东吴证券指出，国内容量补偿电价逐步出台，大储需求超预期，供应紧张，今明年预计30-40%增长， 美国大美丽法案后今年抢装超预期，预计明后年稳增长，欧洲、中东等新兴市场大储需求大爆发，持续 高增长；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求开始爆发，新兴市场光储平价需求持续，我们预计 全球储能装机25-28年的CAGR为30-50%，继续强推大储，看好大储集成和储能电池龙头。 政策端，"十五五规划"《建议》明确提出持续提高新能源供给比重，同时提出统筹就地消纳和外送，促 进清洁能源高质量发展，以及提及综合整治"内卷式"竞争。 储能方面也利好不断，10月21日，河南省 发改委就《推动河南省新型储能高质量发展的若干措施》征求意见，核心内容包括：1）目标2030年储 能累计装机15GW；2）对独立储能提出重点支持措施；3）对高耗能鼓励源网荷储一体化。25Q4或将为 各省政策密集落地阶段，国内储能需求有望不断上修。 价格端，电解液和铁锂正极近期涨价。电解液方面，根据百川盈孚的数据，10月27日国内6F价格已达 到9.8万元/吨，相比9月28日的5.9万元提升了3.9万元，且当前材料厂正和大客户商谈调整部分长单合 同。由于供给 ...