智通财经APP获悉，开源证券发布研报称，中国宏桥(01378)2025H1实现营收810.39亿元，同比+8.48%; 归母净利润123.61亿元，同比+35.02%，主要系2025H1氧化铝、电解铝价格同比均有所上涨。考虑到公 司2025年电解铝权益产能的提升以及铝价高位运行，预计公司2025~2027年实现归母公司净利润 242.59、267.39、291.86亿元，同比+8.43%、+10.22%、+9.15%，EPS分别为2.56、2.82、3.07元/股。该 行维持公司"买入"评级。 开源证券主要观点如下： 2025年7月23日，文山州财信实业投资有限公司退出云南宏泰，云南宏桥以90亿元的认缴出资额100%持 有云南宏泰，至此中国宏桥对云南宏泰的持股比例由67.55%上升至90.07%，云南宏泰拥有203万吨电解 铝产能，对应权益产能将提升45.7万吨;此外，公司拟进行股份回购，计划回购总金额不低于30亿港 元，彰显公司的发展信心。 风险提示：(1)煤炭、铝价、氧化铝价格大幅波动;(2)云南限产超预期等。 收购云南宏泰剩余25%股权提高电解铝权益产能，回购股份彰显发展信心 2025年上半年量价齐升， ...