近期A股春季行情呈现阶段性调整，核心是内因主导、外因催化。内因为主动降温、宽基ETF遭遇抛售潮；外因包括特朗普政治行为、美联 储主席换届、伊朗地缘冲突、Anthropic新工具引发全球科网股下跌等多重扰动。当前外部扰动未对中国产业基本面形成实质性冲击且集中 降温操作已结束，市场情绪充分释放，调整较为到位，春节后春季行情有望延续，建议持股过节。后续行业配置来看，景气端重点关注 AI 算力、化工、电力设备与储能；主题可依托地方两会政策信号，前瞻布局全国两会潜在催化板块。 广发证券：天时地利人和 新一轮上涨周期 十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下： | 券商 | 核心观点 | | --- | --- | | 中信证券 | 短期利益和长期价值的矛盾在海外市场激化 | | 中信建投 | 外部冲击影响有限 围绕景气布局 | | 广发证券 | 天时地利人和 新一轮上涨周期 | | 国金证券 | 高切低与简单题 | | 兴业证券 | 重点布局春节行情 | | 华西证券 | 稳步备战节后"红包"行情 | | 中泰证券 | 如何看待当前高股息板块的配置价值? | | 中国银河 | 如何布局2026年"春节红包"行情? | | ...

如何应对春节前的最后一个交易周？ 春节长假将至，近期A股成交量下滑，杠杆资金持续流出。投资者再次面临选择：是持币观望规 避不确定性，还是持股博弈"红包行情"？ 近日，多家券商研究所陆续发布关于春节行情的研判观点。根据记者梳理，"持股过节"是机构的 主流建议，其理由既来自对历史"春节效应"的复盘，也基于对当前经济预期、流动性环境及风险 偏好的综合评估。 投资者该如何把握春节前后的市场节奏？对此，多家券商认为，节前要注重均衡与防御，节后聚 焦成长与产业趋势。 解码"春节效应" A股在春节前后往往呈现明显的"日历效应"，无论是量能变化、风格轮动还是行业表现，均有规 律可循。记者注意到，多家券商近期对近20年A股春节前后的市场表现进行复盘。 "节前缩量、节后放量"是券商眼中春节行情的典型特征。 据东吴证券策略团队分析历史数据，节 前市场量能通常自T-8日（T为春节）起开始回落。该团队认为，本轮行情亦贴合上述规律，2026 年2月4日成为量能分水岭，5日、6日成交金额跌破2.5万亿元，向2万亿元水平靠拢。"根据历年经 验，缩量的趋势一般会持续到节后首个交易日，T+2日起市场量能中枢显著抬升，交投热情回 暖，市场流动性逐 ...

来源：招商证券策略研究 近期海内外科技股齐跌，一方面受到沃什交易带来的流动性冲击影响，另一方面，AI科技短期缺少新 的催化，Anthropic发布的新工具引发市场对传统软件商业模式被颠覆的担忧。我们认为，最为受伤的 港股尤其恒科已经具备配置价值，一旦沃什交易冲击结束，或者AI产业叙事形成新的催化，恒科有望 迎来补涨行情。总体来看，市场在2月以震荡为主，节后指数有望强于节前。主攻方向上，前期涨价品 种开始向石油石化、食品饮料扩散，建筑建材受益于十五五规划的重大项目。轮动加快可能是2月最重 要的特征。 核心观点 【中观·景气】1月制造业PMI环比下降，重卡销量同比增幅扩大。本周景气改善的领域主要有：1） 钨、钼价格上行，煤炭库存下行；2）中药材价格、飞天茅台批价上涨；3）重点电厂日均发电量同比增 幅扩大；4）TMT延续高景气，DDR5、NAND Flash价格持续上行，12月北美PCB订单量三个月滚动同 比增幅扩大。后续关注景气较高或改善的石油化工、电力、工程机械、白酒、电力、半导体等行业。 【资金·众寡】融资净流出与ETF净申购，重要股东净减持规模缩小。融资资金前四个交易日合计净流 出345.9亿元；新成立偏股 ...

