智通财经APP获悉，广发证券发布研报称，无论算力还是应用，未来一段时间计算机行业仍然将是以内 需TOB方向为主。国产算力包括芯片、服务器和EDA等替代加速，ERP与工业软件包括智能制造等企业 应用，智能驾驶与机器人方向，鸿蒙等国产基础软件生态推进等。社融和制造业等下游新增贷款的好转 有利于保障后续相关开支。考虑到前期行业表现较为平淡、三季报中规中矩以及前述下游开支的前瞻信 号，短期市场环境和风险偏好的影响或许有限。 广发证券主要观点如下： 下游开支的前瞻变化 ①上半年ERP和智能制造等企业应用在收入增长的同时面临下游因为关税等影响订单释放节奏的挑战。 而三季度以来PMI和社融变化等前瞻指标有积极变化。②观察社融数据的变化，该行可以预期下游扩张 在波动中回暖，相对于去年同期而言在未来1~2个季度或有改善。③PMI环比有所回落，但是ERP和智 能制造软件应用的主要下游高技术制造业、装备制造业、消费品行业的PMI指数均处于扩张区间。④因 此可以预期相关软件技术和应用公司在四季度至一季度会有更好的收入表现。 EDA领域 ①根据新思科技财报电话会议，其业绩主要受到IP业务表现不佳的影响，原本预计会达成的一些交易并 未实 ...