沪光股份 20250720 摘要 汽车行业价格战于 7 月 1 日企稳，主要市场龙头企业减少终端折扣，稳 定价格有助于刺激消费者购车需求，类似于去年折扣策略后的市场反应。 小米、零跑和理想等品牌的新车型预计在 7 至 9 月上市，有望显著拉动 总销量。零部件方面，福达和豪能在机器人核心环节进展迅速，确定性 较高，值得关注。 沪光股份二季度受益于问界 M8 交付量达 3.5 万辆，实现业绩拐点，收 入和利润率环比增长超过 70%，预计下半年尤其是四季度基本面将迎来 反转。 沪光股份下半年新增客户包括上汽华为、吉利极氪和蔚来乐道，其中乐 道 L90 已获得约 5 万个订单，单车配套价值量约为 5,000 元，将显著提 升收入。 机器人领域下半年虽无大型催化事件，但个股产品进展如定点进阶、合 资或收购落地，以及产业链龙头企业恢复正常推进，预计三四季度将迎 来密集催化。 Q&A 今年 7 月份汽车行业的需求情况如何？ 今年 7 月份是汽车行业需求的一个重要买点。首先，新车型在 7 月份非常密集 地发布，包括小米的 YU7、理想的 I8 和 I6、赛力斯的 M7、小鹏的 G7 和 P7+、领跑的 B01 和 B10 等 ...