长按扫码即可免费加入 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：czy710 来源：雪球 中海油内在价值由以下几部分组成 ， 1 ， pv-10证实储量折现值 。 2 ， 已探明未证实储量折现值 。 3 ， 老油气田采收率提高增加的储量折现值 。 4 ， 国内海上95%区域勘探开采权价值 。 5 ， 帐上净现金 。 中海油承诺未来三年分红比例不低于每年利润的45% ， 并承诺让股东充分享受企业未来的经营成 果 。 虽然说和做是两码事 ， 但对中海油来说 ， 资金严重过剩 ， 只要管理层未来有回报股东的 意愿 ， 做到很容易 。 从历史上看 ， 中海油对股东的实际分红很不错 。 （ 在布油均价80美元左右 ， 中海油未来12年总自由现金流约28000亿元 ， 年均约2300亿 ， 布油 70美元下 ， 年均自由现金流降至约2000亿元 ） 。 2023年布油均价82美元下 ， 中海油pv-10为8821亿元 （ 包含了弃置费用对应的约970亿预计负债 ） ， 对应证实储量约67.8亿桶 。 2024年布油均价80美元 ， 中海油证实储量约73.2亿桶 ， 折现 ...