兆威机电 20260306 摘要 特斯拉 V3 预计 2-3 个月内发布，定位于万台级量产机型，将驱动机器 人板块贝塔修复；兆威机电作为高弹性标的，具备较低估值位置与强赔 率特征。 主业 2026 年进入收获期，预计盈利达 4-5 亿元；增长动能来自汽车 （占比 60%）及消费电子放量，叠加费用率随规模效应自然改善，主业 潜在市值空间 150-200 亿元。 机器人业务具备"模组+整手"双模式，二代整手已于 2025 年 7 月发 售；公司自主研发传动、电机、电控三大底座，在灵巧手领域具备稀缺 的整手制造与总成供应潜力。 北美大客户合作进展顺利，部分产品份额接近独供；若进入特斯拉链， 按 100 万台量产及 30%份额测算，机器人业务有望贡献 300-350 亿元 市值增量，总市值空间看至 500 亿元。 智能汽车业务单车价值量约 1,900 元，未来有望升至 2000-3,000 元； 凭借 EPB、激光雷达执行器等产品，预计未来 2-3 年维持 30%年增长， 市占率仍有较大提升空间。 消费电子与 MR 业务预计 2025 年见底，2026 年随 AI 新品及 MR 恢复 实现反转；公司港股发行已落地，工 ...