挖掘价值 投资成长 增持（首次） 易德龙（603380）深度研究 全球化 EMS 厂商转向 ODM，研发 PCB 轴向电机 2025 年 10 月 29 日 【投资要点】 【投资建议】 ◆ 盈利预测与评级：易德龙在 EMS 领域深耕多年，制造能力行业领先， 公司正在经历战略转型期，由多年前的"差异化市场战略"转向深耕行 业头部客户，同时研发进一步深度嵌入客户，公司正在经历由 OEM 转 向 ODM 的转变过程，未来有望成为全球电子制造服务的领导者，业 绩有望稳定增长。我们预计公司 2025-27 年 EPS 分别为 1.52、1.83、 东方财富证券研究所 证券分析师：王舫朝 证书编号：S1160524090005 证券分析师：武子皓 证书编号：S1160524120007 相对指数表现 基本数据 -30% 2% 34% 66% 98% 130% 2024/10 2025/4 2025/10 易德龙 沪深300 | 总市值（百万元） | 6,844.42 | | --- | --- | | 流通市值（百万元） | 6,844.42 | | 52 周最高/最低（元） | 51.92/19.24 | | 52 周 ...