12月2日，聚和材料跌5%，截至发稿，报55.27元/股，成交2.89亿元，换手率2.86%，总市值133.77亿 元。 资料显示，常州聚和新材料股份有限公司位于江苏省常州市新北区浏阳河路66号，成立日期2015年8月 24日，上市日期2022年12月9日，公司主营业务涉及新型电子浆料研发、生产和销售。主营业务收入构 成为：光伏导电银浆及其他99.83%，废料及其他销售0.17%。 从基金十大重仓股角度 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 责任编辑：小浪快报 数据显示，中欧基金旗下1只基金重仓聚和材料。中欧半导体产业股票发起A（019759）三季度持有股 数7万股，占基金净值比例为3%，位居第十大重仓股。根据测算，今日浮亏损失约20.37万元。 中欧半导体产业股票发起A（019759）成立日期2023年11月21日，最新规模5851.49万。今年以来收益 27.02%，同类排名1741/4206；近一年收益27.36%，同类排名1532/4012；成立以来收益 ...

截至2025年12月2日 09点48分，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.44%。成分股方面涨跌 互现，拓荆科技领涨1.19%，中微公司上涨0.98%，华海清科上涨0.09%；华海诚科领跌3.88%，艾森股 份下跌3.03%，神工股份下跌2.36%。科创半导体ETF（588170）下跌0.58%，最新报价1.38元。 流动性方面，科创半导体ETF（588170）盘中换手1.76%，成交5858.59万元。拉长时间看，截至12 月1日，科创半导体ETF（588170）近1月日均成交4.19亿元，领先同类。规模方面，科创半导体ETF （588170）近1周规模增长6932.05万元，实现显著增长。 消息面上，12月1日晚间，DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2 和 DeepSeek-V3.2- Speciale。据悉，目前DeepSeek官方网页端、App 和 API 均已更新为正式版 DeepSeek-V3.2。Speciale 版 本目前仅以临时 API 服务形式开放，以供社区评测与研究。 首创证券认为，在国产替代政策支持、技术持续迭代及下游多元化需求背景下，AI产业蓬勃发 展 ...

格隆汇12月2日｜摩根士丹利最新发布了一份基于亚洲实地调研的报告，报告指出英伟达的市场主导地 位比市场认知更加稳固，客户未来12个月最大焦虑是"无法获得足够的英伟达产品"，尤其是Vera Rubin 芯片。其次，存储芯片短缺已达到"30年来最严重水平之一"，云计算买家的抢购潮正在导致PC和服务 器OEM厂商产品匮乏。此外，大摩还表示，博通为谷歌设计的TPU供应链预期上调，但这部分增长来 自于对其他客户订单的替代。大摩基于此次调研上调了英伟达和博通的目标价和盈利预期，其认为AI 强度正在考验整个半导体生态系统的极限，从前端晶圆到后端封装以及存储器都面临供应紧张。 ...

(探路者) 12月1日晚间，探路者（300005）发布公告称，公司拟收购深圳贝特莱电子科技股份有限公司(简称"贝 特莱")51%的股权、拟收购上海通途半导体科技有限公司(简称"通途")51%的股权。两笔收购均以现金方 式进行支付，总对价合计约6.8亿元。收购完成后，贝特莱及通途将成为探路者控股子公司。 ...

2025年12月02日 国泰君安期货商品研究晨报 观点与策略 | 黄金：降息预期回升 | 3 | | --- | --- | | 白银：加速冲刺，再创新高 | 3 | | 铜：紧张预期，价格上涨 | 5 | | 锌：供应减产，震荡偏强 | 7 | | 铅：库存减少，支撑价格 | 9 | | 锡：供应再出扰动 | 10 | | 铝：偏强运行 | 12 | | 氧化铝：震荡磨底 | 12 | | 铸造铝合金：跟随电解铝 | 12 | | 铂：震荡上行 | 14 | | 钯：横盘整理 | 14 | | 镍：基本面限制上方弹性，低位震荡运行 | 16 | | 不锈钢：库存偏高供需双弱，成本限制下方想象力 | 16 | | 碳酸锂：矿价稳步上行，区间震荡 | 18 | | 工业硅：震荡偏弱 | 20 | | 多晶硅：交易所限制开仓，情绪降温，盘面或有大跌风险 | 20 | | 铁矿石：下游需求空间有限，估值偏高 | 22 | | 螺纹钢：商品情绪较热，偏强震荡 | 23 | | 热轧卷板：商品情绪较热，偏强震荡 | 23 | | 硅铁：板块情绪共振，震荡偏强 | 25 | | 锰硅：板块情绪共振，震荡偏强 | 25 | ...

2025年12月02日 国泰君安期货商品研究晨报-贵金属及基本金属 观点与策略 | 黄金：降息预期回升 | 2 | | --- | --- | | 白银：加速冲刺，再创新高 | 2 | | 铜：紧张预期，价格上涨 | 4 | | 锌：供应减产，震荡偏强 | 6 | | 铅：库存减少，支撑价格 | 8 | | 锡：供应再出扰动 | 9 | | 铝：偏强运行 | 11 | | 氧化铝：震荡磨底 | 11 | | 铸造铝合金：跟随电解铝 | 11 | | 铂：震荡上行 | 13 | | 钯：横盘整理 | 13 | | 镍：基本面限制上方弹性，低位震荡运行 | 15 | | 不锈钢：库存偏高供需双弱，成本限制下方想象力 | 15 | 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 期货研究 商 品 研 究 国 泰 君 安 期 货 研 究 所 商 品 研 究 2025 年 12 月 2 日 黄金：降息预期回升 白银：加速冲刺，再创新高 刘雨萱 投资咨询从业资格号：Z0020476 liuyuxuan023982@gtjas.com 【基本面跟踪】 贵金属基本面数据 | | | 昨日收盘价 | 日涨幅 | 昨日夜盘收盘价 | 夜盘 ...

