来源：环球市场播报 在有关其高达1000亿美元的OpenAI投资"陷入停滞"的报道后，英伟达（NVDA）股价回落；该公司首席 执行官黄仁勋表示任何持股都将"很大"，但不是1000亿美元的承诺，同时重申对OpenAI的支持，并强 调AI内存需求上升及对台积电（TSM）的依赖。 ...

2月2日晚，沪市首份年报出炉：芯导科技2025年净利润同比下降4.91%，拟每10股派4.3元。 芯导科技(688230)2025年年度报告显示，公司实现营业收入39,360.75万元，较上年同期增长11.52%；实现利润总额1.14亿元，较上年同期减少4.98%；归 母净利润1.06亿元，较上年同期减少4.91%；扣非净利润6888.64万元，较上年同期增长17.54%。 基本每股收益0.9元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.3元（含税）。 | | | | | 单位:元 币种:人民币 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 主要会计数据 | 2025年 | 2024年 | 本期比上年 同期增减 | 2023年 | | | | | (%) | | | 营业收入 | 393,607,502.95 | 352,941,674.80 | 11.52 | 320,426,744.62 | | 利润总额 | 114,482,387.41 | 120,476,897.93 | -4.98 | 103,368,784.87 | | 归属于上市公司股东的净 利润 | 106.152.9 ...

（原标题：韩国经济副总理：经济复苏势头良好将推进资本市场与房地产政策改革） 据韩国《纽西斯》1月29日报道，韩国经济副总理兼财政经济部长具允哲当日在采访中总结了政府 过去8个月的经济工作成果，并阐述了未来政策方向。他指出，去年政府成立初期虽面临一季度经济负 增长等困难局面，但通过稳定心理、追加预算等措施，使经济增速从上半年的0.3%大幅升至下半年的 1.7%，并实现了2025年全年1%的增长，出口额突破7000亿美元，股市也创下历史新高。得益于半导体 行业快速复苏，2026年经济增长率有望达到2%。他同时也坦承，由于资产差距扩大、企业两极分化、 青年就业疲软等问题，普通民众的"体感经济"复苏仍然滞后，政府将着力出台更具包容性的政策。在政 策方面，政府将推进资本市场"胡萝卜加大棒"改革，一方面提高退市门槛清退不良企业，另一方面扩大 技术企业上市支持，推动市场先进化。关于房地产政策，明确将结束多套住房转让税优惠措施，并表示 将就强化财产保有税广泛听取民意，以改善资源分配结构并减轻政策执行过程中的社会负担。 ...

周一，美股盘初低开高走，三大指数均转涨，纳指涨0.75%，明星科技股多数上扬，美国超微公司 (AMD.US)涨超5%，英特尔(INTC.US)涨超4%，甲骨文(ORCL.US)、亚马逊(AMZN.US)涨超2%，谷歌 A(GOOGL.US)涨1.6%再创新高，总市值达4.1万亿美元。 消息面上，美国1月份制造业活动意外扩张，创下2022年以来最快增速，主要受到新订单和生产强劲增 长的推动。根据周一公布的数据，供应管理学会(ISM)制造业指数从47.9升至52.6。在经历近一年的收缩 后，指数持稳于荣枯分水岭上方有助于进一步证明，在过去三年萎靡不振后，制造业正走向好转。 此外，摩根士丹利首席经济学家Seth Carpenter最新表示，尽管鲍威尔的主席任期即将结束，且沃什将成 为继任提名人选，但美联储的政策反应函数不会发生实质性变化。虽然沃什曾公开表示美联储资产负债 表应该缩减，但任何改变都需要在FOMC内部建立支持和共识，这将把相关决定推迟至明年。摩根士丹 利维持今年下半年降息两次的基准预期，前提是关税驱动的通胀消退且通胀下行趋势明确重现。 ...

