中金发布研报称，维持太平洋航运(02343)2026年净利润1.76亿美元不变，首次引入2027年净利润1.8亿 美元，当前股价对应11.9倍2026年市盈率和11.5倍2027年市盈率。维持跑赢行业评级，考虑到行业风险 偏好提升，上调目标价41.67%至3.4港元/股，对应12.9倍2026年市盈率和12.5倍2027年市盈率，较当前 股价有8.63%上行空间。 中金主要观点如下： 2025年业绩低于该行预期 公司公布2025年业绩：收入20.81亿美元，同比-19%，归母净利润0.58亿美元，对应每股基本盈利1.14美 分，同比-56%，业绩低于该行预期，主要因公司实现TCE低于预期。 2025年公司现金分红5,050万美元，占扣除公司卖船收益后净利润100%。2026年，公司修改股息政策为 派发至少50%扣除货船收益后净利润作为股息，若年末实现净现金，分红率最高增加到扣除货船收益后 净利润100%。若假设2026年分红率为50%/100%，基于该行当前盈利假设，2026年股息率为 4.3%/8.6%。此外，2026年公司持续回购，最高回购金额为4,000万美元。 新增供给有限，看好小船供需改善，公司持续 ...