以下文章来源于公募排排网 ，作者观在看 公募排排网 . 看财经、查排名、买基金，就上公募排排网，申购费低至0.001折。 本文首发于公众号"公募排排网"。（点击↑↑上图查看详情） 导语 今年以来，A股市场情绪向好，赛道轮动热点不断，这种结构性行情为量化产品获取超额收益营造了良好的市场环境。 公募排排网 数据显 示，截至 8月15日，有近1年业绩显示的公募量化产品共1059只，1031只产品实现正收益，正收益占比高达97.36%。 此外，近1年收益在 50%以上的公募量化产品共286只，4只实现翻 倍。 在AI赋能，市场流动性助攻下，量化投资优势尽显。为了给予更有价值的信息，本文将按不同投资类型，分别梳理出近1年收益前二十的公募 量化产品，供投资者参考。 （ 点此查看量化基金近一年收益TOP20名单 ） 资料显示，基金经理俞诚于2009年进入申万菱信基金，2014年开始做专户投资，2015年转型做公募产品管理，再到2016年发行公司第一只中 证500增强产品，慢慢开启了他的投资之路，到2024年底，基金经理俞诚已具备近10年的投资经验，公募管理经验也有8年时间。 代 看 菲 Q 公募排排网公众号 数据来源:公募 ...

金融工程| 证券研究报告 —周报 2025 年 8 月 26 日 中银量化大类资产跟踪 A 股各行业普涨，成交热度继续上升 股票市场概览 本周 A 股上涨，港股上涨，美股及其他海外权益市场走势分化。 A 股风格与拥挤度 成长 vs 红利：成长风格拥挤度及超额净值持续处于历史低位；红利 风格拥挤度近期处于历史较低位置。 小盘 vs 大盘：大盘、小盘风格超额净值及拥挤度均处于历史低位。 微盘股 vs 基金重仓：微盘股拥挤度下降至历史均衡位置；基金重仓 拥挤度及超额累计净值持续处于历史低位。 A 股行情及成交热度 本周各行业普遍上涨，领涨的行业为通信、电子、计算机；本周成交热 度最高的行业为商贸零售、计算机、综合；成交热度最低的行业为煤 炭、农林牧渔、交通运输。 A 股估值与股债性价比 A 股资金面 机构调研活跃度 当前机构调研活跃度历史分位居前的行业为房地产、通信、石油石 化，居后的行业为银行、医药、电子。 利率市场 本周中国国债利率上涨，美国国债利率下跌，中美利差处于历史高位。 汇率市场 近一周在岸人民币较美元升值，离岸人民币较美元升值。 商品市场 本周中国商品市场整体下跌，美国商品市场整体下跌。 风险提示 量 ...

沃顿商学院袁宇博士掌舵！ 量化学术底蕴深厚 鸣石基金成立于2010年12月，目前公司全球共有员工100余人。其中，投研团队人数占比较高，超80%为硕博学历，且均毕业于海外常春藤名 校及国内顶尖名校。近年来，荣获"金牛奖"、"英华奖"、"金阳光奖"等多项殊荣。 近年来，随着市场波动逐步加大，量化私募凭借其策略快速迭代和全市场选股优势，取得了亮眼的业绩，越来越受到广大投资者的欢迎。不过， 量化私募行业并非近几年才开始起步，早在 十多年前 ，就有一批量化私募成立，并通过不断创新穿越牛熊，逐步成长为当今的百亿量化"常青 树"， 鸣石基金 就是这么一家老牌量化私募。 图片来源：鸣石基金 鸣石基金的创始人、总经理和策略负责人为袁宇。 袁宇于2008年在宾夕法尼亚大学沃顿商学院获得金融学博士学位，并曾在美国联邦储备银行 担任研究员、沃顿商学院任教和上海高级金融学院担任教授。袁宇博士在读期间师从美国金融学会（AFA）前主席Dr. Robert Stambaugh教 授，两人共同将学术研究成果运用于投资领域，后来共同创立了鸣石基金。 本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 接下来，私募排排网就鸣石基金的 ...

