特步国际 01368.HK 公司研究 | 动态跟踪 ⚫ 我们维持对公司的盈利预测，考虑到股本的变动，预计公司 2025-2027 年每股收益 分别为 0.49、0.56 元和 0.62 元。参考可比公司，给予公司 2025 年 15 倍 PE 估值， 对应目标价 8.01 港币（1 人民币=1.09 港币），维持"买入"评级。 风险提示： 行业竞争加剧，可选消费复苏不及预期，新品牌增长低于预期等 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 14,346 | 13,577 | 14,452 | 15,795 | 17,244 | | 同比增长(%) | 10.9% | -5.4% | 6.4% | 9.3% | 9.2% | | 营业利润(百万元) | 1,580 | 1,966 | 1,980 | 2,309 | 2,593 | | 同比增长(%) | 7.9% | 24.4% | 0.7% | 16.6% | 12.3% | | 归属母公司净利 ...