AIDC 液冷、备电、UPS、柴发观点更新：出海预期迎边 际变化，投资斜率向上 20250825 摘要 液冷板块受益于 AI 服务器需求增长和液冷方案价值量提升，GB300 液 冷单柜价值量约为 70 万元，比 GB200 提升近 20%，国产供应链切入 配套预期改善，新技术迭代窗口期为新供应商提供了机会。 液冷市场空间广阔，预计 2026 年整体市场规模达 700 亿至 800 亿元， 其中 CDU 和液冷板占据较高价值量，占比分别约为 40%和 30%以上。 投资者对行情持续性存在担忧，但基本面仍处于第一阶段，长期来看行 情未结束。 投资液冷技术应关注代工链和上游辅材，龙头企业和业绩支撑较强的标 的更具优势。华光新材作为液冷板钎焊料供应商，受益于海外订单外溢， 正在积极扩产。 水冷机组市场由海外厂商主导，但本土供应商如冰轮环境通过收购进入 北美市场。磁浮压缩机节能优势明显，国产替代加速，磁谷科技、新雷 股份等有望受益于订单外溢。 近期 IDC 市场行情的主要驱动因素是什么？ 近期 IDC 市场行情的主要驱动因素包括景气度、通胀以及国产供应链切入配套 预期。首先，海外 CSP 厂商上调了 2025 年的资本 ...