开源证券股份有限公司黄泽鹏,姚慕宇近期对迪阿股份进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告： 2025H1经营端企稳恢复，渠道优化初见成效》，给予迪阿股份买入评级。 迪阿股份(301177) 事件：公司2025H1营收同比+1.0%、归母净利润同比+131.6% 渠道优化初见成效，发力布局高端黄金品牌，后续成长潜能可期 公司"品牌+渠道"双轮驱动，经营基本面逐步企稳：（1）公司坚持"精简规模、提质增效"策略，2025H1新 开/净开店8/-35家，截至报告期末门店总数338家，其中直营和联营单店收入、坪效均实现较高增长，主要 系关闭低效门店减少内部分流、客流向优质门店集中；（2）发力布局高端黄金品牌，中期报告披露投资 高端黄金品牌"宫廷（北京）珠宝"股权，后续进一步运营发展可期；（3）提升产品创新能力，当前消费 逻辑由"社交驱动"转向"保值需求与多场景适用性驱动"，对此公司以创新设计和专利技术研发核心产品， 继续夯实竞争优势。 风险提示：竞争加剧、渠道拓展不及预期、品牌力下滑等。 最新盈利预测明细如下： 公司发布半年报：2025H1实现营收7.86亿元（+1.0%，下同）、归母净利润0.76亿元（+131.6 ...