算力需求专题解读 20250923 摘要 字节跳动计划 2025 年将 60%的资本开支用于海外算力储备，而阿里巴 巴则主要投资于国内，但预计 2026 年海外投资比例将增至三分之二， 以应对国内产能不足和推理卡需求的不确定性。 海外市场主要采购高端英伟达系列卡用于复杂模型训练，而国内市场则 侧重于垂直模型训练和推理业务，并逐渐向国产化转移，腾讯已采购大 量 AMD 显卡。 国内云厂商主要采购海光、海五记和平头哥三家的国产卡，自有 PPU 现 有约 3 万张，加上其他如寒光 800 等，总计约 10 万张，主要用于淘宝 搜推和钉钉魔法棒等产品。 阿里巴巴在超级计算节点方案上的进度相对较慢，但投入正在增加，超 节点方案主要由平头哥生产，并与达摩院和阿里云协同运作。 2026 年国产 GPU 卡的采购比例预计将达到 60%以上，但由于中芯国 际产能限制，实际落地可能面临挑战。制定高比例的原因在于难以通过 正常途径购买英伟达卡。 趋势来看，这一比例可能会发生变化。预计到 2026 年，大约三分之二的资本 开支将用于海外，以应对国内产能不足及推理卡需求不确定性的问题。 在海外市场购买算力设备时采取何种合作形式？ 目前 ...