②半导体封测，中国政府采购网发布《光明大装置算力服务支撑平台采购项目》中标公告/中国移动广东公司以1.55 亿元中标/采购项目包含华为温冷数据备份存储设备一套/设备单价为4459.86万元/ ③半导体行业圈，国家超算互联网核心节点正式上线试运行/该节点同时部署3套中科曙光scaleX万卡超集群系统/成 为全国首个实现3万卡部署、且实际投入运营的最大国产AI算力池/ 行情速递 / Part 01 ①大盘指数，北证50 (+0.90%)/上证指数(-0.25%)/深证成指(-0.33%)/科创50 (-0.71%)/创业板指(-0.73%)/ ②TMT领涨板块，SW通信线缆及配套(+4.40%)/SW机器人(+2.24%)/SW印制电路板(+1.58%)/ ③TMT领跌板块，SW LED (-3.07%)/SW营销代理(-2.74%)/SW通信网络设备及器件(-2.69%)/ 国内新闻 / Part 02 ①半导体材料与工艺，台积电计划正式向日本政府通知/计划将在日控股子公司JASM的第二晶圆厂从原定的主要生 产6nm逻辑半导体改为3nm/日本政府认为JASM第二晶圆厂转产3nm不会与Rapidus 正在推进的2 ...

新华财经南京2月8日电（记者孟盈如、陆宇航）太湖之滨的工商名城无锡，正以一场深刻的蜕变回应时 代呼唤。当新质生产力正日益成为驱动经济增长的核心引擎，这里以深厚的制造业底蕴为基，孕育出一 个结构优化、活力迸发的上市公司集群——"无锡板块"。 "上市高地"："含科量"稳步提升 "2025年，全市新增境内外上市公司8家，其中新增A股上市公司5家，在全国范围内排名第五。"无锡市 委金融工委副书记张泓骏用数据勾勒出"无锡板块"的强劲态势。截至当前，无锡现有境内外上市公司总 数172家，A股上市公司127家，境内外总市值近2.5万亿元。令人瞩目的是其含金量：这些上市公司以不 到全市规上企业3%的数量，贡献了约30%的税收和超40%的进出口总额，成为拉动无锡经济高质量发展 的核心引擎。 "我们不仅追求数量，更注重其背后的产业成色与市场竞争力。"张泓骏强调。这种理念塑造了"无锡板 块"鲜明的科技底色。科创板、创业板上市企业合计占比超37%，国家级"专精特新"小巨人企业达80余 家，密集分布在集成电路、生物医药、新能源等先进制造业集群。 在半导体领域，从先导集成电路装备产业园孵化出的微导纳米，仅用7年便登陆科创板，其核心原子层 ...

一、复牌、停牌 1、龙韵股份：拟以发行股份方式购买愚恒影业58%股权，股票复牌。 2、瑞立科密：拟发行股份购买武汉科德斯16%股权，股票停牌。 3、永太科技：拟购买永太高新25%股权，宁德时代将成为公司股东，股票停牌。 二、并购、重组 1、晶合集成：拟20亿元取得晶奕集成100%股权；晶奕集成是晶合集成四期项目的建设主体。 2、沙河股份：拟2.74亿元购买晶华电子70%股权；标的公司主营业务为物联网领域智能显示控制器、 液晶显示器件等产品研发。 3、壹网壹创：拟发行股份及支付现金购买联世传奇100%股权；标的公司是一家以AI算法为核心的全域 智能营销服务商。 4、杉杉股份：控股股东及其子公司签署重整投资协议；若重整成功，公司实际控制人将变更为安徽省 国资委。 三、股权转让、增持 1、东望时代：控股股东拟公开征集转让6%股份。 2、康泰生物：股东袁莉萍拟向华宝万盈私募基金转让2%。 1、沪硅产业：拟签订采购30.45亿元电子级多晶硅框架合同。 2、东田微：拟投资4亿元建设全球研发中心及华南制造总部项目 主要从事研发光通信精密光学元器件 等。 3、震裕科技：拟在泰国投资建设年产1500万件精密传动部件生产制造基地 ...

见闻 财经 吕方 WSCN Economic Calendar v 华尔街见闻 | 时间 | | 内容 | 预期 前值 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 2月9日 周一 | | | | | | 待定 | | 中国 1月M2货币供应同比 | | 8.5% | | 待定 | | 中国 1月M0货币供应同比 | | 10.2% | | 数据 | 待定 | 中国 1月M1货币供应同比 | | 3.8% | | 待定 | | 中国 1至1月社会融资规模增量(亿人民币) | | 356000 | | 待定 | | 中国 1至1月新增人民币贷款(亿人民币) | | 162700 | | 待定 | | 伊朗局势:特朗普称美国将再次与伊朗谈判(全周事件) | | | | 待定 | | AI大战升级：千问、豆包、元宝、文心相继发起红包、免 单等活动（全周事件） | | | | 事件 | | | | | | 待定 | | 上金所、上期所、郑商所:调整金银铜等期货合约交易保 证等权例 | | | | 待定 | | 澜起科技赴港IPO,预计股票将于2月9日开始交易 | | | | 财报 | | ...

