税法案于周四在国会闯过最后一道关卡,由共和党控制的众议院以微弱优势 通过这项大规模法案。该法案将为特朗普的国内议程提供资金,同时导致数百万美国人失去医疗 保险。 218票对214票的投票结果为这位共和党总统带来重大胜利,法案将资助其移民打击政策、使其 2017年减税政策永久化,并兑现他在2024年竞选期间承诺的新税收优惠。 法案同时削减医疗和食品安全网计划,并取消数十项绿色能源激励措施。根据无党派国会预算办 公室(CBO)的数据,该法案将使美国36.2万亿美元的债务再增加 3.4万亿美元 。 尽管共和党内部对这份869页法案的成本及其对医疗计划的冲击存在担忧,但经过彻夜对峙后, 众议院220名共和党人中仅有两人投下反对票。此前,该法案已在共和党控制的参议院以最小优 势获得通过。 白宫表示,特朗普将于周五(7月4日独立日假期)美国东部时间下午5点签署该法案,使其正式 生效。 两 党 激 烈 交 锋 共和党人表示,该法案将降低各收入阶层美国人的税收,并刺激经济 ...