国产存储公司上市将带动设备及零部件采购，提升中国存储行业竞争力， 建议关注晶合集成、惠成等有两存配套预期的公司，以及受益于存储技 术升级的脱晶、中微等公司。 AI 芯片发展推动 PCB 材料全面升级，玻纤布向三代布（Q 布）升级，但 目前产能紧缺；碳氢树脂因优异性能在马七马八到马九升级中用量显著 攀升，东材科技等公司已获认证。 为减少趋肤效应损耗，铜箔主流方案向 HVLP2 过渡，预计明年导入 HVLP4；材料硬度增加导致钻针等耗材用量提升，大族数控超快激光设 备有望成高端 PCB 制造必备。 AI PCB 领域正向更高级发展，英伟达设计方案预计明年初完成验证，供 应链厂商将争夺订单；玻纤布、树脂和铜箔等原材料不断升级，制造环 节也需采用冷加工方式。 PCB 行业趋势集中在材料升级和制造工艺提升，大族激光在高端设备如 LDI 设备方面具有先发优势，国产化升级推动半导体封装等环节升级， 带来市场机会。 Q&A 存储产业链和 PCB 产业链的投资机会有哪些？ 重申看好 AIPCB 产业链 20251222 存储产业链方面，我们建议投资者从中期视角观察，而非局限于短期现货价格 的波动。AI 应用的爆发带动了存储需求 ...