华福证券 2026 年 02 月 08 日 策 略 研 究 策 略 定 期 报 美元体系裂痕出现或将难以修复，美股易跌难涨 ——周观点 投资要点： 近期观点 1、 全球宏观定价逻辑继续由"需求驱动"向"供给约束定价" 切换，中国供给秩序强化进入盈利与价格数据验证阶段，资产定价权 逐步向供给端集中。 2、 美元信用长期承压的叙事未发生改变，美国通过居民部门维 持需求的路径边际趋弱，全球需求扩张机制或面临结构性收缩风险。 告 3、 全球资金配置逻辑继续演绎"短期盾与长期矛"，大宗商品 与黄金仍受避险资金支撑，但其上涨逻辑偏信用避险而非需求扩张， 中期空间或存在上限。 4、 美国资产上涨越来越依赖 AI 投资与财政驱动，而非居民部门 杠杆，长期 ROE 中枢下移趋势未变。 5、 中国定价资产或将成为年度风格主线，重点围绕供给约束强 化与 ROE 趋势性回升，顺周期重资产行业的盈利弹性开始释放。 6、 中期看好围绕中国 PPI 复苏相关的投资机会，煤炭，钢铁， 化工，建材，农业等顺周期行业，看好中国优势重资产龙头。 7、 长期看好保险，央国企，反内卷，中概互联网。 风险提示 全球制造业复苏受阻；中美关系改善不及预期； ...

Key Insights - Temu and SHEIN have suspended their cross-border operations in Turkey, shifting towards localized operations due to regulatory changes [5] - Hungarian Post has signed a memorandum of understanding with Temu to enhance cross-border logistics cooperation [6] - TSMC's 2nm production capacity has been fully booked by major tech companies, indicating strong demand for advanced semiconductor technology [7] - Hesai Technology has partnered with Grab to accelerate the deployment of LiDAR technology in Southeast Asia [8] - Anta is set to open its first store in the United States, marking a significant step in its global expansion strategy [10][13] - Baiotai has signed a licensing agreement for its BAT3306 injection in the Middle East and North Africa, with a potential transaction value of up to $7 million [15] - Alibaba Cloud has been recognized as the global leader in cloud service adoption for Chinese enterprises going abroad [16][18] - OpenAI's first AI headset, Dime, has been revealed, although its initial capabilities may be scaled back due to supply chain challenges [20][22] - Tesla plans to increase investments in AI hardware and energy sectors in China, with a projected capital expenditure exceeding $20 billion by 2026 [24]

转机发生在上午十点前后。就在市场情绪降至低点之时，盘面上出现了明显的托底力量。多只沪深300、上证50相关的权重ETF成交量骤然放大，大笔买单 涌入，将指数从下跌深渊中快速拉起。这股被市场俗称为"神秘资金"的力量，目标明确，行动迅速。它们的进场，就像给一个快要窒息的人插上了氧气管。 另一方面，一个重要的做空力量浮出水面，那就是消费板块。特别是白酒板块，成为了今天砸盘的主力。从贵州茅台到五粮液，从泸州老窖到山西汾酒，板 块内权重股几乎全线收跌，领跌沪深两市。调味品、家电等其它消费细分领域也跟着走弱。消费板块的集体下挫，极大地拖累了指数的表现，也压制了市场 进一步反弹的空间。有分析认为，部分消费股在前几个交易日已经累积了一定涨幅，今天可能是获利盘的一次集中了结。 除了板块的分化，另一个关键数据暴露了今天反弹的"软肋"——成交量。截至下午三点收盘，沪深两市的总成交额定格在了2.14万亿元。这个数字，相比于 前一个交易日，不仅没有增加，反而缩水了305亿元。这是一个非常值得警惕的信号。 它意味着，今天这场从低点到翻红的大逆转，并没有吸引足够的场外资金进场。参与的主要是场内现有的资金，它们在板块间腾挪切换，制造了局部的 ...