证 券 研 究 报 告 四川成渝（601107）2025 年中报点评 强推（维持） 25Q2 业绩同比+24%超预期，H1 业绩同比 +20%，存在预期差的低估值红利资产 [ReportFinancialIndex] 主要财务指标 | | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万) | 10,362 | 9,984 | 10,229 | 10,596 | | 同比增速(%) | -11.1% | -3.7% | 2.5% | 3.6% | | 归母净利润(百万) | 1,459 | 1,630 | 1,728 | 1,867 | | 同比增速(%) | 22.9% | 11.7% | 6.0% | 8.0% | | 每股盈利(元) | 0.48 | 0.53 | 0.57 | 0.61 | | 市盈率(倍) | 12 | 11 | 10 | 9 | | 市净率(倍) | 0.9 | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 资料来源：公司公告，华创证券预测 注：股价为 2025 年 8 月 28 日收盘价 公 ...