风电：Q2 开始兑现业绩，景气加速向上 20250817 2025 年风电行业的业绩表现预计将非常强劲，主要有几个关键因素推动了这 一表现。首先，零部件厂在二季度已经开始释放业绩，而风机将在三季度开始 释放业绩。这主要是由于去年三季度招标价格反弹带来的影响。此外，从已经 发布的企业二季报来看，新强联同比增长超过 500%，大金等企业的盈利也超 出预期。虽然一些海上风电为主的企业如东软在二季度业绩相对平淡，但其三 季度业绩预计将超预期，因为其在手订单量达到 196 亿元，并且存货同比增长 接近 70%，环比增长约 40%。此外，今年国内需求非常旺盛，因为这是"十 四五"规划的最后一年，预计国内风机装机量至少达到 115GW，其中陆上风 电 105GW，海上风电 10GW。供给侧方面，由于央企招标价格规则改变和反 内卷倡议，招标价格已反弹超过 10%。因此，今年是风电行业能够兑现业绩的 国内海上风电项目全面开工，预计 2025 年装机容量翻倍增长。中央财 经委员会将海上风电作为海洋产业发展重点，并发布相关政策支持深海 经济发展。 风电行业担忧包括风电站交易暂停、零部件价格上涨和 2026 年需求下 滑。但风电站收 ...