长期股票投资试点

Search documents
险资“多线并举”加大入市力度 有望增配中证A500指数成分股
Zheng Quan Ri Bao· 2025-05-14 16:13
举牌、增持、积极推进长期股票投资试点……近期,险资通过多种方式持续加大权益投资力度。业内人 士认为,低利率的市场环境、政策的引导和支持等多因素叠加,共同提高了险资权益资产配置的比例和 意愿。 此外,业内人士预计,险企将继续加大权益投资,提升投资弹性,同时,随着更多险资机构积极争取长 期股票投资试点,上市公司市值波动对当期利润表的影响有望减小,逐步达到"长期资金入市+平滑利 润表波动"的平衡。整体来看,险资有望逐步增加对中证A500指数(侧重科技和新兴产业龙头)成分股的 配置。 低利率环境推高权益资产配置 在险资举牌上市公司后,近日,部分险企继续增持相关公司股份。 根据港交所披露的信息,中国平安人寿保险股份有限公司(以下简称"平安人寿")近日增持招商银行 (600036)股份有限公司(以下简称"招商银行")347.55万股H股,持股比例增至12%。此前,平安人寿曾 于今年1月份和3月份两次举牌招商银行H股。 同时,瑞众人寿保险有限责任公司在多次举牌龙源电力(001289)集团股份有限公司(以下简称"龙源电 力")H股后,近日继续增持龙源电力160万股H股,最新持股比例为16.04%。 除采取直接投资或委托投资方 ...
鼓励长期投资,增资未雨绸缪
HTSC· 2025-05-09 02:35
证券研究报告 保险 鼓励长期投资,增资未雨绸缪 华泰研究 2025 年 5 月 08 日│中国内地 动态点评 进一步推动险资入市,资本补充提上日程 5 月 7 日,一行一局一会召开新闻发布会,提出多项政策稳定市场预期、加 大险资入市力度。保险行业关系密切的政策包括"大型保险集团资本补充已 经提上日程",下调保险公司股票投资偿付能力风险因子 10%,再批复保险 公司长期股票投资试点 600 亿元。此外还有保险业支持外贸和科技行业的相 关政策。我们认为这些政策有利于进一步推动保险资金入市,鼓励保险公司 长期投资。补充资本的提法更多是未雨绸缪,提前布局,以应对低利率下保 险行业经营面临的潜在不确定性。我们认为政策总体更有利于行业头部公 司。建议关注中国太保 A/H、友邦保险、中国人保 A/H、中国平安 A/H。 资本补充提上日程 金融监管总局局长李云泽表示,完善资本补充机制,"大型保险集团资本补 充已经提上日程"。当前大型保险公司的偿付能力充足率较为充足,我们认 为这更多是未雨绸缪,以应对低利率下保险行业尤其是寿险行业经营面临的 潜在不确定性。过去一段时间保险行业的资本补充多以发行资本补充债和永 续债的方式进行。根 ...
详解险资入市三大新举措:能撬动多少增量资金
Di Yi Cai Jing· 2025-05-08 00:31
政策一:或带动增量资金逾1300亿元 加大保险资金入市稳市力度的推动政策仍在继续加码。 继上月上调险资权益投资比例上限后,在5月7日上午举行的国新办新闻发布会上,国家金融监管总局局 长李云泽再次宣布了险资入市"正在路上"的下一批三大措施,继续支持稳定和活跃资本市场。 从发布会信息来看,这三大措施分别是拟再批复600亿元长期投资试点规模、将股票投资的风险因子进 一步调降10%以及推动完善长周期考核机制。 葛玉翔称,自2023年9月调整风险因子以来,在持续低利率环境倒逼下,保险资金持续加大股票配置比 例。国家金融监管总局数据显示,2024年四季度末人身险公司股票及证券投资基金投资占比合计为 12.5%,同比基本持平,但其中股票占比提升了0.36个百分点;财产险公司合计比例则为16.33%,同比 提升1.23个百分点,其中股票占比提升0.95个百分点。 政策二:险资长期投资试点将再添600亿 所谓长期股票投资试点,指的是保险公司出资设立私募证券基金,主要投向二级市场股票,并长期持 有。 葛玉翔分析称,目前已有两批保险资金长期股票投资试点落地,加上本批次600亿元,合计规模达2220 亿元。 葛玉翔分析称,长期股票投 ...
