洁净室分为工业及生物两大类，2024年国内洁净室规模达2868亿元，半成以上用于电子，单位面积造价 逐年提升，2024年达0.66万元/平方米。同时，洁净室高端市场集中度高，2024年头部上市公司营收占 比27%。 全球半导体投资高景气，国内国产替代空间大 根据WSTS，全球半导体销售额持续增长，预计2026年达9755亿美元，同比增加26%；台积电指引市场 规模2030年破万亿美元。其中逻辑芯片及存储芯片贡献主要增量，预计2026年销量同比增速分别为7% 和16%。龙头台积电2026年预计资本开支520-560亿美元，同比增长27%-37%，重点投向先进制程与封 装。同时，半导体国产化趋势确定性强，截至2022年，中国集成电路自给率仅为18.3%。 HBM市场规模扩张，头部大厂加速扩产 HBM已成为当前高端AI芯片主流选择，产品快速迭代，近两年市场规模快速扩张，高盛预测2026年将 达300亿美元，2023-2026年复合增速约100%。HBM行业高度集中，主要由SK海力士、三星和美光三家 存储大厂主导，2024年分别占比54%/39%/7%。考虑到国际三大厂商及国内存储龙头加速扩产HBM，建 设产线需求有 ...