摘要 政策支持与标准化：工信部发布人形机器人发展指导意见并成立标准化 委员会，为产业商业化奠定基础，中美两国或将在机器人领域展开竞争。 2026 年展望：预计 2026 年机器人行业将从主题元年转向量产和产品 化，人形机器人销量榜单或将出现，盈利预测至关重要。 市场关注：市场对特斯拉产业链保持高度关注，尤其是在高压电器及其 相关技术领域，国内厂商需展示技术进步和商业应用潜力。 技术趋势：四杠陶瓷球和氮化镓在驱动系统中的应用值得关注，特斯拉 审厂预示 2026 年量产问题仍是重要议题。 基金板块表现：基金板块近期表现良好，受益于调整时间较长、产业链 推化预期以及商业航天资金切入。 投资策略：关注围绕确定性和边际变化（弹性）的投资标的，如总成环 节的大市值公司和从车端转向机器人的公司。 行业催化剂：2026 年一季度特斯拉三代机器人发布及国内机器人本体 量产版本发布将带来机会，下半年关注量产及应用端方向。 Q&A 为什么在当前时点特别关注机器人行业？是否有特定的催化因素或信号？ 当前时点特别关注机器人行业有几个原因。首先，从政策和数据的角度来看， 目前处于一个真空期，这有利于提升市场风险偏好，进而对新兴产业如商业 ...