事件描述 日辰股份2025 年上半年实现营业总收入2.04 亿元（+8.63%）；归母净利润3523.48 万元（+22.64%）， 扣非净利润3503.33 万元（+27.73%）。公司2025Q2 营业总收入1.02 亿元（+6.85%）；归母净利润 1757.28 万元（+11.04%），扣非净利润1746.23 万元（+14.15%）。 事件评论 公司专注于满足市场需求，持续加强产品研发，在餐饮市场逐步修复的过程中，公司积极拓展新的渠道 和客户，加强巩固了在餐饮连锁和食品加工领域的市场份额。产能方面，嘉兴数字化工厂预计2025 年 底投产，提升柔性制造及多品类供给能力；公司也通过收购艾贝棒切入烘焙领域（已于Q2 并表相关增 量），撬动新品类的增长。预计公司2025~2026年归母净利润分别为0.75/0.90 亿元，对应PE 为36/30 倍，维持"买入"评级。 风险提示 1、需求恢复较慢风险； 2、行业竞争进一步加剧风险； 3、消费者消费习惯发生改变风险。 成本下行致毛利率改善，降费增效驱动盈利能力改善。 公司2025H1 归母净利率同比提升1.98pct 至17.3%，毛利率同比+0.11pct ...