此外，摩根士丹利首席经济学家Seth Carpenter最新表示，尽管鲍威尔的主席任期即将结束，且沃什将成 为继任提名人选，但美联储的政策反应函数不会发生实质性变化。虽然沃什曾公开表示美联储资产负债 表应该缩减，但任何改变都需要在FOMC内部建立支持和共识，这将把相关决定推迟至明年。摩根士丹 利维持今年下半年降息两次的基准预期，前提是关税驱动的通胀消退且通胀下行趋势明确重现。 消息面上，美国1月份制造业活动意外扩张，创下2022年以来最快增速，主要受到新订单和生产强劲增 长的推动。根据周一公布的数据，供应管理学会(ISM)制造业指数从47.9升至52.6。在经历近一年的收缩 后，指数持稳于荣枯分水岭上方有助于进一步证明，在过去三年萎靡不振后，制造业正走向好转。 智通财经APP获悉，周一，美股盘初低开高走，三大指数均转涨，纳指涨0.75%，明星科技股多数上 扬，美国超微公司(AMD.US)涨超5%，英特尔(INTC.US)涨超4%，甲骨文(ORCL.US)、亚马逊 (AMZN.US)涨超2%，谷歌A(GOOGL.US)涨1.6%再创新高，总市值达4.1万亿美元。 ...

证券研究报告|宏观点评报告 [Table_Date] 2026 年 02 月 02 日 [Table_Title] 资产配置日报：一"什"激千层浪 2 月 2 日，全球资产陷入混沌之中。1 月 30 日，特朗普正式提名凯文·沃什为下任美联储主席，市场随即开 启关于"美联储降息+缩表"的预期交易，当日美元指数快速拉升，美股指数普调，伦敦金现货价格大幅下跌。2 月 2 日，美联储换帅影响从欧美辐射至亚太市场，日经 225、韩国综指、恒生指数、MSCI越南分别下跌 1.25%、 5.26%、2.23%、2.46%，国内股市同样受到冲击，沪深 300、中证 2000、科创综指分别下跌 2.13%、2.41%、 3.95%。 权益市场缩量下跌。万得全 A下跌 2.71%，全天成交额 2.61 万亿元，较上周五（1 月 30 日）缩量 2558 亿 元。港股方面，恒生指数下跌 2.23%，恒生科技下跌 3.36%。南向资金净流入 19.07 亿港元，其中腾讯控股净流 入 13.04 亿港元，而华虹半导体和紫金矿业分别净流出 6.15 亿港元和 4.64 亿港元。 权益市场下跌，或是贵金属大跌的连锁反应。上周五黄金白银出现 ...

此外，澳洲标普200指数收盘跌1.02%，报8778.6点；新西兰标普50指数收盘跌0.08%，报13412.44点。 部分市场观点认为，贵金属价格的剧烈波动或是导致周一全球股市调整的直接因素。首尔未来资产证券分析师Seo Sang-Young表示，黄金和白银波动率上 升造成的大宗商品市场冲击，引发了机构投资者的流动性冲击和追加保证金，其连锁反应导致股市大幅下挫。 2月2日，亚太市场主要股指收盘集体下跌。 日经225指数下跌1.25%，报52655.18点；韩国综合指数下跌5.26%，报4949.67点，创2025年4月7日以来最大单日跌幅。2月2日盘中，韩国综合指数短线一 度大幅下跌超5%，触发熔断机制，暂停交易5分钟。 盘面上，半导体、AI产业链成为主要下跌板块，三星电子跌幅超6%，SK海力士跌超8%。 继上周的动荡后，印尼市场再度大跌，截至收盘其基准指数印尼雅加达综合指数跌近5%。 上周，国际指数编制公司MSCI就印尼股市可投资性发出警告。虽然印尼监管层已针对MSCI提出的问题密集出台改革措施，但周一全球市场大宗商品价格 走弱，矿业和能源股领跌。印尼作为重要的大宗商品出口国，其股市对商品价格高度敏感，这 ...

