近期机器人产业链的变化以及重点推荐标的 20251013 摘要 特斯拉 Optimus 3 型号预计 11 月上旬发布，并计划于 2026 年量产， 初期周产量 1,000 台，年底提升至 1 万台。本月底开始下达订单，为明 年初量产做准备，产业链将进入业绩兑现期，部分单品价值超万元厂商 月收入有望从数亿增至数十亿。 Optimus 3 在设计上精度提升至 C3 级别，供应链主管更换带来新的供 应商机会，如恒力有望在特钢领域实现突破。传感器方面，皮肤传感器 和力传感器有所改进，关注安佩荣等标的。零销手 P 材料增加，四缸传 动或切换为陶瓷球传动，力星股份值得关注。 国内即将进入"十五"规划密集发布期，人工智能及云机器人将有明确 产值规划。宇树和智元等公司上市扶持力度加大，预计宇树将于明年初 上市，市值或达 2000 亿元，智元计划在港股上市，目标市值五六百亿 元，上市将提升对国产机器人产业链的关注度。 2026 年国内外机器人市场将迎来重要发展节点，国内玩家数量增多， 新型号不断推出。小米预计 2025 年出货 100 台，小鹏出货千台左右， 明年预计增长十倍以上。各大厂商将在上半年推出与国际竞争的重要型 号 ...