在当下A股市场风格快速轮动的背景下，如何通过指数增强产品争取稳定超额收益，成为投资者关注的 焦点。 中信保诚基金量化基金经理姜鹏认为，当前，市场正处于"哑铃行情"向均衡修复的阶段，中证A500指 数在市值风格与阿尔法空间上具备双重优势，叠加精细化的量化模型与动态风控，有望成为捕捉超额收 益的更优路径。 锚定哑铃中段 谈及为何在当前时点重点布局中证A500指增产品，姜鹏从市场结构的演变切入分析。 "过去两年，市场资金呈现明显的哑铃结构，一头扎堆于银行等低估值大盘蓝筹寻求避险，另一头则涌 入小微盘股博取高弹性，而处于中间地带的股票阶段性承压。"姜鹏指出，这本质上是反映了市场风险 偏好处于低位、对中段基本面信心不足。 "变化正在发生。"姜鹏敏锐观察，"随着政策环境改善、风险偏好回升，我们可以看到资金开始从哑铃 的两端向中段回流。基本面扎实、估值合理且尚未被充分挖掘的上市公司，或迎来配置窗口"。 他强调，选择在此时推出中证A500指增产品，核心在于胜率与赔率的平衡，"我们希望去投资更具吸引 力的标的，提升投资的性价比。当前环境下，个人认为中证A500指数契合这一特征。" 具体到中证A500指数的特性，姜鹏表示："从截 ...

在当下A股市场风格快速轮动的背景下，如何通过指数增强产品争取稳定超额收益，成为投资者关注的 焦点。 中信保诚基金量化基金经理姜鹏认为，当前，市场正处于"哑铃行情"向均衡修复的阶段，中证A500指 数在市值风格与阿尔法空间上具备双重优势，叠加精细化的量化模型与动态风控，有望成为捕捉超额收 益的更优路径。 "变化正在发生。"姜鹏敏锐观察，"随着政策环境改善、风险偏好回升，我们可以看到资金开始从哑铃 的两端向中段回流。基本面扎实、估值合理且尚未被充分挖掘的上市公司，或迎来配置窗口"。 他强调，选择在此时推出中证A500指增产品，核心在于胜率与赔率的平衡，"我们希望去投资更具吸引 力的标的，提升投资的性价比。当前环境下，个人认为中证A500指数契合这一特征。" 具体到中证A500指数的特性，姜鹏表示："从截至7月末的指数成份股来看，中证A500指数成份股中， 约70%与沪深300指数重合，这部分提供了基本面的稳定性；另外约30%则更接近中证500指数的特色， 涵盖较多TMT等新兴产业，具备更高成长弹性。这种稳中有进的结构，使其在安全边际与向上空间之 间形成良好的均衡。" 精细化因子挖掘 与动态风控 在指数底座之上，中 ...

通信、非银仓位提升， 港股 ETF 持续吸引资金流入 —— 量化市场追踪周报（2025W34） 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 证券研究报告 金工研究 金工点评报告 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 吴彦锦 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500523090002 联系电话：+86 18616819227 邮 箱：wuyanjin@cindasc.com 银行（约 3.37%，较上周下降 0.20pct）、交通运输（约 1.42%，较上周下 降 0.16pct）。 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127 号 金隅大厦B 座 邮编：100031 周君睿 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500523110005 联系电话：+86 19821223545 邮 箱：zhoujunrui@cindasc.com 量化市场追踪周报(2025W34 ...

证券研究报告 | 2025年08月23日 主动量化策略周报 双创板块大涨，优基增强组合本周上涨 4.17% 本年，股票收益中位数 23.19%，87%的股票上涨，13%的股票下跌；主动 股基中位数 22.06%，99%的基金上涨，1%的基金下跌。 优秀基金业绩增强组合： 在构建量化组合时，从传统地对标宽基指数，转变为对标主动股基。在借鉴 优秀基金持仓的基础上，采用量化方法进行增强，达到优中选优的目的。 国信金工主动量化策略表现跟踪： 本周，优秀基金业绩增强组合绝对收益 4.17%，相对偏股混合型基金指数超 额收益 0.65%。本年，优秀基金业绩增强组合绝对收益 22.11%，相对偏股 混合型基金指数超额收益-2.61%。今年以来，优秀基金业绩增强组合在主动 股基中排名 49.21%分位点（1707/3469）。 本周，超预期精选组合绝对收益 3.71%，相对偏股混合型基金指数超额收益 0.19%。本年，超预期精选组合绝对收益 39.73%，相对偏股混合型基金指 数超额收益 15.01%。今年以来，超预期精选组合在主动股基中排名 14.36% 分位点（498/3469）。 本周，券商金股业绩增强组合绝对收益 3 ...

