证 券 研 究 报 告 从预测业绩出发构建高增速组合与稳健组合 证券分析师：杨俊文 A0230522070001 邓虎 A0230520070003 研究支持： 杨俊文 A0230522070001 2025.09.04 主要内容 1. 未来视角：已知当年业绩增速的股票组合表现 ◼ 在中证全指样本空间内，站在每年的4、8、10月底，筛选出总市值和过去一年日均成交金额排名前80%的样本，然后 假设已知当年的归母净利润增速，剔除去年利润为负的样本，剩余样本股按照当年利润增速从高到低进行十分组，每组 股票等权构建组合，2011/12/30~2025/4/30为回测区间。 2. 分域筛选当年预期利润高增速的股票池 3. 分域构建高增速组合与稳健组合 2 1.未来视角：已知当年利润增速的股票组合表现 www.swsresearch.com 证券研究报告 3 1.未来视角：已知当年利润增速的股票组合表现 | | 1:根据当年利润增速十分组下前四组的分年度收益表 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | G1 | G2 | G3 | G4 | | 2012 | 22.67% | ...