在11月26日接受Google DeepMind团队的Logan Kilpatrick采访时，谷歌CEO皮查伊详细阐述了谷歌如何 利用全栈优势和长期布局承接这一轮爆发： 自ChatGPT问世以来，英伟达（NVDA）几乎是"AI算力＝GPU＝NVDA"的代名词，但今年11月末的市 场风向突然开始变化。谷歌持续加码自研TPU，并吸引Meta等大型科技公司考虑采购，这让"英伟达一 家独大"的算力叙事第一次出现松动，标志着 AI 算力正从单一的"英伟达采购模式"向"GPU + TPU 双轨 赛跑"演进 。 受此影响，英伟达自高位回落，而Alphabet（GOOGL）股价则频创历史新高，资本市场正在重新评估 下一阶段的AI赢家版图。 TPU的崛起：算力不再只属于英伟达 GPU是"通用电网"，TPU是"为AI而生的核电站"：能效高、成本低、推理强。谷歌通过自研TPU实现 了"算力自治"，不再仅是英伟达的客户，而是拥有了从底层芯片到上层应用的完整闭环控制权 。 皮查伊最新访谈核心：全栈优势与长期主义 谷歌在这一轮竞争中之所以被认为"突然翻身"，不是因为发布了更强的模型，而是它用Gemini + TPU + 全栈整合能力，搭 ...

小夏要说，这段时间白银上涨的逻辑和过去可不太一样。背后啊，酝酿着一场50年一遇的、堪称史诗级的"逼空"大戏。简单来说，期货市场的"逼空"就是看 多的一方把看空的一方逼入了困境。就拿这次来说，伦敦现货白银价格一路飙升，做空白银的空头们可就遭殃了，他们面临着巨大的交割压力。 为啥会出现这种情况呢？关键就在于白银已经快到"无银可卖"的地步了。高盛的一份报告指出，年初的时候，市场担心美国可能会加征关税，于是大量白银 从伦敦流向了美国，伦敦的库存一下子就降到了低位。现在伦敦市场的白银总库存大概有25000吨，但这里面有大约21000吨是白银ETF持仓，这些持仓在被 赎回之前是没法流通的。所以啊，实际可流通的库存可能还不到4000吨，比去年年底的8000至9000吨少了很多。（中国新闻周刊20251019） 这样一来，空头们要想找到白银现货来交割，可就难上加难了。在这种"缺银"的特殊情况下，伦敦白银1个月租赁利率一度飙升到了30%以上。没办法，交 易员们只好转向纽约COMEX库存。据说，10月COMEX库存一下子骤降了超过2000万盎司，达到了25年来最大的降幅。 这么一来，就形成了一个闭环：现货缺，大家就抢期货，期货价 ...

12月2日，港股三大指数开盘延续上涨。中概互联ETF（513220）开盘上涨0.69%，冲击三连涨！港股 科技50ETF（159750）截至发稿上涨0.47%。成分股中，快手涨超4%，阿里巴巴-W涨超2%，网易-S涨 超1%，腾讯控股、小米集团翻红。 海外方面，美东时间12月1日，美股三大股指均收跌，中概股逆势上涨，阿里巴巴收涨4.42%、百度涨 2.41%、拼多多涨1.89%。 近期，港股科技公司陆续公布了2025年第三季度财报。其中，阿里巴巴对AI+云、消费两大战略领域的 投入持续收获成效，核心业务强劲增长：阿里云季度收入同比加速增长34%，再创新高。 港股科技50ETF（159750）追踪港股科技指数（931574.CSI），前十大成分股包含阿里巴巴、腾讯控 股、美团、小米、比亚迪、京东、网易、百度、吉利汽车、中芯国际，覆盖了新能源汽车、智能驾驶、 人工智能、半导体等多个科技赛道。 据中国基金报，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，旺盛的AI需求推动云智能集团收入进一步加速，季度 收入同比增长34%，其中AI相关产品收入连续第九个季度实现三位数增长。 中概互联ETF（513220）跟踪全球中国互联网指数（93 ...

12月2日，佰维存储涨5.37%，截至发稿，报118.23元/股，成交19.53亿元，换手率4.77%，总市值551.79 亿元。 资料显示，深圳佰维存储科技股份有限公司位于广东省深圳市南山区桃源街道平山社区留仙大道1213号 众冠红花岭工业南区2区4、8栋1层-3层及4栋4层,香港九龙湾宏照道11号宝隆中心B座2楼208室及209 室，成立日期2010年9月6日，上市日期2022年12月30日，公司主营业务涉及半导体存储器的研发、生产 和销售,主要产品及服务包括智能终端存储芯片、消费级存储模组、工业级存储模组及先进封测服务。 主营业务收入构成为：存储产品48.77%，存储产品:嵌入式存储29.93%，存储产品:PC存储18.12%，其 他1.37%，先进封测服务1.09%，存储产品:工车规存储0.71%。 银河收益混合（151002）基金经理为郑可成、魏璇。 截至发稿，郑可成累计任职时间17年244天，现任基金资产总规模7.14亿元，任职期间最佳基金回报 124.06%， 任职期间最差基金回报-8.1%。 魏璇累计任职时间3年289天，现任基金资产总规模17.64亿元，任职期间最佳基金回报16.5%， 任职 ...