市场呈现大市值风格，PB-ROE 组合超额收益显著 2025 年 8 月 23 日 总量研究 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有单季度 ROE 同比(2.28%)、单季度 营业利润同比增长率 (1.66%)、单季度净利润同比增长率 (1.63%)。表现较差的 因子有市盈率 TTM 倒数 (-2.36%)、市盈率因子(-2.06%)、下行波动率占比 (-1.96%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(2.12%)、单季度 营业利润同比增长率(1.91%)、5 日反转(1.91%)。表现较差的因子有市盈率 TTM 倒数 (-0.79%)、市净率因子(-0.71%)、市盈率因子(-0.56%)。 因子行业内表现：本周，基本面因子在各行业表现分化，净资产增长率因子、净 利润增长率因子、每股净资产因子和每股经营利润 TTM 因子在通信行业正收益 较为一致。估值类因子中， BP 因子在美容护理、非银金融、综合行业正收益明 显；EP 因子在通信行业正收益明显。残差波动率因子在多数行业正收益明显， 流动性因子在综合、通信、煤炭和有色金属行业正收益明显。市值风格上，本周 通信、综合、电子 ...

2025 年 08 月 22 日 国联量化团队：传统量化与 AI 投资 并行，力争实现可持续的超额收益 ——基金经理研究系列报告之七十八 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 股 票 基 证 券 研 究 报 告 证券分析师 奚佳诚 A0230523070004 xijc@swsresearch.com 蒋辛 A0230521080002 jiangxin@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 联系人 奚佳诚 (8621)23297818× xijc@swsresearch.com 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 权 益 量 化 研 究 金 相关研究 - ⚫ 国联基金多策略投资部（国联量化团队）是公司量化投资业务的核心团队，覆盖指数及 ETF、 指数增强、主动量化（对冲与 Smart Beta）、FOF、固收+等多个条线。国联量化团队的核 心目标是在市场有效性增强与传统公开因子边际收益递减的背景下实现可持续的超额收 益。为此，团队打造了依托"高频指增+深度学习"的非线性框架"，以期持续获取稳定的 Alpha，并在定 ...

Core Viewpoint - The A-share market has shown strong performance, with major indices experiencing significant increases, which has positively impacted fund performance. As of August 20, 2025, multiple products under Xinda Australia Fund have reported outstanding returns, with 41 products achieving over 30% returns in the past year, showcasing the company's robust investment capabilities [1][4]. Group 1: Fund Performance - As of August 20, 2025, 41 products from Xinda Australia Fund have achieved returns exceeding 30% in the past year, with 34 products rising over 50% and 25 products increasing over 70%. Notably, 6 products have doubled in value [1]. - The top-performing funds include Xinda Performance Driven A with a return of 149.64%, Xinda Star Yi A at 118.55%, and Xinda Bojian Growth One-Year Open A at 117.29% [2][4]. Group 2: Investment Strategy - The strong performance of Xinda Australia Fund's products is primarily driven by actively managed equity funds, which have become the core engine of performance growth, demonstrating the company's investment strength in active equity [4]. - The company employs a diversified research matrix covering key sectors such as manufacturing, technology, consumption, and new energy, optimizing its investment research team to enhance its investment capabilities [5]. Group 3: Quantitative and Pension Strategies - Xinda Australia Fund's active equity is considered the "alpha engine," with quantitative investments capturing market beta effectively. The company utilizes a "HI+AI" dual-engine approach to develop a range of quantitative products [7]. - In the pension finance sector, the company focuses on "target date strategies" to assist investors in achieving comprehensive retirement planning, with a notable return of 31.04% for the Xinda Yiyuan Pension Target 2055 Five-Year Holding A product [7]. Group 4: Future Outlook - Looking ahead, Xinda Australia Fund aims to continue prioritizing the interests of its investors, deepening its commitment to long-term value investment, optimizing its research system, and expanding its product line to create sustainable returns for investors [8].