证券研究报告·金融工程·金工专题报告 金工专题报告 20260324 深度学习系列之二：绝对收益视角下的技术 形态专家模型——选股择时与多资产轮动的 统一框架 ◼ 实证检验表明，模型在截面选股与时序择时两大维度均展现出稳健的超 额收益获取能力，且具备出色的跨标的泛化性能。在截面选股维度，单 周期日 K 模型在 2018-2026 年间的全样本测试中，截面 IC 均值达到 9.14%，对应信息比率为 1.00，多头组合相对全 A 等权基准实现了年化 10.73%的超额收益，收益回撤比 0.71。在时序择时维度，模型展现出超 越传统方法的预测能力。以中证全指为标的，直接推理法下的择时策略 全区间年化超额收益达到 15.94%至 19.92%，收益回撤比在 0.75 至 0.89 之间。值得强调的是，中证全指的 K 线形态从未出现在模型训练样本 中，这一零样本推理的成功验证了模型学习到的是具有普适性的价格演 变规律。参数敏感性测试显示，在回看窗口 30 至 80 个交易日的较宽区 间内，择时策略均取得了稳定的正超额收益，不存在明显的参数过拟合 问题。标的敏感性测试表明，同一套择时逻辑在沪深 300、中证 800、 ...