事件：公司25H1 营收20.1 亿元，同比+27.3%，归母净利润2.7 亿元，同比+43.3%，毛利率30.2%，同 比-0.1pct，归母净利率13.5%，同比+1.5pct；其中25Q2 营收10.5 亿元，同比+20.5％，归母净利润1.6 亿 元，同比+32.3%，毛利率32.3%，同比+1.9pct，归母净利率15.2%，同比+1.4pct。业绩符合市场预期。 全球核心产能布局进一步完善，线性驱动业务保持稳健增长。25H1 公司线性驱动业务实现营收20 亿 元，同比+27%，毛利率30.26 亿元，同比-0.03pct，收入稳健增长，毛利率保持稳定。其中公司聚集海 外市场，25H1 海外营收13.92 亿元，占比69%，毛利率31.98%，相较去年全年仍有提升。北美、欧洲是 公司海外最主要的市场，25H1 美国子公司营收5.22 亿元，同比+34%，需求旺盛；欧洲物流及生产基地 一期基本建设完毕，该基地将与捷昌德国子公司及奥地利LOGICDATA 形成深度协同，进一步提升公司 在欧洲地区技术研发、生产交付及供应链管理能力。 对关税问题，公司依托全球化的产能布局，有望在较大程度上减少影响。 展望2 ...