北京时间2月2日晚，美股周一早盘转涨，道指上涨160点。市场关注贵金属与比特币的最新走势。超过 100家标普500指数成份公司将在本周公布财报。 道指涨164.96点，涨幅为0.34%，报49057.43点；纳指涨68.81点，涨幅为0.29%，报23530.62点；标普 500指数涨17.25点，涨幅为0.25%，报6956.28点。 比特币自2025年4月以来首次跌破80000美元，这表明投资者在周五黄金和白银大幅下跌后正在进一步降 低风险。 白银价格在过去12个月上涨了一倍多，其在上周五暴跌约30%。这标志着该金属创下了自1980年以来最 差的单日表现。黄金也重挫约9%。 目前比特币与贵金属价格均从各自的低点有所回升，这有助于缓解避险情绪。比特币最后交易价高于 77000美元，而现货黄金和现货白银均下跌超过1%。 随着人工智能（AI）相关问题浮现，华尔街也将注意力转向了英伟达。 据媒体援引知情人士消息报道，英伟达计划向OpenAI投入1000亿美元的计划已陷入停滞。随着英伟达 管理层对该交易表示怀疑，双方原定"数周内完成"的谈判至今无实质推进，合作已实质性搁置。 报道称，英伟达内部对OpenAI的商业模 ...

公告显示，2025年，芯导科技功率器件产品销量增加，其中生态链产品与核心业务形成强力协同使得销 量同步增长，SGT MOS进一步壮大了产品阵容，并逐步实现批量出货，在前述因素驱动下，公司主营 业务收入实现增长。 公司表示，受市场利率下行影响，公司理财收益较上年同期减少。2025年，公司实施第二类限制性股票 激励计划，本期未满足相应归属条件，限制性股票已全部取消归属并作废失效，相较2024年股份支付费 用减少了592.74万元。 重大资产重组草案出炉 2月2日晚，沪市首份2025年年报出炉。芯导科技2025年营业收入为3.94亿元，同比增长11.52%；归属于 上市公司股东的净利润为1.06亿元，同比下降4.91%；拟每10股派4.3元。 同日晚间，芯导科技发布重大资产重组草案，公司拟发行可转换公司债券及支付现金购买吉瞬科技 100%的股权以及瞬雷科技17.15%的股权并募集配套资金。交易价格（不含募集配套资金金额）为4.026 亿元。本次交易完成后，公司将直接/间接持有吉瞬科技和瞬雷科技100%的股权。本次交易构成重大资 产重组。 Wind数据显示，2月2日，芯导科技股价收跌5.14%，报73.88元/股，最 ...

明日主题前瞻 1、低空经济 | 市场监管总局会同中央空管办，国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南(2025年版)》，重点围绕低空航空器，低空基 础设施，低空空中交通管理，安全监管和应用场景五大核心领域，建立技术标准与管理规范融合，国内标准与国际规则融合，强制性标准与推荐性标准融 合，基础标准与场景标准融合的"四维融合"标准供给体系。 点评：中金公司认为，低空经济作为一种辐射带动作用强，产业链较长的综合经济形态，对经济社会发展具有较强的带动作用。工信部赛迪研究院预测， 2023年中国低空经济市场规模约为5060亿元，2026年市场规模有望达万亿元。随着低空经济相关政策环境的完善，以及相关发展规划的落地实施，我国低空 经济市场有望快速发展。 2、烟酰胺 | 公开数据显示，烟酰胺市场价格持续上涨。2月2日，烟酰胺报价为39.5元/千克，较2026年1月初价格上涨约14.5%。 点评：研究机构认为，烟酰胺凭借其营养强化和功能性特点，在食品，医药和化妆品三大领域实现了多元化应用。在食品行业，烟酰胺被广泛添加于谷物， 乳制品等日常食品中，以满足消费者对营养强化的需求；在化妆品领域，其卓越的抗衰老和美白 ...