第二批保险系私募基金迎新进展 超百亿元资金即将入市
Zheng Quan Ri Bao· 2025-04-16 16:41
备受关注的保险资金长期股票投资试点迎来新进展。 4月16日,泰康资产管理有限责任公司(以下简称"泰康资产")表示,泰康资产关于发起设立全资私募 基金管理子公司泰康稳行私募基金管理有限公司(暂定名,以下简称"泰康稳行")的申请已获得国家金 融监督管理总局批准。 目前,第一批险资长期股票投资试点的500亿元资金全部投资完成,加上第二批的获批金额,我国险资 长期股票投资试点规模总量已增至1620亿元,参与试点的保险公司也从2家增至8家。随着泰康稳行的申 请获批,预计约120亿元新增长期资金有望在近期进入股市,此外,还有1000亿元长期资金有望逐步入 市。 今年1月份,国家金融监督管理总局批复开展第二批长期股票投资试点。泰康人寿保险有限责任公司 (以下简称"泰康人寿")等保险公司及相关保险资产管理公司获准以契约型基金方式参与试点,开展长 期股票投资,发挥长期资金、耐心资本作用,助力资本市场平稳运行。 据了解,泰康稳行将作为基金管理人向泰康人寿定向发行契约型私募证券投资基金,泰康人寿作为单一 持有人,首期投资规模预计为120亿元。该基金作为长期投资试点基金,将以基本面分析为出发点,精 选境内外市场中的优质上市公司,在科 ...
超1600亿!长期股票投资试点加快落地,更多险企出手
券商中国· 2025-04-14 07:21
保险资金入市正在提速。 券商中国记者获悉,第二批保险资金开展长期股票投资试点正加快落地,同时还有更多险资筹划申请试 点。 作为险资入市方式的创新探索,今年保险资金长期股票投资试点的规模已从500亿元增至1620亿元,参与 试点的保险公司也从2家增至8家,均为寿险公司。据了解,第二批试点公司正紧锣密鼓地从架构、流程等 方面推动试点落地,推进私募证券基金设立及投资工作。与第一批试点不同,不少公司倾向于单独发起设 立私募证券基金。 试点规模已达1620亿元 "我们也想申请长期股票投资试点,已经在准备材料。"一位保险资管人士近日告诉券商中国记者。 所谓长期股票投资试点,指的是保险公司出资设立私募证券基金,主要投向二级市场股票,并长期持有。 去年9月,中央金融办和证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》,明确了推动各类中长 期资金入市、构建"长钱长投"制度环境的重点工作安排。今年1月,中央金融办等六部委印发了《关于推 动中长期资金入市工作的实施方案》,其中要点之一,是提升实际投资比例,包括保险资金长期股票投资 试点扩大等。 公开信息显示,保险资金长期股票投资试点始于2023年10月。第一批获批试点的是中国人寿 ...
长期股票投资试点加快落地更多险企积极推动资格申请
Zheng Quan Shi Bao· 2025-04-13 17:49
险资入市正在提速。 证券时报记者获悉,第二批保险资金开展长期股票投资试点正在加快落地,同时还有更多险资筹划申请 试点。 作为险资入市方式的创新探索,今年保险资金长期股票投资试点的规模已从500亿元增至1620亿元,参 与试点的保险公司也从2家增至8家,均为寿险公司。据了解,第二批试点公司正紧锣密鼓地从架构、流 程等方面推动试点落地,推进私募证券基金设立及投资工作。与第一批试点不同,不少公司倾向于单独 发起设立私募证券基金。 规模已达1620亿元 "我们也想申请长期股票投资试点,已经在准备材料。"某保险资管人士近日告诉证券时报记者。 所谓长期股票投资试点,指的是保险公司出资设立私募证券基金,主要投向二级市场股票,并长期持 有。 去年9月,中央金融办和证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》,明确了推动各类中 长期资金入市、构建"长钱长投"制度环境的重点工作安排。今年1月,中央金融办等六部委印发了《关 于推动中长期资金入市工作的实施方案》,其中要点之一,是提升实际投资比例,包括保险资金长期股 票投资试点扩大等。 公开信息显示,保险资金长期股票投资试点始于2023年10月。第一批获批试点的是中国人寿、新华 ...