金融工程 | 金工定期报告 金融工程 证券研究报告 净利润断层本周超额基准 1.87% 戴维斯双击策略 戴维斯双击即指以较低的市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、 市盈率相应提高后卖出，获得乘数效应的收益，即 EPS 和 PE 的"双击"。 策略在 2010-2017 年回测期内实现了 26.45%的年化收益，超额基准 21.08%。 根据对优秀基金的归因，投资者的偏好可以分为：GARP 型，成长型以及 价值型。GARP 型投资者希望以相对低的价格买入盈利能力强、成长潜力 稳定的公司。以 PB 与 ROE 的分位数之差构建 PBROE 因子，寻找估值低并 且盈利能力强的股票；以 PE 与增速的分位数之差构建 PEG 因子，寻找价 值被低估且拥有可靠的成长潜力的公司。 基于投资者偏好因子构建增强沪深 300 组合，历史回测超额收益稳定。本 年组合相对沪深 300 指数超额收益为 13.06%；本周超额收益为-1.03%；本 月超额收益为 2.45%。 风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险；市场风格变化风险。 2025 年 06 月 22 日 今年以来，策略累计绝对收益 12.25%，超额中证 50 ...