银行行业近期受资金青睐， 北交所、医药主题基金上半年业绩靠前 —— 量化市场追踪周报（2025W27） 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 [Table_ReportTime] 2025 年 4 月 27 日 证券研究报告 金工研究 [Table_ReportType] 金工定期报告 [Table_Author] 于明明 金融工程与金融产品 首席分析师 执业编号：S1500521070001 联系电话：+86 18616021459 邮 箱：yumingming@cindasc.com 吴彦锦 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500523090002 联系电话：+86 18616819227 邮 箱：wuyanjin@cindasc.com 周君睿 金融工程与金融产品 分析师 执业编号：S1500523110005 联系电话：+86 19821223545 邮 箱：zhoujunrui@cindasc.com [Table_Title] 量化市场追踪周报(2025W27)：银行行业近期受资 金青睐，北交所、医药主题基金上半年业绩靠前 [Table_Re ...

◎记者 朱妍 近期，多只绩优北交所主题基金打出"限购牌"，以维护策略有效性及投资者利益。此外，多家基金公司 重塑旗下北交所主题基金的业绩比较基准，同时加码调研，在高波动的"北证赛道"上加速突围。 北交所"牛基"集中限购 Choice数据显示，截至5月19日，北交所主题基金的业绩随着行情水涨船高，近八成产品年内净值涨幅 超过30%，多只产品的同类业绩排名靠前。然而，净值的快速上涨暗含短期波动风险，为防止资金的盲 目涌入，多只北交所主题基金近日打起"限购牌"。 然而，近期表现出彩的北交所"牛基"，却具有着高波动的产品特征。数据显示，自成立以来，主动和被 动北交所主题基金的平均年化波动率分别达到29%、36%。 基金公司角逐"北证赛道" 数据显示，今年以来，宝盈、前海开源、永赢、华泰柏瑞等基金公司旗下的北证50指数基金陆续成立， 更多产品正在上报。参与者增多，意味着竞争的加剧。当下，北交所主题基金不仅要比拼策略有效性与 投资者体验，产品透明度、投研实力也是博弈的重点。 基准重构正在进行。中国证监会5月印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，提及要强化业绩比较 基准的约束作用。行业生态发生改变，业绩比较基准的约束作用 ...

21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道 公募基金行业掀起了一轮有关业绩比较基准的"纠偏"热潮。 据21世纪经济报道记者粗略统计，截至5月20日，今年以来，已有近80只公募基金变更了业绩比较基 准。 多家基金公司表示，调整业绩比较基准是为了更好地反映基金的风险收益特征，并提高基金业绩表现与 业绩比较基准的可比性。 值得一提的是，目前，公募基金业绩比较基准监管指引正在酝酿中，未来，或有更多基金公司加入主动 纠偏的队伍。 与此同时，截至5月20日，自年初以来，今年内变更业绩比较基准的公募基金数量接近80只，明显多于 往年同期。 各家基金公司均表示，调整业绩比较基准，是为了更科学、合理地评价基金的业绩表现。 记者梳理发现，当前，基金公司调整业绩比较基准的方式主要有三类。 第一，大幅调整业绩比较基准中各指数的权重。 例如，浙商汇金量化臻选股票型基金的业绩比较基准由"中证 500指数收益率×50%+中证港股通综合指 数收益率×40%+中债总财富指数(总值)收益率×10%"，变更为"中证500指数收益率×85% +中债总财富指 数(总值)收益率×10%+中证港股通综合指数收益率×5%"。 第二，主题基金更新业绩比较基准中的 ...

为维护基金份额持有人的权益，以更科学、合理的业绩比较基准评价中信建投北交所精选两年定期开放 混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）的业绩表现，根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公 开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规和《中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资 基金基金合同》（以下简称"基金合同"）的相关规定，经与本基金的基金托管人中国银行股份有限公司 协商一致，中信建投基金管理有限公司（以下简称"本公司"）决定自2025年4月15日（含该日）起，变 更本基金的业绩比较基准并对基金合同等法律文件相关条款进行修订，并同步更新基金合同、托管协议 中基金管理人信息及与法律法规更新相关的内容。 现将相关事项公告如下： 一、基金业绩比较基准的变更 原业绩比较基准：中证1000指数收益率×70%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×10%+中债综合指 数收益率×20% 变更后的业绩比较基准：北证50成分指数收益率×75%+中债综合财富(总值)指数收益率×20%+恒生指数 收益率（使用估值汇率折算）×5% 二、基金合同相关条款的修订 基金合同"第十二部分 基金的投资"中"五、业绩比较基准"由原来的： "中证 ...